La resposta a la pregunta de si les ordres de stop-loss són una bona idea per a la negociació de fons negociats amb borsa (ETF) pot semblar una cosa senzilla, per la qual cosa el que està a punt de llegir pot semblar poc ortodox. Però si els objectius són el vostre objectiu, potser voldreu considerar la informació que trobareu a continuació.
Stop Pèrdua ETF = gran risc
Aquesta equació podria semblar endarrerida al principi. Tanmateix, si utilitzeu una comanda de mercat de stop-loss en un ETF i que ETF cotitza temporalment amb un descompte fort al seu valor d’actiu net (NAV), què passarà? La vostra posició es vendrà quan l’ETF ofereixi un descompte. Podríeu utilitzar una comanda límit d’aturada de pèrdues, de manera que la venda no s’activa a la part inferior, però tot i així no serà un bon comerç. També podeu intentar implementar una estratègia d’arbitratge, però és complicat i requeriria liquiditat, velocitat i molt de capital. (Per a més informació, vegeu: Introducció als tipus de comandes.)
La majoria d'ETFs fan el seguiment d'un índex. Utilitzem com a exemple l'ETF (XRT) SPDR S&P Retail. Si el XRT va caure més del 10% en un dia, ja sabríeu que és probable que hi hagués alguna cosa. Simplement no és possible que totes les existències de l’índex de la indústria selecta al detall de S&P baixin un 10% o més al mateix temps, independentment de les condicions econòmiques i del mercat. Per tant, si això succeeix, és probable que sigui degut a un error en un entorn baixista i líquid. Això vol dir que XRT hauria de tornar a passar al seu valor real. És exactament allà on voleu augmentar la vostra posició, no vendre. Malauradament, si utilitzeu un stop-loss, no tindreu més remei que vendre.
Aficionat vs professional
El comerciant professional és molt més furtiu amb la seva riquesa. Comercialitza amb disciplina i convicció i sense emoció. Podria aplicar anàlisis tècniques, però sap que per tenir una convicció veritable en un comerç, ha de conèixer els fonaments que hi ha darrere d’aquest comerç, que requereix una investigació en immersió profunda. Simplement és impossible tenir una convicció real en una posició només si s’aplica l’anàlisi tècnica. (Per a més informació, vegeu: trets d’un comerciant amb èxit.)
Si un comerciant professional veu que una ETF cotitza per sota d’allò on hauria d’aconseguir, segons la investigació, no dubtarà ell mateix i vendrà. En canvi, comprarà més accions de manera incremental. Quan teniu convicció real, no teniu por de comprar més accions d’un ETF a intervals predeterminats. Si s'exclouen els ETF que es pugen, els ETF que fan un seguiment d'un índex no arribaran a 0 dòlars. Per tant, sovint només és qüestió de temps abans que es produeixi un rebot. Per descomptat, a menys que vulgueu esperar llargs períodes de temps, heu de tenir la tendència adequada, que s'ha de basar en la investigació i en l'anàlisi tècnica. Quan tots dos són alcista, la tendència és correcta.
A més, pel que fa a la mitjana dels costos en dòlars, és possible que tingueu en compte no afegir mai una posició per sota del vostre punt de compra més baix. Això pot limitar el potencial cap amunt fins a cert punt, però conservarà el capital. A més, establiu un límit d’assignació de capital per a cada ETF i diversifiqueu-lo a llarg termini per tal de guanyar diners independentment de quina forma es mogui el mercat. Si teniu molt de temps amb la qualitat més alta i escriviu la qualitat més baixa, només cal que hi hagi qüestió de temps abans de començar els beneficis.
Finalment, no sobrepassis. Per controlar les vostres emocions i limitar els honoraris de negociació, eviteu el dia de negocis i ateneu-vos a la negociació de tendències. No vagis al joc. Que el joc us vingui. (Per a més informació, vegeu: Com evitar la inversió emocional.)
Pèrdua d’aturada d’efectius = risc reduït
Les ordres d’aturada de pèrdues tenen valor, però només per a accions individuals. A diferència dels ETF tradicionals, un estoc individual té molt més potencial per anar a 0 dòlars, de manera que una parada d’aturada pot ajudar a evitar-te dels problemes. Per descomptat, si sou professionals, no deixareu que l’avarícia us cegui ni tingui res que tingui un potencial real de fallida. Tot i això, fins i tot amb els plans més ben definits, les coses poden funcionar bé.
Suposem que originalment pensàveu que un comerciant havia de retirar un canvi i comprava accions en aquesta acció. Segons es va comprovar, la companyia va perdre la línia superior i la línia de fons, alhora que va reduir l'orientació per a l'any fiscal. També va assumir més deutes per ajudar a finançar les operacions existents. És un desastre absolut. No hi ha bones notícies aquí i el risc / recompensa és atroç. Un comerciant professional admetrà la derrota i seguirà endavant. Si bé no hi ha cap garantia de que la pèrdua tindrà l'efecte que desitgeu a causa del potencial que es produeixi un desfasament, encara és recomanable que n'utilitzeu una compra per a accions especulatives.
La línia de fons
Quan es tracta de comandes d’aturada, el vostre enfocament hauria de dependre de si negocieu ETF o accions individuals. Amb una ETF tradicional (en contraposició a un ETF palanquejat), si teniu la tendència correcta i que l’ETF es produeix de manera poc característica a curt termini, llavors és el pitjor moment absolut per tenir una parada en joc. En canvi, aquí és on voleu augmentar i comprar més. Hi ha un risc molt més gran amb un estoc individual que amb una ETF perquè no hi ha diversificació. En aquesta situació, s’hauria de tenir molt en compte la pèrdua d’aturada, sobretot si es tracta d’un joc especulatiu. (Per a més informació, vegeu: Redefinint l’aturada de la pèrdua.)
