El mètode de comptabilitat FIFO (first-out, first-out) presenta dos inconvenients clau. Acostuma a exagerar el marge brut, sobretot en els períodes d’inflació elevada, cosa que crea estats financers enganyosos. Els marges inflables resultants de la comptabilitat FIFO poden suposar uns impostos sobre la renda substancialment més elevats.
El mètode de comptabilitat FIFO és un sistema que s'utilitza per assignar costos a l'inventari durant un període comptable. FIFO assumeix que el primer inventari fabricat o comprat durant un període és el primer venut, mentre que l’inventari fabricat o produït el darrer es ven últimament. Per tant, l’inventari adquirit a principis del període s’assigna al cost de les mercaderies venudes (COGS) i l’inventari que es va comprar finalment, no venut, s’assigna a l’inventari final.
La contrapartida de FIFO és LIFO, o última entrada, primer sortida. El mètode LIFO suposa que els productes fabricats o comprats per última vegada durant un període són els primers venuts.
L’exemple més senzill de la vida real de FIFO és la llet en una botiga de queviures. La llet que compra primer és empès a la part frontal de la prestatgeria i es ven primer. La llet adquirida posteriorment és enterrada a la part posterior i no es ven fins que la llet anterior s’hagi desaparegut.
Quan augmenten els costos de producció, les empreses que utilitzen el mètode FIFO informen COGS que no reflecteixen el que costen els materials en el moment de la publicació dels estats financers. En lloc d'això, s'assignen menors costos a les mercaderies venudes, donant lloc a beneficis inflats. Uns beneficis més elevats poden comportar una despesa més elevada de l’impost sobre la renda, la qual cosa redueix el flux de caixa i debilita la posició financera d’una empresa per al proper període de comptabilitat.
