El legendari inversor Warren Buffett, entre d'altres, és famós per dir-li als inversors que comprin el que saben. Bàsicament, Buffett i els seus entusiastes seguidors suggereixen invertir en empreses que realment enteneu, o com a mínim, que en sabeu prou per poder explicar com guanyen diners (és a dir, el model de negoci de l’empresa). Tot i que certament no és sense mèrits, comprar el que saps no és necessàriament una estratègia d’inversió que doni més èxit d’inversió. Hi ha algunes limitacions a aquesta estratègia que suggereixen que els inversors poden servir-se millor si compren el que poden aprendre.
Es necessita temps per entendre totalment una empresa
A molts nous inversors els serà difícil aprofundir en els models de negoci o en declaracions del 10-K d’empreses cotitzades per borsa pública per algunes raons òbvies, el més important és el temps i el desconeixement. No molts escoltem de forma constant les trucades de guanys de les empreses i, fins i tot si podríem, no podríem apreciar realment el que es discuteix. Comprendre veritablement el balanç de la companyia i la direcció financera general d’una empresa requereix coneixements especialitzats que la majoria dels inversors no posseeixen immediatament. Tanmateix, hi ha molts recursos en línia que poden ajudar a escurçar la corba d’aprenentatge en obtenir coneixement sobre una empresa que posseïu o tenir intencions de compra.
Aquests llocs us poden portar a la velocitat de les empreses i de les seves perspectives de futur. Per descomptat, hi ha un límit en els serveis prestats sense pagar cap quota, però la quantitat d'informació gratuïta que es pot obtenir amb el pas del temps no és, certament, menyspreable. La idea és obtenir una familiaritat i no necessàriament un coneixement expert de les vostres possibles opcions d’inversió.
Es poden perdre en empreses de creixement ràpid
Un inconvenient en només invertir en empreses de les quals us sentiu còmodes és el cost d’oportunitat de no posseir empreses que encara no són conegudes. La majoria dels inversors saben que Exxon Mobil ven benzina i que Johnson & Johnson fa productes farmacèutics i de salut i bellesa. Es pot fer un argument vàlid perquè aquestes empreses aportin previsibilitat i ajudin a mitigar els riscos en la seva cartera, tot i així, queda el fet que els majors guanys de les accions normalment provenen d’empreses en les primeres fases de creixement.
Normalment, les grans empreses conegudes no poden créixer al ritme que van fer quan es van comercialitzar per primera vegada. Aleshores, la idea és conèixer aquestes empreses abans que experimentin el seu major creixement i, en conseqüència, la apreciació dels preus de les accions més explosives. Cisco Systems i Microsoft són dues de les empreses tecnològiques més reconegudes del planeta. Microsoft es va fer públic als anys 80. En aquell moment, no molta gent havia sentit parlar de "Windows" o "correu electrònic", que ara són una part essencial del món empresarial. A principis dels 90, pocs sabien què era Internet, i molt menys que s’accediria sense fils. Cisco ho va fer, i aprendre conceptualment sobre aquesta empresa i treure el disparador hauria obtingut rendiments enormes en una inversió. També hi ha llocs en línia que ajuden a navegar per algunes de les empreses més recents i possibles existències de gran creixement. Ningú hauria de sortir i invertir únicament en petites empreses en creixement o OPI recents, però aprendre sobre aquestes empreses pot convertir-vos en un inversor més equilibrat.
No us centreu només en el futur
Un altre dels principis dels puristes inversors és la màxima importància en l'anàlisi fonamental. Algunes de les dades que es fan servir per determinar si una acció val la pena tenir-ne un valor n’és de mètriques, com ara les ràtios preu-beneficis a venir, el valor comptable, les taxes de creixement preu-beneficis i el flux de caixa lliure. La major part d’aquesta anàlisi es basa en supòsits d’almenys un any en el futur. Amb aquesta mètrica, els fonamentalistes i els analistes intenten fixar un preu "objectiu" un any en el futur.
En lloc d’intentar esbrinar què significa realment tota aquesta argot, per què no mirar una imatge del que ha realitzat una empresa en lloc del que es projecta fer? El gràfic d’accions t’explica què es valora en el moment en què s’elabora. Molts tècnics en accions, aquells que es concentren intensament en un preu de les accions, probablement estarien d’acord amb el vell adagi que una imatge val la pena mil paraules. Els inversors haurien de considerar l’ús d’anàlisi tècnica per a empreses que desconeixen o que realment no tenen temps ni desitgen aprendre. Fer algunes tasques domèstiques i aprendre tendències bàsiques del gràfic de valors, juntament amb termes com les mitjanes mòbils, el trencament i les espelmes pot obrir noves portes a l’anàlisi d’accions.
La línia de fons
Comprar el que sabeu és, certament, consells sobre inversions pràctics rellevants. Tanmateix, només comprar el que sabeu introdueix risc a la vostra cartera: moltes de les majors devolucions es realitzaran en empreses de les quals no heu sentit a parlar i NO enteneu. Els inversors poden ser savis invertir en empreses sobre les quals puguin aprendre, en lloc de cenyir-se només amb el provat i cert del que suposadament "saben".
Explorar enfocaments alternatius, com aprendre anàlisis tècniques bàsiques i seguir les OIP recents, ajudaran a ampliar els horitzons dels inversors.
