El grup de nacions conegudes com BRICs està format per Brasil, Rússia, l’Índia i la Xina. El terme va ser creat fa deu anys pel gerent d’actius de Goldman Sachs Jim O'Neill, en un informe econòmic titulat "Building Better Global Economic BRICs". L’informe preveia que si els quatre països BRIC continuessin les seves taxes de creixement, es convertirien en una part molt més gran de l’economia mundial en una dècada. L'escenari optimista d'O'Neill preveia que la seva quota combinada de PIB passés del 8% al 14%. La seva quota real va augmentar fins al 19%.
Aquest ràpid creixement ha cridat l’atenció dels inversors que busquen diversificar i fer créixer les seves carteres alhora que reassenten riscos. Aquest article revisa alguns dels vehicles d’inversió més populars disponibles actualment.
Què és una economia de mercat emergent?
Fons borsats borsaris BRIC (ETF)
- El SPDR S&P BRIC 40 ETF (BIK) utilitza un enfocament de gestió passiva per reflectir el rendiment de l’índex BRIC 40 Standard & Poor's. El Guggenheim BRIC ETF (EEB) inverteix en empreses per fer un seguiment estret del Índex BRR Select ADR del Bank of New York. El fons iShares MSCI BRIC Index (BKF) busca inversions que facin un seguiment del rendiment de l’Índex MSCI BRIC.
ETFs específics per país
Brasil - El Fons d'Índex MSCI Brasil iShares (EWZ) inverteix per assolir el rendiment del mercat global de renda variable brasilera, mesurat per l'Índex MSCI Brasil.
Rússia - Els Vectors del Mercat Rússia ETF Trust SBI (RSX) sol invertir almenys el 80% dels seus fons en rebuts de dipositaris russos per tal de fer un seguiment estret del DAXglobal Russia + Index.
Índia: el portafoli Invesco India (PIN) inverteix per fer un seguiment estret de l’índex Indus India.
Xina: El Guggenheim China Small Cap ETF (HAO) busca fer un seguiment del rendiment de l’índex de càlculs de xicotetes AlphaShares China.
Altres opcions específiques del país inclouen: IQ South Korea Small Cap ETF (SKOR), iShares MSCI Mexico Investable Market Fund Fund (EWW), EGShares India Small Cap ETF (SCIN), iShares MSCI South Korea Index Index Fund (EWY) i Market Vectors Brazil Small Cap ETF (BRF).
Fons de mercats emergents
Hi ha fons que inverteixen en BRIC, així com altres països que tenen economies en expansió. El Vanguard MSCI Emerging Markets ETF (VWO) i Vanguard Emerging Markets Marking Stock Fund (VEIEX) inverteixen de forma passiva per igualar el rendiment de l’Índex MSCI Emerging Markets. Les 10 principals participacions inclouen accions de Corea del Sud, Taiwan, Xina, Brasil, Rússia i Mèxic.
- El Fons Borsa de Valors del Mercat Emergent (PRMSX) de T. Rowe pretén apreciar el capital invertint en mercats emergents. Les deu participacions principals inclouen accions de la Xina, Sud-àfrica, Corea del Sud, Brasil i Mèxic. El Fons Mundial del Fons Nord-americà (NEWFX) inverteix en accions i títols de deute amb una gran exposició als països en desenvolupament. El Fons Aberdeen Emerging Markets Fund (ABEMX) inverteix en accions de mercat emergent, rebuts de dipòsits i valors convertibles per a una valoració de capital a llarg termini. El Fons de Wasatch Emerging Markets Small Cap (WAEMX) inverteix almenys el 80% dels actius nets en empreses amb tapa de mercat inferior a 3.000 milions de dòlars a llarg termini. apreciació del capital.
Creixement
Goldman's O'Neill creu que Corea del Sud, Turquia, Mèxic i Indonèsia estan disposats a experimentar un creixement que és al mateix temps amb els països BRIC. Això no inclou les remeses. De fet, va preveure que la combinació de tots aquests països produirà una producció econòmica tan gran com el G7 a finals d’aquesta dècada. Això duplicaria el seu PIB actual d’uns 13 bilions de dòlars, assumint taxes de creixement una mica més suaus. Tanmateix, si tots creixessin al mateix ritme que en la dècada passada, augmentarien uns 7 trilions de dòlars addicionals.
O'Neill espera una desacceleració a la Xina i una probable acceleració a l'Índia. En un recent canvi de política, el govern indi ha permès la propietat estrangera majoritària a les empreses locals. És probable que atraure grans distribuïdors globals que vulguin aprofitar una enorme demografia sense explotar.
John Browne, de l'Euro Pacífic Capital, preveu un enfrontament potencial entre els sistemes monetaris i els bancs, ja que les nacions BRIC estan atraient actualment el 53% del capital d'inversió mundial. Els BRIC tenen previst establir un banc propi que pugui desafiar la dominació del FMI i el Banc Mundial als països en desenvolupament ràpid. Això afectaria les divises de les nacions deutes occidentals com els Estats Units davant les monedes avalades per països amb economies industrials en creixement, altes taxes d’estalvi i immenses reserves. Browne creu que les nacions BRIC suposen un seriós repte al dòlar nord-americà com a moneda de reserva mundial.
Què són els bancs centrals?
La línia de fons
Si bé és convenient incloure països en categories, els països BRIC comparteixen poc en comú. Des d'una perspectiva d'inversió, és més prudent comprar fons específics per a cada país i crear la vostra pròpia cartera de mercats emergents. El ritme de creixement de la Xina sembla que es manté a la baixa, mentre que l'Índia sembla disposat a un creixement més gran durant la propera dècada. Si compres un fons BRIC o un fons de mercats emergents, comproveu la ponderació de la inversió per país per assegurar-vos que obtindreu l’exposició que voleu.
Més enllà dels BRIC, altres països a considerar són Mèxic, Turquia, Indonèsia, Corea del Sud, Xile i Sud-àfrica. Alguns fons que cobreixen un ampli ventall d'aquests països són: Guggenheim Frontier Markets ETF (FRN), SPDR S&P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF), iShares Inc MSCI Emerging Markets Fund Fund (EEM) i Invesco MENA Frontier Countries Portfolio (MNA)). Com sempre, feu la vostra pròpia investigació abans de realitzar inversions de qualsevol tipus.
