Què és el retorn absolut?
La rendibilitat absoluta és la rendibilitat que un actiu aconsegueix en un determinat període de temps. Aquesta mesura considera la valoració o depreciació, expressada en un percentatge, que un actiu, com un estoc o un fons mutu, aconsegueix durant un període de temps determinat. La rendibilitat absoluta difereix del rendiment relatiu perquè té relació amb el retorn d’un determinat actiu i no el compara amb cap altra mesura o valor de referència.
Rendiment absolut
Com funciona el retorn absolut
La rendibilitat absoluta fa referència a la quantitat de fons que ha obtingut una inversió. També es coneix com a rendibilitat total, el rendiment absolut mesura el guany o la pèrdua que experimenta un actiu o una cartera independent de qualsevol punt de referència o d’un altre estàndard. Els rendiments poden ser positius o negatius i es poden considerar que no estan relacionats amb altres activitats del mercat.
Punts clau
- La rendibilitat absoluta és la rendibilitat que un actiu aconsegueix en un determinat període de temps. El rendiment absolut considera la valoració o depreciació, expressada en percentatge, d'un actiu, com ara una acció o un fons mutu.
Rendiments relatius i absoluts
En general, un fons mutu pretén produir rendiments millors que els seus parells, la seva categoria de fons i el mercat en general. Aquest tipus de gestió de fons es coneix com un enfocament de retorn relatiu a la inversió de fons. L'èxit de l'actiu es basa sovint en una comparació amb el punt de referència escollit, l'estàndard de la indústria o el rendiment global del mercat.
Com a vehicle d’inversió, un fons de rendibilitat absolut pretén obtenir rendiments positius mitjançant tècniques de gestió d’inversions que difereixen dels fons mutuals tradicionals. Les tècniques d’inversió de rendiments absoluts inclouen l’ús de venda a curt termini, futurs, opcions, derivats, arbitratge, palanquejament i actius no convencionals. Els rendiments absoluts s’examinen separadament de qualsevol altra mesura de rendiment, de manera que només es consideraran guanys o pèrdues de la inversió en qüestió.
Història del fons de rendibilitat absoluta
Alfred Winslow Jones té l'acreditació de formar el primer fons de rendibilitat absolut a Nova York el 1949. En els darrers anys, aquest anomenat enfocament de rendibilitat absoluta per invertir en fons s'ha convertit en un dels productes d'inversió amb més ràpid creixement del món i es coneix amb més freqüència. com a fons de cobertura.
Els fons de cobertura
Un fons de cobertura no és una forma específica d'inversió; és una inversió estructurada com a grup i es constitueix com a societat limitada o societat de responsabilitat limitada (LLC). Un gestor de fons de cobertura recapta fons treballant amb inversors externs. El gestor utilitza els fons per invertir en base a una estratègia declarada que impliqui només la compra de renda variable llarga, com ara accions comunes.
Els fons de cobertura es poden especialitzar en àrees específiques, com ara béns immobles o patents, i també poden participar en activitats de capital privat. Tot i que qualsevol pot invertir en un fons de cobertura, els participants són acreditats tradicionalment i sofisticats.
Exemple de retorn absolut
Les accions per a inversors Vanguard 500 Index Fund ETF (VFINX) van obtenir una rendibilitat absoluta del 150, 15% en el període de deu anys, que finalitza el 31 de desembre de 2017. Això difereix del seu rendiment anual anual del 8, 37% en el mateix període. A més, com que l’índex S&P 500 va obtenir un rendiment absolut del 153, 07% en el mateix període, el rendiment absolut es diferencia de la rendibilitat relativa, que era del -2, 92%.
