En estadístiques, el coeficient de variació (COV) és una mesura simple de la dispersió d'esdeveniments relatius. És igual a la relació entre la desviació estàndard i la mitjana. L’ús més comú del COV és comparar el risc relatiu, tot i que es pot aplicar a qualsevol tipus de probabilitat quantitativa o distribució de probabilitats.
Hi ha un altre ús i significat del COV. Quan s'interpreten models matemàtics, es calcula COV com la relació entre l'error quadrat de la mitjana arrel i la mitjana d'una variable dependent independent. Aquest tipus d’anàlisi de COV és menys freqüent, però pot ser constructiu quan es determina si un model és adequat per a una tasca o un tipus d’anàlisi específics. Diversos altres termes són sinònims de COV, incloent el coeficient de variació, el risc unitari i la desviació estàndard relativa.
Possibles Usos del Coeficient de Variació
El COV és particularment útil en un estudi que demostra una distribució exponencial. És a dir, pot ajudar a demostrar quan les distribucions són considerades de baixa variació i quan es consideren d’alta variació.
En inversió i finançament, el COV es pot utilitzar per avaluar el risc. Una COV basada en el risc es pot interpretar de la mateixa manera que la desviació estàndard de la teoria de cartera moderna (MPT). L’única diferència és que el COV és un millor indicador global del risc relatiu, particularment entre els diferents nivells de risc per a diferents títols.
Per exemple, suposem que dues existències diferents oferien rendiments diferents i tenien desviacions estàndard diferents. L’acció A podria tenir un retorn esperat del 15% i Estoc B un retorn esperat del 10%. Tanmateix, el valor A té una desviació estàndard del 10%, mentre que el de B només té una desviació estàndard del 5%. Quina és la millor inversió?
Si suposem que aquests rendiments esperats són exactes i que la resta de la cartera de l’inversor és neutre per a la decisió, Stock B és la millor inversió. El seu COV (5% / 10% o 0, 5) és inferior al COV per a accions A (10% / 15% o 0, 67).
Avantatges del coeficient de variació
El principal avantatge del COV és que és menys unitari. Es pot executar un COV per a qualsevol informació quantificable donada i, en cas contrari, es poden comparar COV sense relació amb altres maneres que altres mesures no ho poden fer.
De fet, la qualitat de COV menys unitària és el que la separa d’una anàlisi de desviació estàndard. La desviació estàndard de les dues variables no es pot comparar de cap manera significativa. Si comparem la desviació estàndard i la mitjana, però, el COV fa que cada dispersió sigui relativa i independent de la unitat subjacent.
Com a mesura de risc, el COV s’utilitza per mesurar la volatilitat dels preus de les accions i altres valors. Permet als analistes avaluar i comparar els riscos associats a diferents inversions potencials. Per tant, es pot utilitzar per mesurar i gestionar els riscos d'inversió.
Sempre es recomana una cartera d’actius diversificada per reduir el risc de fluctuacions importants en els rendiments d’una sola inversió. Per tant, el risc i la diversificació estan relacionats negativament; és a dir, a mesura que augmenta la diversificació, el risc disminueix.
El desavantatge zero
Suposem que la mitjana d’una població mostral és zero. És a dir, la suma de tots els valors per sobre i per sota de zero són iguals entre si. En aquesta circumstància, la fórmula de COV és inútil perquè situaria un zero en el denominador.
De fet, la naturalesa dels càlculs de COV és que qualsevol presència forta de valors tant positius com negatius a la població mostral esdevé problemàtica. Aquesta mètrica s’utilitza millor quan gairebé tots els punts de dades comparteixen el mateix signe més-menys.
