Els fons d’assignació d’actius són fons mutus o fons borsaris (ETF) que proporcionen als inversors una combinació d’actius variable o fixa. Normalment, aquests actius són accions i valors de renda fixa, així com efectius i equivalents en efectiu. Alguns fons d’assignació d’actius pretenen mantenir una proporció predeterminada de classes d’actius al llarg del temps, mentre que d’altres analitzen dades econòmiques i de mercat per variar tàcticament les proporcions de manera regular. A continuació, es mostra una llista dels tres ETF més grans basats en assignació d'actius, basats en actius sota gestió (AUM), disponibles per als inversors a partir del març del 2016.
Fons de l'índex de renda diversificada de diversos actius
El fons més gran d’assignació d’actius del mercat és el Primer Fons de l’Index de Renda Diversa d’Inventaris Diversos (NYSEARCE: MDIV), amb 761, 81 milions de dòlars en AUM. L’objectiu d’inversió del fons és imitar el rendiment d’un índex anomenat Índex de renda diversificada de diversos actius NASDAQ. L’índex és un índex modificat per capitalització de mercat dissenyat per proporcionar exposició a diversos segments d’actius. L’índex inclou els següents: 20% de renda variable, 20% de valors preferents, 20% fideïcomissaris d’inversió immobiliària (REIT), 20% de societats limitades principals (MLP) i 20% de deute corporatiu d’alt rendiment.
En circumstàncies normals, MDIV inverteix almenys el 90% dels seus actius en valors que coincideixin amb la composició de l’índex. La cartera consta de 126 valors, amb una capitalització de mercat mitjana de 5.35 milions de dòlars. Tanmateix, el seu ventall de capitalització borsària és de 660 milions a 211 milions de dòlars. A partir del març del 2016, el fons té sobrepès tàcticament els MLP i accions de pagament de dividends en comparació de l’índex, mentre que està baixos de REIT, deute de gran rendiment i valors preferits. La desviació estàndard del fons és del 8, 82% i la seva versió beta respecte al S&P 500 és del 0, 62. La ràtio de despeses del fons és del 0, 68% i el rendiment final a dotze mesos del 7, 42%. El rang de 52 setmanes del MDIV és de 13, 00 a 21, 40 dòlars.
iShares Core Growth Allocation ETF
El segon fons d’assignació d’actius més gran és l’iShares Core Growth Allocation ETF (NYSEARCA: AOR) amb 688.49 milions de dòlars en AUM. El fons pretén fer el seguiment dels resultats d'inversió d'un índex compost per una cartera de fons de renda variable i de renda fixa destinats a representar una estratègia de risc d'assignació de creixement. El fons ofereix una forma senzilla de construir una cartera central diversificada amb bons i accions globals.
La cartera és de 60, 84% de renda variable, 38, 75% de renda fixa i 0, 41% de caixa. Els actius del fons estan repartits en una desena de països, inclosos mercats desenvolupats i emergents, amb aproximadament el 60% dels actius invertits als Estats Units. AOR només té 10 participacions, cadascuna altra ETF. Les cinc principals participacions representen el 78, 76% de la cartera i estan centrades en les següents classes d'actius: capital core dels Estats Units, mercat total de bons dels Estats Units, capital core europeu, capital core del Pacífic i tresoreria nord-americana. La desviació estàndard del fons és del 7, 14% i el seu beta versus el S&P 500 és del 0, 58. La seva ràtio de despeses és del 0, 27% i la rendibilitat final dels dotze mesos del 2, 19%. El rang de 52 setmanes d'AOR és de 26, 70 a 42, 54 dòlars.
Cartera composta de Invesco PCEF per a ingressos
El tercer fons d’assignació d’actius més gran és la cartera composta d’ingressos compostos d’Invesco PCEF (NYSEARCA: CEF) amb 605, 44 milions de dòlars en AUM. PCEF es basa en l'índex de fons tancat de composició tancat de S-Network. En circumstàncies normals, el fons inverteix almenys el 90% del seu actiu total en valors de fons inclosos en l'índex. A març de 2016, l'índex inverteix en títols de renda fixa i de renda fixa de gran rendiment per a inversions, mentre que d'altres utilitzen una estratègia de redacció d'opcions de renda variable.
La cartera inverteix en 145 títols diferents, i l’assignació és la següent: 40, 83% de bonificació d’inversió, 30, 00% de bons de gran rendiment i 29, 17% d’estratègies d’escriptura d’opcions. La ràtio de despeses del fons és de l’1, 94% i el rendiment de SEC de 30 dies és del 8, 33%. El rang de 52 setmanes de PCEF és de 16, 15 a 24, 20 dòlars.
