Per a molts inversors, la indústria dels serveis financers és un lloc estrany i misteriós, ple d'un llenguatge propi. Termes com ara la proporció alfa, beta i Sharpe no es desprenen exactament de la llengua, ni el seu ús per part dels experts del sector serveix per aixecar el vel i fer que les coses siguin menys opaques. Per descomptat, l’idioma s’adapta al mitjà, ja que l’àmbit dels serveis financers és un món complex. Per participar en aquest món, els inversors solen dedicar-se als serveis d’un agent o distribuïdor d’alguna forma o forma, fent que la revisió d’aquests termes sigui un lloc interessant per començar a explorar.
Corredors
El corredor i el distribuïdor són termes normatius nord-americans i, com sol passar amb termes legals, no són gaire intuïtius per a moltes persones. Si bé les paraules se solen veure juntes, en realitat representen dues entitats diferents. Un corredor executa comandes en nom dels clients. Per als reguladors, això significa l’entitat a través de la qual els inversors tenen un compte de corretatge. Per als inversors, generalment significa la persona que els ajuda a comprar i vendre títols. Aquí hi ha una mica de confusió, ja que la indústria també té molts termes per a una persona que ajuda als inversors a comprar i vendre títols, inclòs assessor financer, assessor d’inversions i representant registrat. De moment, seguirem les estrictes definicions legals per proporcionar una línia de referència per a més exploracions.
Penseu en l’entitat jurídica que facilita el comerç de seguretat com un agent que actua en nom dels inversors. Quan voleu comprar o vendre una seguretat, l’entitat (per exemple, en els comptes de corredoria en línia) que us ajuda a fer aquesta transacció és el vostre agent. Quan pagueu una comissió per realitzar un comerç, feu aquest pagament a un agent. Els termes agent i corredor es poden utilitzar de forma intercanviable. (Per a més informació, vegeu: Seleccionar el primer broker .)
Evolució de TradeStation en corredor en línia
Servici complet vs corredors de descompte
Els corredors s’ofereixen en dos tipus generals, servei complet i descompte. Els corredors de servei complet proporcionen un servei personal únic. Això inclou proporcionar recomanacions d’inversions específiques a més de serveis de planificació i assessorament que van des de la planificació de jubilacions, la planificació de cures de llarga durada i la planificació immobiliària fins a la formulació d’una estratègia d’inversió personal que ajudarà a cobrir el cost de l’educació d’un nen, una compra d’habitatges o altres objectius financers. L’assistència permanent pot incloure reunions presencials i revisions periòdiques per revisar el progrés cap als objectius. Per als inversors novells o per als que estan massa ocupats per planificar-se, els corredors de serveis complets ofereixen una gran quantitat de serveis i informació útils.
Els corredors de descompte, en canvi, proporcionen execució comercial. És possible que els corredors en línia siguin el millor exemple d’aquest acord, ja que els inversors poden iniciar sessió, seleccionar una seguretat i comprar-la sense parlar mai amb una altra persona. Els corredors de descompte ofereixen una manera barata de comprar títols per a inversors que saben exactament el que han de comprar. Algunes d’aquestes firmes també ofereixen eines i investigacions en línia dissenyades per ajudar els inversors a fer-ho i generar idees i títols d’investigació que poden estar interessats en comprar. L’oferta limitada de serveis que proporcionen els corredors de descompte és significativament menys costosa que el cost de treballar amb un corredor de servei complet. (Per a informació relacionada, vegeu: 5 idees errònies sobre els corredors de descomptes .)
Comerciants
Mentre que un corredor facilita les operacions de seguretat en nom dels inversors, un concessionari facilita les operacions en nom seu. Els termes "principal" i "distribuïdor" es poden utilitzar de forma intercanviable. De manera que, quan coneixeu les grans empreses financeres que cotitzen als seus comptes de casa, actuen com a distribuïdors.
Alguns d’aquests concessionaris, coneguts com a distribuïdors primaris, també treballen estretament amb la Reserva Federal dels Estats Units per ajudar a implementar la política monetària. Els concessionaris primaris estan obligats a participar en la subhasta del deute emès pel govern dels Estats Units. Amb la licitació de bons del Tresor i altres valors, aquests concessionaris faciliten la negociació creant i mantenint mercats líquids. Ajuden al bon funcionament dels mercats de valors nacionals, així com a les transaccions amb compradors estrangers.
Els concessionaris també tenen un paper autònom per assegurar el correcte funcionament dels mercats de valors. Estan regulats per l’autoritat reguladora de la indústria financera (FINRA), que s’encarrega d’administrar exàmens de professionals d’inversió. Alguns dels exàmens més coneguts inclouen la Sèrie 7, la Sèrie 6 i la Sèrie 63. La Sèrie 7 permet als professionals dels serveis financers vendre productes de valors, a excepció de productes bàsics i futurs. L’examen principal de l’examen de la Sèrie 7 és el risc d’inversió, les implicacions fiscals, els valors de renda fixa i de renda fixa, els fons mutuos, les opcions, els plans de jubilació i el treball amb els inversors per supervisar els seus actius. La designació de la Sèrie 6 permet als professionals de la inversió vendre fons mutus, anualitats variables i productes d’assegurances. I la Sèrie 63 els permet vendre qualsevol tipus de valors en un estat específic. L’obtenció d’aquestes llicències és el primer pas que han de fer els professionals dels serveis financers per iniciar-se en el negoci dels valors. (Per a informació relacionada, vegeu: Eliminar les llicències de valors financers .)
Posant-ho tot junt
La majoria de les empreses inversores actuarien com a corredors i com a concessionaris i, per tant, els reguladors de la indústria els coneixen com a corredors. Aquestes empreses inclouen els distribuïdors primaris i altres organitzacions tradicionals de Wall Street, així com grans bancs comercials, bancs d’inversions i fins i tot petites empreses boutiques independents que atenen als rics.
Els operadors corredors tenen un paper important en els mercats financers, ja que aquestes empreses proporcionen la infraestructura que facilita la borsa. De fet, si voleu comprar accions, heu d’obrir un compte de corretatge a través d’una empresa de corredoria. La firma de corredoria s’assegura que teniu prou diners al vostre compte per realitzar un comerç, facilita el comerç interactuant amb la borsa on es cotitza l’acció, proporciona els sistemes informàtics que promouen el comerç i mantenen registres del comerç. També gestiona la transacció financera entre el comprador i el venedor i facilita transaccions futures (dividends, divisions d’accions, accions corporatives com les que es produeixen quan es criden valors preferits o es produeixen divisions d’accions).
La línia de fons
Amb la profunditat i la complexitat de l'oferta industrial i el caràcter canviant de la mateixa indústria, el coneixement és poder. Com més gran sigui el coneixement del vocabulari de la indústria, més pot estar segur que enteneu com funciona la indústria. Això inclou desenvolupar un millor sentit de com funcionen les vostres inversions, els serveis que obteniu a canvi de les taxes que pagueu, qui o què proporciona aquests serveis i el que podeu esperar en cas que una disputa acabi al jutjat. (Per a informació relacionada, vegeu: Els avantatges i els avantatges de col·laborar amb un agent comercial .)
