Els inversors s’enfronten a la intensitat de la incertesa i la volatilitat al mercat de valors, motivats per factors com les elevades valoracions de capital, la intensificació de les guerres comercials i l’enduriment del crèdit de la Reserva Federal. Goldman Sachs Group Inc. (GS) suggereix que els inversors examinen la seva cistella d’accions de Sharpe Ratio elevada amb els rendiments potencials més ajustats al risc de cada sector, una estratègia que des del 1999 va produir una rendibilitat significativa enfront de l’índex S&P 500 (SPX). Aquesta és la primera de les dues històries que Investopedia publicarà en accions amb rendiments ajustats al risc. A continuació hi ha 8 existències entre les 50 de la cistella:
| Existències | Ticker | Retorn previst |
| Reco Recursos | CXO | 48% |
| Lennar Corp. | LLENÇA | 45% |
| Celgene Corp. | CELG | 43% |
| Pneumàtics Goodyear i cautxú Co. | GT | 35% |
| Whirlpool Corp. | WHR | 35% |
| DR Horton Inc. | DHI | 34% |
| Prudencial Financial Inc. | PRU | 26% |
| Cigna Corp. | CI | 25% |
Els rendiments esperats es van computar si es van comparar els objectius de preu consensuats dels analistes de valors, tal com recopilava FactSet Research Systems, amb els preus de tancament el 21 de juny.
Metodologia de selecció
Després de calcular els rendiments esperats, tal com es descriu anteriorment, Goldman també va calcular el percentatge de volatilitat implicat de 6 mesos per a cada acció, en base a la seva anàlisi del preu de les opcions. A continuació, van recollir les 50 existències del S&P 500 amb els índexs més alts de retorn previst a la volatilitat implícita, amb la condició de que es representés cada sector industrial. L'acció mediana de la cistella té una proporció de 1, 1, enfront de 0, 5 per a la mitjana de la cota S&P 500.
Rendiment superior al 70% del temps
Goldman indica que la seva cistella High Sharpe Ratio ha superat el S&P 500 en el 70% dels períodes semestrals des del 1999. El seu rendiment d'excés mitjà enfront del S&P 500 va ser de 334 punts bàsics durant el període típic de 6 mesos, o uns 675 punts bàsics. anualment. Goldman assenyala que aquesta estratègia té un millor rendiment en períodes d’alta volatilitat.
Tot i així, també indiquen que aquesta estratègia ha subformat el S&P 500 en uns 2 punts percentuals fins al 2018, malgrat l’augment de la volatilitat. Escriuen, "els retards sovint es mostren a la cistella d'Altes proporcions del Sharp a causa de la gran despesa esperada dels objectius de preu dels analistes". Fins a aquest punt, totes les existències enumerades anteriorment han registrat rendiments negatius durant l'any i totes, tret de Whirlpool, són noves incorporacions a la cistella en el recent reequilibri que Goldman va realitzar.
El ràpid creixement de Lennar
Lennar il·lustra el robust potencial de creixement de la cistella d’accions de Goldman. L’empresa és un important constructor d’habitatges els resultats del trimestre fiscal que finalitza el 31 de maig van ser estel·lars, segons Reuters. Segons es va informar abans de l'obertura del mercat el 26 de juny, es van incloure increments interanuals del 67% en ingressos i del 45% en beneficis, superant les estimacions dels analistes en un 7% i 250%, respectivament. Les comandes per a habitatges nous van augmentar un 62% durant el trimestre. El 27 de juny, el preu de l'acció de Lennar era un 1% per sobre del tancament del 21 de juny.
Estratègia de M&A de Concho Resources
Concho, productor nacional de petroli i gas, està aconseguint gran part del seu creixement mitjançant la fusió. Segons l'adquisició Alpha, la seva adquisició de RSP Permian ofereix la perspectiva d’eficàcies de reducció de costos a partir d’infraestructures compartides i d’escala més gran. En particular, l’acord és atractiu per a Seeking Alpha, ja que combina empreses amb propietats contigües, permetent una perforació lateral més llarga. L’empresa està ben posicionada per augmentar els beneficis enmig de l’augment del preu del petroli.
Investopedia publicarà el dijous dijous la seva segona història a la cistella d’accions de rendibilitat ajustada al risc de Goldman.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorArticles relacionats
Principals existències
8 existències de qualitat per comprar després de la superació de la data de venda a l'octubre
Estratègia i Educació ETF de comerç
Pes del mercat enfront del pes igual i 500 ETF: quina diferència hi ha?
ETFs
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Principals existències
Els cinc primers nivells de millor rendiment dels darrers 20 anys
Eines per a l'anàlisi fonamental
Comprensió de les mesures de volatilitat
Eines per a l'anàlisi fonamental
Es valora o es subvalora l'estoc d'Apple?
Enllaços de socisTermes relacionats
Gestió del risc en finances Al món financer, la gestió del risc és el procés d’identificació, anàlisi i acceptació o mitigació de la incertesa en les decisions d’inversió. La gestió del risc es produeix en qualsevol moment que un inversor o gestor de fons analitza i intenta quantificar el potencial de pèrdues d'una inversió. més Coeficient de variació (CV) Definició El coeficient de variació (CV) és una mesura de la dispersió de punts de dades al voltant de la mitjana d'una sèrie. més devolucions d’excés Les devolucions d’excés són devolucions obtingudes per sobre i per sobre del retorn d’un servidor intermediari. Els rendiments excessius depenen d’una comparació de rendibilitat d’inversió designada per a l’anàlisi. més Definició de rang de 52 setmanes El rang de 52 setmanes mostra el preu més baix i més alt al qual s'ha cotitzat una acció durant les 52 setmanes anteriors. més Fons de creixement agressiu Un fons de creixement agressiu és un fons mutu que busca guanys de capital invertint en accions de creixement agressiu. més FAAMG Stocks FAAMG és una abreviatura creada per Goldman Sachs per a cinc de les accions tecnològiques més destacades del mercat, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft i Google. més