Els qui coneixen els fonaments bàsics del balanç saben que el balanç d’una empresa ofereix una instantània en el temps de la posició financera de l’empresa. Podeu veure ràpidament la posició de caixa de l’empresa, els seus actius, així com les seves obligacions de deute a curt i llarg termini. Tanmateix, sabíeu que podreu comprendre millor la situació financera d’un negoci realitzant uns quants càlculs ràpids mitjançant la informació que figura dins d’un balanç?
Ràtio actual Com sabeu si una empresa té prou diners en efectiu i actius a curt termini per pagar les factures a curt termini? Bé, mitjançant la informació d’actius i passius corrents presentada en un balanç, podeu determinar la relació actual de l’empresa. Aquesta relació simplement es calcula de la següent manera:
Ràtio corrent = Actius corrents ÷ Passiu corrent
La majoria dels analistes prefereixen que consideren una proporció d’1, 5 a dos o més alta com a adequada, tot i que l’elevada proporció depèn del negoci on opera l’empresa. Una proporció més elevada pot indicar que l'empresa acumula efectiu, cosa que pot requerir una investigació addicional. Si la ràtio actual se situa per sota d’un, una empresa pot estar en perill de no satisfer les seves necessitats de liquiditat a curt termini.
Ràtio ràpida
Una ràtio ràpida de l'empresa és una mètrica informativa del balanç. Aquesta relació és una mica més conservadora que la proporció actual, ja que elimina els inventaris del càlcul:
Ràtio ràpid = (Actiu corrent - Inventaris) ÷ Passiu corrent
Per què un analista eliminaria els inventaris dels actius corrents? Els inventaris comptats en un balanç no es poden convertir necessàriament en efectiu al seu valor comptable. Per exemple, alguns minoristes hauran rebaixat notablement importants per netejar el seu inventari per a una nova temporada. En casos com aquest, les relacions de liquiditat, com ara la proporció actual, se superen. La relació ràpida és una manera senzilla de determinar si una empresa és capaç de complir els seus compromisos a curt termini amb actius líquids actuals, a curt termini. Una relació ràpida que és millor que una és generalment considerada segura, però recordeu que depèn realment de la indústria en què opera l'empresa.
Capital de treball
La diferència entre l’actiu corrent i el passiu corrent produeix el capital de treball d’una empresa o:
Capital circulant = Actius corrents - Passiu corrent
Si la mètrica del capital de treball ha de ser positiva o negativa depèn en gran mesura de la indústria en què opera l'empresa. Si bé una determinada mètrica del capital de treball és desitjable en algunes indústries, en altres es mostra una mètrica negativa del capital de treball. Per exemple, les empreses de begudes i restaurants tenen tendència a negociar els seus termes comercials amb proveïdors, de manera que el pagament a proveïdors es deu molt després que els inventaris s’hagin convertit en efectiu. Les empreses de consum amb palanquejament negatiu, com ara les botigues Walmart o el gegant de begudes brasiler AmBev, solen operar amb dèficits de capital de treball. Els analistes solen considerar-los favorablement que aquests dèficits són considerats com un ús eficient dels recursos.
Deute / renda variable
Finalment, una de les relacions més destacades derivades d’un balanç és la relació deute-patrimoni, que es calcula com:
Ràtio del deute amb el patrimoni net = Total passiu: Patrimoni dels accionistes
Es pot determinar la dependència del negoci en relació amb el deute amb la relació deute-patrimoni. Essencialment, és una proporció del que es deu a allò que es té. En la majoria de les indústries, una proporció més baixa és considerada més favorablement, encara que pot ser que no sigui desitjable una proporció de deute amb el capital, ja que pot indicar una estructura de capital ineficient.
Permet entendre millor la situació financera i el nivell de solvència d’un negoci, podeu fer uns càlculs ràpids i fàcils que utilitzin les dades que es troben al balanç. Aquestes mètriques inclouen la relació actual, la relació ràpida, el capital de treball i la relació deute amb capital. El valor ideal de cadascuna d'aquestes mètriques depèn altament de la naturalesa del negoci en què opera l'empresa, però els números són iguals. Proveu d'utilitzar algunes d'aquestes relacions en els balanços de poques empreses per veure quins tipus de conclusions podeu treure.
