Les empreses de capital privat inverteixen en el capital de les empreses privades, és a dir, aquelles que no cotitzen en borsa. Despleguen diverses estratègies per realitzar aquestes inversions. Amb una compravenda palanquejada, una empresa de capital privat utilitza diners prestats per invertir en una empresa; el flux de caixa de l’empresa objectiu serveix de garantia. El capital de risc és un altre tipus d’inversió en capital privat. Amb capital de risc, una empresa de capital privat proporciona capital a una empresa nova o petita empresa, normalment una que desenvolupa una idea o tecnologia nova o no vista, a canvi d’una participació en capital de l’empresa. El capital de creixement és similar al del capital de risc, però en lloc d’adreçar-se a una nova empresa, la firma de capital privat inverteix en una empresa madura intentant créixer o reestructurar-se.
Independentment de l'estratègia específica emprada, l'objectiu d'una empresa de capital privat és buscar empreses prometedores amb potencials de gran creixement i adquirir capital en aquestes empreses. Tot i que el concepte és bastant simple, la persona jurídica considera des de fa temps que el capital privat és una mica esotèric. De fet, aquest tipus d’inversions rarament va entrar en el discurs públic fins a les dues presidencials de Mitt Romney el 2008 i el 2012. Romney va ser un cofundador de Bain Capital, amb seu a Boston, un dels fons privats més grans i coneguts del món. i empreses de capital risc. Aquesta empresa és una de les principals raons per les quals Boston es considera una fortalesa de l'equitat privada, però no és l'únic motiu. Les quatre empreses següents són les empreses de capital privat més grans de Boston.
Bain Capital
Potser l’única empresa d’aquesta llista que té el nom de la llar, Bain Capital, amb actius de 95.000 milions de dòlars d’exercici al 2018, és de molt la major empresa de capital privat de Boston. Un dels seus fundadors va ser Mitt Romney, que va ocupar el càrrec de governador de Massachusetts, conseller delegat dels Jocs Olímpics d'hivern de 2002 a Salt Lake City i candidat presidencial republicà el 2012.
Romney i els seus dos socis van fundar la companyia el 1984 i van gastar l'any següent recaptant 34 milions de dòlars, que van utilitzar per fer les inversions inicials de la companyia. El seu començament va ser infreqüent; Romney es va desanimar en un moment determinat el 1985 que va considerar tancar l'operació. Bain va copsar la seva primera gran escapada, però, amb una inversió en un minorista en subministraments d'oficina anomenat Staples. Amb Bain participant a una participació més gran, Staples es va fer pública el 1989 i va créixer ràpidament a la dècada de 1990. L'acord va llançar Bain als principals estrats de les empreses de capital privat.
HarbourVest Partners
HarbourVest Partners va començar el 1982 com a filial de John Hancock Insurance. L’empresa està especialitzada en capital de risc i compres de palanqueig, el mercat objectiu de les institucions financeres. Addicionalment, HarbourVest Partners ha col·laborat al llarg dels anys amb altres empreses de capital privat al llarg de diverses operacions amb mercats secundaris importants, incloent la compra de més de 2.000 milions de dòlars en fons del sistema de jubilació dels empleats públics de Califòrnia o CalPERS.
L’empresa segmenta les seves activitats d’inversió en molts tipus diferents, utilitzant equips especialitzats per gestionar cada tipus. Aquestes subcategories inclouen capital de risc dels Estats Units, compres de Estats Units, Europa, Àsia, Amèrica Llatina i un grup independent per als mercats emergents. HarbourVest també ha llançat una divisió dedicada exclusivament a inversions en empreses d’energia neta i tecnologia neta. La diversificació i l’assignació flexible d’actius han mantingut la cartera de l’empresa en una base sòlida en diversos climes econòmics. A partir del 2018, HarbourVest té 50.000 milions de dòlars en actius totals.
Associats de TA
Fundada el 1968, més d’una dècada abans de Bain Capital, TA Associates ha participat en més de 500 inversions i, des del 2018, té actius de 20.000 milions de dòlars.
La dècada de 1970 va marcar el primer gran període de creixement de l'empresa, passant de menys de 5 milions de dòlars a més de 125 milions de dòlars en actius. TA Associats va assolir aquest creixement gràcies a l’activitat d’inversió en diverses indústries, incloses la sanitat, els productes de consum i els serveis financers. Algunes de les inversions amb més èxit de la companyia són Biogen, ImmunoGen i Digital Research.
A Kevin Landry, que es va convertir en soci de TA Associates el 1972 i va exercir de conseller delegat des de 1984 fins a retirar-se el 2012, se li acredita bona part del creixement i l'èxit de la companyia. Tot i ser rivals de negocis per a bona part de la seva carrera professional, Landry i Mitt Romney van mantenir un fort respecte mutu. Landry va ser un dels majors donants de la campanya de Romney el 2012.
Cims socis
Summit Partners es va fundar el mateix any que Bain Capital, 1984. Les seves principals àrees d’inversió són la tecnologia i l’assistència sanitària. Algunes startups tecnològiques molt conegudes van créixer amb l'ajuda de dòlars d'inversió de Summit Partners. Aquests inclouen Answers.com, AVAST, McAfee i WebEx. Les principals inversions sanitàries de la signatura inclouen Lincare, Pediatrix i Metges. Summit Partners també va ser un inversor precoç de Snap Fitness, una cadena de gimnàstica distingida per les seves baixes taxes mensuals, el seu model de negoci sense embuts i l’accés a la targeta clau de 24 hores per als membres.
A partir del 2018, Summit Partners té uns actius totals de 14.000 milions de dòlars. A més de la seva seu de Boston, la firma manté oficines regionals a Londres i Menlo Park, Califòrnia.
