Les carteres “fora de la plataforma”, com les que ofereix l’empresa de gestió d’inversions Vanguard, transformen radicalment el negoci dels serveis d’assessorament. Les carteres prefabricades de models que assumeixen la tasca de seleccionar els fons específics que es destinen a carteres de clients permeten als assessors dedicar més del seu temps a desenvolupar plans financers a llarg termini per als seus clients i entrenar-los en moments financers insegurs.
"Crec que els futurs assessors màxims seran els millors planificadors, entrenadors i motivadors, no els tradicionals millors venedors, financers o matemàtics", va dir recentment el responsable de la Institució de Fidelitat Michael Durbin a Barron.
Com funcionen les carteres de models fora de la plataforma
- Els gestors d’actius creen carteres compostes per fons borsats amb borsa (ETF); Típicament, qualsevol quota addicional a les que ja estan associades als ETF subjacents inexisteixen o són molt reduïdes; Els assessors estalvien temps en la selecció de fons per a carteres de clients; els assessors poden dedicar més temps. entrenant els clients a través de moments financers difícils i amb coses com la planificació patrimonial i la gestió d’impostos.
Què significa per als inversors
De la mateixa manera que els ETF simplifiquen el seguiment d’un determinat índex o sector oferint als inversors agrupacions prefabricades d’accions en el seu sector o índex desitjat, les noves carteres de models simplifiquen el procés de selecció d’un grup de ETF diferents.
Cargant poc o res per aquestes carteres preembalades, els proveïdors de fons les utilitzen com a eines per mantenir assessors dins dels seus fons. Els proveïdors de fons comercialitzen aquests nous paquets "preparats" per als assessors com a productes que estalviaran temps valuós, permetent als assessors centrar-se més en la creació de relacions amb els clients que en els fons inclosos en els seus portafolis.
Sembla que aquest terreny funciona ja que cada vegada són més els assessors que recorren a aquests fons de cartera de models. Vanguard compta ara amb 15.000 milions de dòlars d’actius invertits en les seves carteres de models. "És evident que allibereu tones de temps per centrar-vos en els clients", va dir a Bloomberg l'assessor d'inversions Jason Gladowsky, del grup Gladowsky de Smithtown, Nova York.
A mesura que els inversors minoristes es desprenen cada cop més dels assessors tradicionals a favor de sortir al seu compte o fer servir assessors de robo, els assessors professionals s’han de reinventar. La competència exerceix una pressió a la baixa sobre els honoraris que cobren i això significa que cal gestionar més diners per compensar la disminució dels ingressos de cada dòlar gestionat. Però gestionar més diners suposa trobar vehicles adequats per invertir aquests diners, és a la qual les carteres de models estalvien temps valuós als assessors.
Mirant endavant
La creixent prevalença d'aquestes carteres de models canvia els rols tradicionals dels gestors d'inversions professionals: cada vegada s'assemblen més a entrenadors de vida. Però val la pena recordar que aquests entrenadors de vida encara han de decidir quin és el millor model de cartera per als seus clients, cosa que significa que encara han de poder explicar una bona inversió des d’una mala.
