Què és una data trencada?
Data trencada és un terme utilitzat per descriure una data de venciment no normalitzada per a qualsevol tipus de lliurament financer. Es poden produir dates trencades amb opcions, futurs, bons i altres instruments de negociació.
Les dates trencades també es poden denominar com dates fixes.
Comprensió de dates trencades
Una data trencada fa referència a qualsevol data de venciment no normal assignada per a un instrument financer. Els instruments financers amb una longevitat especificada de vegades poden desviar-se de la data de venciment prevista final. Es pot produir una desviació a causa de les vacances, els horaris dels dies laborables o el calendari establert per l'administrador.
Consideracions de dates trencades
Les dates trencades poden ser importants per reconèixer amb efectes de liquiditat. Una entitat que posseeix un instrument financer ha de parar molta atenció a la seva data de venciment real ja que es poden produir dates trencades i és possible que l'instrument no sempre es pugui lliurar a la data de venciment exacta prevista.
En alguns casos, un emissor també pot assignar una maduresa que no segueixi una programació normalitzada. Qualsevol tipus de maduresa no estàndard es pot conèixer com a data trencada o data impareja. Un inversor hauria de tenir coneixement de la data de venciment final i mai assumir una data basada en la longevitat normalitzada. La presa de consciència del venciment final o de la data de caducitat és important per a un inversor perquè afecta el preu de negociació. Per als contractes futurs, la data de lliurament serà la mateixa que caduca. Per a opcions, un inversor hauria de conèixer la data de caducitat exacta del contracte d’opcions, però normalment poden exercir la seva opció de lliurament en qualsevol moment. Els bons són també un altre instrument comú on es pot produir una data trencada o estranya.
Molts contractes d’instruments financers es cotitzen amb períodes d’un mes, tres mesos, sis mesos, un any, dos anys, etc. Només perquè un període per cotitzar per a un instrument financer no significa que maduri en aquest calendari exacte a causa del negoci. dia i altres factors administratius.
Lliurament de dates trencades
Un inversor que compra un contracte anticipat normal de dos mesos per al gra a l'abril espera que maduri el tercer divendres de juny. El venciment en qualsevol altra data es consideraria una data incomplida o una data estranya. Si es produeix una data trencada, el titular del contracte a la recepció rebria el seu avís de lliurament de gra a la data de caducitat trencada.
Els contractes d’opcions cícliques a l’índex S&P 500 caduquen el tercer divendres del mes de caducitat. Si per algun motiu el contracte caduca en una data alternativa, es consideraria una data incomplida o una data impareja.
