DEFINICIÓ de la base de descompte bancari
La base de descompte bancari, també coneguda com a rendiment de descompte, és una convenció utilitzada per les institucions financeres a l’hora de cotitzar preus per a títols de renda fixa venuts amb descompte, com les factures municipals i del Tresor dels Estats Units. La cotització es presenta com un percentatge del valor nominal i es determina descomptant la fiança mitjançant un conveni de 360 dies de recompte, que suposa que hi ha dotze mesos de 30 dies en un any.
BASE DE DESCOMPTE DE BREAKING DOWN
La base de descompte bancari es presenta com un rendiment anualitzat, declarat en percentatge. Es tracta de la rendibilitat de la inversió generada mitjançant la compra de la inversió amb descompte i després la venda a la mateixa quantitat quan el fiança es compleixi. Les factures del Tresor, juntament amb diverses formes de paper comercial corporatiu i notes municipals, s’emeten amb descompte del valor nominal: el valor nominal. Les factures del Tresor dels Estats Units tenen un venciment màxim de sis mesos (26 setmanes), mentre que les notes i obligacions del Tresor tenen dates de venciment més llargues.
Si bé la convenció de 30/360 dies és el que utilitzen els bancs quan cotitzen bons del tresor del govern, la taxa de descompte bancària serà inferior al rendiment real que rebeu a la vostra inversió en el mercat monetari a curt termini, perquè hi ha 365 dies a l'any. Per tant, la taxa no s'ha d'utilitzar com a mesura exacta del rendiment que es percebrà. Durant els venciments més llargs, la convenció de recompte de dies tindrà un impacte més gran en el "preu" vigent d'una fiança que si el temps fins al venciment és molt més curt.
Per convertir un rendiment de 360 dies en un rendiment de 365 dies, només cal "augmentar" el rendiment de 360 dies pel factor 365/360. Un rendiment del 8% de 360 dies equivaldria a un rendiment del 8, 11% basat en un any de 365 dies.
8% * (365/360) = 8, 11%
