El ressorgiment de Microsoft Corp. en els últims anys ha estat impulsat en gran mesura per augmentar els ingressos en el negoci del núvol, ajudant a impulsar la capitalització borsària de la companyia a una de les més altes del món, a més de 800 mil milions de dòlars. Els inversors esperen que el conseller delegat Satya Nadella informi que, de nou, les vendes en núvol han permès a Microsoft registrar un fort guany i ingressos en el segon trimestre fiscal del 2019. Els inversors també voldran saber com és el negoci del núvol de Microsoft si s’oposaven a rivals formidables com Amazon.com (AMZN). Microsoft informa el 30 de gener.
El servei en núvol de Microsoft, que genera creixement a diverses unitats de negoci, va suposar el 29% dels ingressos en el darrer trimestre i il·lustra l'èxit de la companyia al món de la informàtica basada en Internet. La companyia també ha experimentat un fort creixement en altres empreses, com les seves línies de productes Windows, xBox i videojocs.
Els analistes estimen que els beneficis van créixer gairebé un 14% en guanys del 12% en ingressos fins als 32.500 milions de dòlars el darrer trimestre. Les estimacions de guanys i ingressos han estat més amunt des que Microsoft va informar els resultats fiscals del primer trimestre a l'octubre.
Fort creixement impulsat pel núvol
Les perspectives de Microsoft són brillants més enllà de l'últim trimestre. Els analistes pronostiquen que el creixement dels ingressos i els ingressos serà fort durant els pròxims dos anys, i els ingressos augmentaran un 15% aproximadament en un augment del 13% dels ingressos fins als 124.600 milions de dòlars el 2019 fiscal que finalitza el juny.
El creixement substancial dels ingressos i ingressos de la tardor és principalment el resultat de l’èxit de la companyia en el seu negoci en núvol, que va créixer un 24% fins als 8.600 milions de dòlars en el primer trimestre fiscal. Si bé Microsoft s’ha convertit en un dels jugadors del núvol dominants, té grans reptes en la defensa de l’Amazon rival. La seva unitat de serveis web, coneguda com AWS, està guanyant terreny ràpidament en el negoci del núvol de Microsoft. L’èxit futur de Microsoft es determinarà en gran mesura en la mesura que pot continuar creixent el negoci del núvol.
Valoració rica
Un dels inconvenients més importants per als inversors de Microsoft és la valoració de les accions. El patrimoni net cotitza actualment a una proporció de PE per a l'exercici 2020 a 21, 5. Aquesta és una proporció de PE més alta que la S&P 500 més ampla, que se situa aproximadament a 16. A més, a l’hora d’ajustar les accions de la seva taxa de creixement de resultats, la ràtio PEG també és elevada en 1, 6. Fa que la borsa hagi estat lleugerament sobrevalorada donat les previsions de creixement actual dels analistes.
Apostes Bullish
Les opcions de caducitat del 15 de febrer indiquen una baixa volatilitat per a l'estoc després dels resultats. L’estratègia d’opció a llarg termini suggereix que el patrimoni net pugui augmentar o baixar un 7% a partir del preu de vaga de 105 dòlars. Això posaria les accions en un rang de negociació de 98 a 112 dòlars fins a mitjan febrer. Tot i això, val la pena assenyalar que el nombre de trucades alcista supera el baixista al preu de vaga de 105 dòlars en gairebé 2 a 1, amb aproximadament 20.000 contractes de trucada oberta. Un comprador d'aquestes trucades necessitaria que l'acció arribés a gairebé 109 dòlars en caducar a mitjan febrer per obtenir un benefici.
Gràfic feble
Els gràfics tècnics de Microsoft semblen molt més febles que les dades d’opcions. El gràfic mostra que les accions han estat baixant des dels seus pics a principis d'octubre. En cas que la borsa caigui, és probable que baixi al suport tècnic al voltant de 97 dòlars. Aquest és el preu del qual va caure l'acció durant la forta venda del mercat de valors a finals del 2018.
Un altre signe negatiu de la borsa és que l’índex de força relativa ha estat baixant des que va assolir nivells de compravenda superiors als 70 el novembre de 2017. Ha creat una divergència baixista i això suggeriria que és probable que les accions continuïn disminuint en el futur.
Així, si bé les perspectives per al negoci del núvol de Microsoft són robustes, és una història molt diferent sobre les accions. És possible que l’empresa pugui publicar un creixement més ràpid al núvol o a altres unitats per augmentar les accions de Microsoft. En cas que la companyia decepti per la mínima cosa, l'acció podria recular bruscament a curt termini.
