Entres a una habitació plena de gent i algú et pregunta: "Què fas per viure?" Si pots respondre amb "Sóc un capitalista de risc", aleshores em sembla impressionant. La majoria de la gent suposarà immediatament que és ambiciós, ric i té un èxit general a la vida. Malauradament, l’atractiu de ser un capitalista de risc és molt millor que la realitat. I, fins a cert punt, el que és capitalista de risc és una mica un mite. Aquí teniu el que comporta en realitat.
Què és un capitalista de risc
Un capitalista de risc és un inversor que dóna suport a una empresa jove en el procés d’ampliació o proporciona el capital necessari per a una empresa inicial. Un capitalista de risc està disposat a invertir en aquestes empreses perquè el retorn potencial de la inversió (ROI) pot ser significatiu si la companyia té èxit.
D'on provenen els capitalistes de risc
Moltes vies condueixen al capitalisme de risc, cap de les quals establert ni absolut. Hi ha dues categories principals de principiants: autèntics emprenedors i banquers d’inversió altament qualificats. Aquestes no són, però, les úniques opcions. Alguns capitalistes de risc són assessors financers de tota la vida. Altres poden ser acadèmics o tècnics en processos empresarials. Un nombre considerable té experiència prèvia en la indústria financera, normalment com a analistes en investigació patrimonial.
Al contrari de la creença popular, el capitalisme de risc no requereix un gran compte bancari. Al cap i a la fi, els capitalistes de risc no necessàriament inverteixen els seus propis actius. Dit això, tenir una gran quantitat de riquesa personal fa que sigui més fàcil entrar en qualsevol escenari d’inversions.
El que separa els capitalistes de risc d’altres inversors en capital és que els capitalistes de risc solen desplegar actius de tercers per millorar l’eficàcia d’una empresa jove amb un ritme elevat. Les empreses de capital privat estan interessades en la capacitat d’algú de millorar aspectes de la línia de fons, com ara el flux de caixa i el benefici, mitjançant eines com ara economies d’escala i màrqueting.
El capitalisme de risc atrau un gran nombre d’inversors aspirants o desenvolupadors de processos empresarials. La competència és rígida per a l’accés al món del finançament d’equitats de tercers. Fins i tot amb les competències necessàries, no es garanteix un avenç en la indústria. A mesura que ve l'expressió, sovint no és el que saps, sinó qui saps.
Una persona que treballa com a capitalista de risc pot ser empleada per una empresa més gran o per una empresa de capital de risc més petita i més independent. Els que siguin rics individualment poden iniciar els seus propis fons. Les empreses de risc joves solen demostrar-se abans que els fons de tercers comencin a representar un percentatge significatiu del capital total invertit. També pot ser difícil que una empresa jove adquireixi prou experiència en infraestructures, planificació de recursos humans, seguretat, operacions centrades en la tecnologia i compartició d'informació i avaluació de rendiment.
Què cal saber
El primer que cal saber és que la majoria de les empreses de capital risc (VC) fracassen. De fet, segons la Harvard Business Review , la majoria de les empreses de capital risc gairebé no s’han trencat fins i tot des del 1999. A més, les empreses de capital risc perden la quota de mercat davant els inversors àngel i el crowdfunding, cosa que significa que lluitareu contra fortes tendències. Per exemple, avui en dia, menys de l’1% de les empreses nord-americanes han recaptat capital de les empreses de capital risc.
Un altre potencial negatiu, que depèn de la vostra personalitat, és que hauràs de dir "no" més del 99% del temps. Esteu d’acord amb aixafar els somnis i les aspiracions de la gent? Si és així, potser és una oportunitat. Però també us agraden més les reunions, perquè la gran majoria del vostre temps el dedicareu, seguit de fer xarxes en conferències i esdeveniments i, en menor mesura, en investigacions. Les setanta setmanes de treball són la norma.
Què necessites
Si encara esteu interessats en convertir-vos en un capitalista de risc, sou una ànima valenta. Però la llista del que heu de saber no acaba aquí. També heu de saber que l’experiència és imprescindible. Sense experiència i una forta reputació, no podreu competir contra altres empreses.
Pots respondre sí a aquestes preguntes?
- Tens un MBA? Un cinquanta per cent dels VC ho fan. Si ho fas, prové de la Universitat de Harvard o de la Universitat de Stanford? El seixanta per cent dels VC amb MBA es va graduar en una d’aquestes escoles. Tens experiència treballant per a una empresa de bona reputació en tecnologia, consultoria, banca d’inversions, mitjans de comunicació o una startup? Teniu una forta presència en mitjans socials? Això és especialment important a LinkedIn, on el 85% dels capitalistes de risc tenen presència. Teniu experiència en una tecnologia determinada? Enteneu aquesta tecnologia millor que ningú? La gent us dirigirà per obtenir respostes quan tinguin preguntes sobre aquesta tecnologia? Mantingueu-vos al dia dels millors blocs VC i dels llocs de notícies tecnològics? Teniu un historial d’inversions amb èxit? Teniu previst treballar amb un soci? Si és així, t’agrada més la parella, perquè passaràs més temps amb ell o ella que ho faria amb un altre significatiu. Podreu acordar decisions financeres amb aquest soci?
Sabeu que les empreses de capital risc han subperformat els mercats de capital des de fa més d’una dècada, que els rendiments elevats són escassos i que les inversions són líquides? Si encara esteu interessats en convertir-vos en un capitalista de risc, continueu llegint.
