DEFINICIÓ de Backing Away
El terme "backing" es refereix al fracàs que un fabricant del mercat ha garantit per complir l'oferta cotitzada i demanar preus mínims. La còpia de seguretat constitueix una greu violació de la normativa del sector. La regulació NASD Inc. utilitza un sistema automatitzat de vigilància del mercat per permetre la resolució de reclamacions de respostes en temps real. La còpia de seguretat sol estar solcada i pot provocar accions disciplinàries contra el fabricant del mercat que s'ha retirat.
DESENVOLUPAMENT Tornant enrere
Diguem que un inversor vol comprar 1.500 accions de la Companyia X. Bank Y és el fabricant del mercat d’aquest estoc i anuncia a les 9.00 hores del dimarts que l’oferta per a les accions de la Companyia X és de 35.67 dòlars i el seu preu demanat és de 36 dòlars. L'inversor realitza una comanda per comprar 1.500 accions a 36 dòlars, però Bank X torna a apartar -se del preu, al·legant que ara l'oferta és de 35, 97 dòlars i que la sol·licitud és de 36, 50 dòlars. Això incompleix les regles de cotització d’impreses establertes per la SEC, FINRA i altres òrgans reguladors que requereixen que els fabricants del mercat executin ordres a la seva cotització mostrada i puguin derivar en accions disciplinàries.
Tot i això, hi ha algunes circumstàncies en les quals un fabricant de mercat no ha de complir aquestes normes de cotització ferma. Una d'aquestes circumstàncies podria ser si el fabricant del mercat envia un canvi de cotització a la borsa abans que un inversor presenti una comanda. Un altre podria ser si el fabricant del mercat està en procés de realitzar una comanda i canvia el preu de l'acció abans que sigui, o hauria de ser raonablement conscient que s'ha fet una altra comanda; no ha d’omplir la nova comanda al preu anterior.
Reclamació de denúncia
La còpia de seguretat constitueix un incompliment de la regla SEC 11Ac1-1 de la norma o de la norma de cotització ferma, que exigeix al fabricant del mercat executar una comanda que li sigui presentada a un preu almenys tan favorable com la seva cotització publicada, fins a la mida de les seves ofertes publicades. El departament de regulació del mercat ha de posar-se en coneixement dels possibles queixes que es recolzin en els cinc minuts següents a la presumpta infracció. En cas contrari, pot ser difícil per al personal del departament obtenir una realització comercial simultània del fabricant del mercat.
El Reglament NASD no persegueix accions disciplinàries immediates per a una reclamació de suport individual quan s'obtingui o ofereixi una execució comercial contemporània del fabricant del mercat. Tot i això, el personal del departament manté un registre d'aquest tipus de transgressions i l'incompliment repetit de la norma de pressupost de l'empresa podria derivar en accions disciplinàries.
