10 empreses sense deute (dox, nhtc, payx)

Endinsar-se molt en aquest mercat volàtil pot ser estressant. Pot ser capaç de reduir aquest estrès si invertiu en empreses sense deutes, especialment si tenen un bon rendiment en altres àrees.

Impacte de la competència directa

Després d’haver mantingut els tipus d’interès a mínims històrics durant anys, la Reserva Federal ha elevat les taxes tres vegades el 2018. Els economistes consideren que és un signe que l’economia va bé perquè l’atur és baix, el creixement econòmic és fort i la inflació és relativament estable. La taxa de fons federals se situa actualment entre el 2% i el 2, 25%. Aquesta tarifa ajuda a determinar les tarifes d’hipoteques, targetes de crèdit i altres préstecs de consum. A més, potser hi haurà una altra pujada al desembre del 2018. El 2019, seran necessàries tres pujades de tarifes més i una altra el 2020, segons els funcionaris federals.

Moltes empreses estan passant per un procés de desinversió per a moltes empreses, la qual cosa és una mala notícia. Tanmateix, per a les empreses sense deutes és una bona notícia. Per exemple, agafem tres empreses de la mateixa indústria, la Companyia A, la Companyia B i la Companyia C. L’empresa A i la Companyia B van aprofitar taxes d’interès baixes baixes per alimentar el creixement de primera línia i / o tornar a comprar accions per augmentar-les. el preu de les accions de l’empresa. La eventualitat és que aquestes empreses han de destinar més capital a pagar els deutes o risc d’insolvència. El pagament de deutes és, òbviament, el menor dels dos mals.

Si la Companyia A i la Companyia B destinen més capital a l’amortització de deutes, aleshores destinen menys capital a la despesa de capital, o CapEx. Això, al seu torn, els farà menys competitius i augmentarà la quota de mercat per a la companyia C, que no té deute a la indemnització. És possible que l'empresa C no obtingui els beneficis immediatament, ja que la deflació tendeix a disminuir gairebé tot, però provocarà la tempesta millor que els seus companys i sortirà més fort a l'altre costat. Tingueu-ho en compte quan mireu les existències següents. No hi ha garanties que aquestes empreses experimentin guanys de quota de mercat, però tenen un millor rendiment en guanyar quota que alguns dels seus companys.

No hi ha problemes de deute

Un balanç estel·lar és certament positiu, però és poc encertat tenir en compte només una mètrica. Al gràfic següent s'inclouen les següents mètriques a finals del 2017: posició de caixa, rendiment de l'acció d'un any, flux de caixa operatiu (durant l'any passat), rendiment de dividends, ingressos i ingressos nets. Una posició d’efectiu forta combinada sense valor afegit de deute, per la qual cosa una empresa semblarà més atractiva per als possibles adquirents.

Per obtenir un rendiment d’un any, veure un benefici en un mercat volàtil és positiu, però quan es tracta d’invertir en empreses sense deutes, es tracta més d’una inversió que d’un comerç. Per als fluxos de caixa operatius, veure una forta generació de fluxos d'efectiu és positiu quan es combina amb molts diners en efectiu i sense deute. Això fa que una empresa fiscalment sana. S'ha inclòs el rendiment del dividend. Com que aquestes empreses no tenen deute i generen un flux de caixa fort, els dividends han de ser segurs. Per a ingressos i ingressos nets, si la companyia ha mostrat guanys consistents durant els últims tres exercicis, veurà un "Y". Si la companyia no ha mostrat guanys consistents durant els últims tres anys, veurà un "N."

	Posició en efectiu	Rendiment d'accions en un any	Flux de caixa operatiu	Rendiment de dividends	Ingressos	Ingressos nets
SEIC	747, 75 milions de dòlars	-16, 73%	397, 53 milions de dòlars	1, 11%	I	I
DOX	649, 61 milions de dòlars	-4, 6%	636, 11 milions de dòlars	1, 60%	I	I
EXPD	1.05 milions de dòlars	10, 24%	488, 64 milions de dòlars	1, 38%	N	N
NHTC	17, 8 milions de dòlars	57, 97%	26, 61 milions de dòlars	2, 66%	N	N
PAYX	358, 2 milions de dòlars	-1, 91%	- 679 milions de dòlars	3, 49%	I	I
FIT	341, 97 milions de dòlars	-24, 67%	N / A	N / A	N	N
ISRG	648, 2 milions de dòlars	29, 74%	1, 14 mil milions de dòlars	N / A	I	N
MNST	528, 62 milions de dòlars	-9, 77%	987, 73 dòlars	N / A	I	I
GRMN	891, 49 milions de dòlars	-19, 91%	660, 84 milions de dòlars	3, 45%	N	I
TROW	1.900 milions de dòlars	-0, 10%	1, 9400 milions de dòlars	2, 96%	I	N