El capital de treball o actiu corrent total menys el passiu corrent total es refereix als actius corrents addicionals que una empresa té al seu balanç com a amortidor de liquiditat. La majoria dels actius corrents són finançats per passius corrents i es preveu que es converteixin en efectiu en un termini de dotze mesos per als pagaments del passiu corrent degut al mateix cicle. Alguns actius corrents poden esdevenir il·lícits en el moment en què calgui efectiu per complir obligacions a curt termini, inclòs l’inventari sense un mercat llest. Quan s'eviten problemes de liquiditat que puguin dificultar la fortalesa financera d'una empresa, és fonamental mantenir una certa quantitat de capital circulant, de manera que es paguen les factures a temps.
L'increment de l'eficàcia de la inversió
El desplegament de capital de treball pot ser una espasa de doble tall: assegura liquiditat, però també uneix capital que podria haver estat invertit millor en altres llocs. Com que el capital de treball és la quantitat d’actius corrents superior a la quantitat del passiu corrent, es finança amb capital a llarg termini recaptat amb finalitats d’inversió en lloc de maniobres operatives. Quan es destina capital d'inversió per a usos a curt termini, redueix potencialment l'eficàcia de la inversió d'una empresa. Mentre es tracti adequadament la preocupació per la liquiditat, es vol obtenir un fons de treball reduït per assegurar l’ús eficaç dels fons a llarg termini.
Millorar l'eficiència operativa
La quantitat de capital de treball necessari per a cada cicle operatiu depèn de l'eficiència operativa de l'empresa. Per exemple, com més empresa pugui fer vendes en efectiu o més ràpid pugui invertir inventaris, més reduïda serà la quantitat de capital de treball que necessita. Quan una empresa manté un nivell baix de capital de treball, pot obligar-se a millorar la seva eficiència operativa de manera que els fluxos de caixa operatius, juntament amb el capital de treball addicional, puguin cobrir els costos i despeses de forma segura durant les operacions. Amb una massa quantitat de finançament vinculat al capital de treball per a còpies de seguretat de liquiditat, una empresa pot estar menys preocupada per l'eficiència operativa.
Escurçament del cicle de conversió d’efectiu
Fins i tot amb un nivell de capital reduït, les empreses encara poden tenir vendes a crèdit si intenten fer el procés de cobrament el més curt possible. Com més aviat es converteixin els comptes a cobrar en efectiu, menys capital de treball serà necessari. Els inventaris també poden vincular fons per a llargs períodes. A més de les matèries primeres, els productes acabats poden romandre venuts durant un temps, cosa que allarga encara més el cicle de conversió d’efectiu. Si una empresa vol mantenir un nivell baix de capital de treball, les vendes s’han de realitzar immediatament després de la producció, de manera que els fons es mantenen dins del cicle de conversió d’efectiu el mínim temps possible.
Operacions a demanda o justes a temps
El capital de treball es pot reduir fins a pràcticament zero sense comprometre la capacitat de l’empresa de complir les obligacions a curt termini si es poden adoptar les anomenades operacions a demanda o justes a temps (JIT). En aquest règim operatiu, una empresa té poc o cap inventari en matèries primeres no utilitzades i productes acabats no venuts. Al tenir pocs o cap fons estacionats en actius potencialment il·lícits, una empresa desplega efectivament poc o poc capital de treball.
Una empresa pot aconseguir aquesta posició treballant a l’uníson amb proveïdors de matèries primeres de la cadena de subministrament i distribuïdors de vendes a la xarxa de distribució. És a dir, una empresa no compra inventari fins que no es necessita per a la producció ni produeix res, tret que es rebin comandes de venda. D’aquesta manera, els fons destinats al capital de treball s’alliberen i s’utilitzen per a usos més productius.
El capital de treball és necessari per assegurar operacions ininterrompudes, però no contribueix directament a la generació d’ingressos ni a la rendibilitat. Per contra, tenir massa capital de treball pot dificultar els resultats financers d’una empresa quan els fons es queden parats fins que sorgeixi una necessitat de liquiditat. Si una empresa pot mantenir un nivell baix de capital de treball sense comportar un risc de liquiditat massa elevat, aquest nivell és beneficiós per a les operacions diàries de les empreses i les inversions de capital a llarg termini. Menys capital de treball pot comportar operacions més eficients i més fons disponibles per a empreses a llarg termini.
