Les empreses que fan fallides no solen fer-ho perquè no són rendibles. Més aviat, fan fallida perquè les seves reserves d’efectiu queden seques i no poden complir les obligacions de pagament actuals. Una empresa altament rendible també es pot quedar sense efectiu perquè els seus requisits de capital continuen augmentant per tal de suportar la inversió addicional en inventaris i comptes a cobrar a mesura que creixen. La ràtio de capital de treball us pot ajudar a evitar aquest problema.
El percentatge de fons de treball s’utilitza habitualment per avaluar el rendiment financer d’una empresa. Els valors de ràtio de treballs baixos, propers o inferiors, poden indicar greus problemes financers amb una empresa. La ràtio de capital de treball revela si l'empresa té prou actius a curt termini per pagar el seu deute a curt termini.
La majoria dels grans projectes necessiten una inversió de capital de treball, que redueix el flux de caixa. El flux de caixa també es reduirà si es recapten diners massa lentament o si el volum de vendes disminueix, cosa que provocarà una caiguda dels comptes a cobrar. Les empreses que utilitzen de manera ineficient el capital de treball intenten augmentar el flux de caixa pressionant proveïdors i clients.
El coeficient de capital de treball mesura l'eficiència i la salut de les seves finances a curt termini. La fórmula per determinar el capital de treball és l’actiu corrent de l’empresa menys el seu passiu corrent.
Per exemple, si una empresa té 800.000 dòlars d’actius corrents i té 400.000 dòlars de passiu corrent, el seu capital de treball és de 400.000 dòlars. Si una empresa té 800.000 dòlars d’actius corrents i té 800.000 dòlars de passiu corrent, no té capital de treball.
Les variacions d'actius i passius afecten el capital de treball
Els canvis en actius o passius provocaran un canvi en el capital de treball net a menys que siguin iguals.
Per exemple, si una propietària de l’empresa inverteix 10.000 dòlars addicionals en la seva empresa, els seus actius augmenten en 10.000 dòlars, però el passiu corrent no augmenta. Així, el capital de treball augmenta en 10.000 dòlars. Si aquesta mateixa empresa hagués de prestar 10.000 dòlars i acceptés pagar-la en menys d’un any, el capital de treball no ha augmentat perquè tant els actius com els passius han augmentat en 10.000 dòlars.
Capital de treball baix
Si el valor de ràtio de capital de l'empresa d'una empresa és inferior a zero, té un flux de caixa negatiu, el que significa que el seu actiu és inferior al seu passiu. L'empresa no pot cobrir els seus deutes amb el seu capital de treball actual. En aquesta situació, és probable que una empresa tingui dificultats per pagar els seus creditors. Si una empresa continua tenint un capital de treball reduït o continua disminuint durant un període de temps, pot tenir greus problemes financers. La causa de la disminució del capital de treball podria ser el resultat de diversos factors, com ara la disminució dels ingressos per vendes, la mala gestió de l’inventari o problemes amb els comptes a cobrar.
Alt capital de treball
Un capital de treball excessivament elevat tampoc no és necessàriament bona cosa, ja que pot indicar que l'empresa permetrà que el flux de caixa en excés es mantingui al ralentit en lloc de reinvertir-lo efectivament en el creixement de l'empresa. La majoria dels analistes consideren que la ràtio de capital de treball ideal és d’entre 1, 2 i 2. Igual que passa amb altres mètriques de rendiment, és important comparar la relació d’una empresa amb les d’empreses similars de la seva indústria.