Les bones notícies
La majoria de les empreses de capital risc cobren un comissió de gestió del 2% anual sobre capital compromès al llarg de la vida de l'empresa, que és aproximadament una dècada. Això s'afegeix a qualsevol benefici generat a la sortida (és a dir, a una borsa d'empresa o adquisició de l'empresa que hagis finançat). La generació d’ingressos pot ser força elevada, però per arribar a aquest punt, heu de tenir un pla de joc. Per a la majoria de la gent, aquest pla de joc comença sent un inversor àngel, un bon.
Un capitalista de risc buscarà diverses coses abans d’invertir en una empresa. Un dels principals factors és la singularitat del producte o servei que l'empresa ofereix. Un capitalista de risc també s'ha d'assegurar que el mercat potencial del producte o servei sigui significatiu. Molts capitalistes risc participaran amb la inversió en empreses que operen en indústries conegudes. Les seves decisions es basaran en la investigació en immersió profunda.
Per activar aquest procés i produir un impacte real, necessitareu entre 1 milió i cinc milions de dòlars. Això us permetrà diversificar les vostres inversions amb l'esperança que els beneficis dels guanyadors superin amb escreix tots els fracassos. Si trobeu una bandera vermella potencial, passeu a la següent oportunitat potencial.
Si teniu èxit, creareu una reputació. Al seu torn, això comportarà ofertes millors i de millor perfil. Des d'allà, podeu obtenir feina en una empresa de capital risc, on podríeu guanyar un salari d'1 milió de dòlars l'any. Això ajudarà a compensar les pèrdues com a inversor àngel. Després de veure com funciona l’operació des de dins, podeu aplicar tota aquesta informació i estratègia a la vostra empresa de capital de risc. Si esteu del costat despietat, també podeu agafar alguns dels millors talents amb vosaltres.
Un dia a la vida d’un capitalista de risc
Inici del dia
La majoria de professionals del sector financer comencen el dia llegint publicacions / llocs web respectats diàriament. Els capitalistes de risc se centren en publicacions que ofereixen informació sobre els principals avantatges d’inversions, en noves empreses i en tendències en béns i serveis comercialitzables. Per a un capitalista de risc que s’especialitza en una indústria, són fonamentals les subscripcions a revistes comercials i llocs específics per a la indústria d’atenció. Si bé el material digerit en un matí específic no s'utilitza necessàriament l'endemà, inevitablement serà útil en el futur.
La resta del matí del capitalista de risc sol estar farcit de reunions i trucades telefòniques. En general, un capitalista de risc es reuneix amb altres membres i socis de l'empresa per discutir l'enfocament del dia, empreses que necessiten més investigació i altres inversions potencials de cartera. En molts casos, els contactes que treballen en els mateixos camps com les possibles oportunitats d’inversió participen en aquestes reunions i s’afegeixen a les discussions. Això permet als capitalistes de risc obtenir més coneixement i decidir si han de continuar amb inversions o deixar-los anar. Els membres de la firma de capital de risc, equips assignats per realitzar la diligència deguda, generalment també presentaran les seves dades.
La tarda
Un capitalista de risc es manté en contacte regularment amb les empreses de cartera actuals. Això és essencial per determinar com funciona correctament una empresa i si la inversió del capitalista s’està maximitzant i aprofitant de forma sàvia. De vegades, un capitalista de risc pot portar els membres de la companyia a dinar i conduir aquesta reunió durant el dinar.
Independentment de com tingui lloc o on tingui lloc la reunió, el capitalista ha de valorar l’empresa i l’ús potencial dels diners d’inversió de l’empresa i prendre notes completes durant i després de la reunió. El capitalista de risc ha de prendre nota de la seva adopció personal i professional sobre el progrés de la companyia, com s’utilitza el capital i la seva opinió sobre si s’hauria de donar suport més a l’empresa o si s’ha de suprimir. Aquestes notes i conclusions hauran de ser després enviades a la resta de socis de l'empresa. Aquest procés pot ocupar bona part de les hores posteriors al dinar del capitalista de risc.
La nit
El capitalista no té necessàriament una jornada laboral tradicional de vuit hores. Després d’haver completat els informes de la tarda i potser diverses reunions més petites per a socis de capital risc, el capitalista pot tenir una reunió de sopar ben aviat amb empresaris esperançadors que apel·len a la signatura per finançar-se per recolzar les seves empreses. Durant aquesta reunió, el capitalista de risc pot donar a conèixer el potencial d’èxit de l’empresa, la dedicació i l’atenció empresarial dels empresaris i si es justificaran les futures reunions amb aquesta empresa. El capitalista de risc també pren notes durant aquesta reunió i sol portar aquestes notes a casa, juntament amb informes de diligència deguda, per revisar de nou l’empresa abans de presentar aquestes notes a la firma durant la reunió del matí del dia següent.
Conclusió
Convertir-se en capitalista no és tan fàcil com la majoria de la gent pensa. Per tenir èxit, cal implementar una estratègia a llarg termini que requereixi una gran quantitat de temps, de xarxes i de capital. El capitalisme de risc no és per a tothom: sempre heu d’estar a l’aigua i tenir un avantatge per descobrir noves oportunitats de benefici. Si sou dels pocs a triomfar, les recompenses seran importants.
