La venda de semiconductors s'ha excedit, fet que crea una oportunitat de compra per a inversors de valor, segons un vigilant del mercat a llarg termini i segons ha informat la "Nació comercial" de CNBC. Entre les accions de xip posicionades per obtenir un rendiment superior, destaquen Micron Technology Inc. (MU) i NXP Semiconductors NV (NXPI).
L’inversor de tecnologia veterana Paul Meeks, el màxim responsable d’inversions de Sloy, Dahl & Holst i l’antic gerent del fons de tecnologia mundial Merrill Lynch de 3.000 milions de dòlars als anys 90, va parlar al estat deprimit de la indústria de xip en una entrevista amb CNBC el divendres. Les accions de fabricants de semiconductors inclosos Microchip Technology Inc. (MCHP), Applied Materials Inc. (AMAT) i NXP han rebut una pallissa en el darrer període, arrossegant el VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH), que rastreja les existències de xips, gairebé 3 % la setmana passada.
"No hi ha dubte que els fonaments a curt termini estan bé i que les valoracions són profundament desbordades", va dir Meeks. Això és significatiu en el sector de la tecnologia, en què "costa trobar alguna cosa que sigui fins i tot prou valorat", va assenyalar. La disminució de SMH va portar la seva relació preu-beneficis per sota de les guanys a prop de 14 vegades, prop d'un mínim de dos anys assolit a l'abril. Per a la seva comparació, la tecnologia XLK ETF cotitza en 17, 6 vegades els guanys endavant, segons va assenyalar CNBC.
Força continuada en ordinadors i telèfons intel·ligents
Si bé el consens general a Street és que les companyies de semiconductors, especialment les que participen en espais flash DRAM i NAND, continuaran sent tirats juntament amb la força del mercat d’ordinadors i del mercat de telèfons intel·ligents, Meeks diu que els inversors estan sobreestimant el descens. cicles en aquests mercats i l'efecte que tindrà en semis.
"Tot i que potser estem entrant en un cicle baix en algunes d'aquestes empreses, serà més transitori i menys coster del previst", va afirmar. A més, els mercats d’alt creixement, com la intel·ligència artificial i l’analítica de grans dades, haurien de compensar parcialment la desacceleració dels ordinadors i telèfons intel·ligents, va afegir Meeks. Mentrestant, "teniu unes grans ofertes basades en fonaments bàsics que es reboten en un termini de tres a sis mesos", segons l'inversor de tecnologia. El veterinari de Wall Street considera NXP i Micron com a apostes barates, i espera que puguin augmentar del 30% al 50%.
Pel que fa a NXP, en què el rival Qualcomm Inc. (QCOM) va licitar per 127, 7, 50 dòlars per acció en un acord que va deixar de banda els reguladors xinesos, la caiguda aproximada del 30% és que des de mitjan juny va crear una oportunitat de compra principal. Meeks, Micron, líder en DRAM i NAND flash, hauria de beneficiar-se gràcies a la seva sòlida posició de lideratge enmig d'una indústria consolidant.
