Taula de continguts
- Què és Bullion?
- Enteniment de Bullion
- Com presten i venen els bancs Bullion
- El mercat de bous
- Comprant i invertint en Bullion
Què és Bullion?
El bullion és d'or i plata que es reconeix oficialment com a mínim un 99, 5% pur i té forma de barres o lingots. Els administradors i els bancs centrals solen mantenir-se bullion com a actiu de reserva.
Per crear lingots, les empreses mineres han de ser descobertes d’or primer i retirades de la terra en forma de mineral d’or, una combinació d’or i roca mineralitzada. L’or s’extreu del mineral amb l’ús de productes químics o calor extrema. El lingó pur resultant també s'anomena "lingó separat". El bullion que conté més d'un tipus de metall, s'anomena "bullion sense part".
Punts clau
- Bullion es refereix a l’or físic i a l’argent d’alta puresa que sovint es manté en forma de barres, lingots o monedes. De vegades, es pot considerar que el concurs legal és sovint considerat com a reserves dels bancs centrals o els inversors institucionals. compra o venda de braços a través de distribuïdors que actuen en un dels diversos mercats internacionals de borses. La inversió en lingots d'or i plata es pot realitzar més fàcilment a través de fons borsaris (ETF) o contractes futurs.
Enteniment de Bullion
De vegades, Bullion pot considerar-se com a licitació legal, el més sovint en reserves de bancs centrals o utilitzat pels inversors institucionals per tal de protegir els efectes inflacionistes a les seves carteres. Aproximadament el 20% de l'or minat és propietat dels bancs centrals de tot el món. Aquest or es manté com a borses en reserves, que el banc utilitza per liquidar el deute internacional o estimular l’economia mitjançant préstecs d’or. El banc central presta or de les seves reserves d’expressió als bancs d’establiments a un ritme d’aproximadament l’1% per ajudar a recaptar diners.
Els bancs bullion participen en una activitat o una altra en els mercats de metalls preciosos. Algunes d’aquestes activitats inclouen la neteja, la gestió de riscos, la cobertura, la negociació, la voluntat i l’intervenció entre els prestamistes i els prestataris. Gairebé tots els bancs de lingots són membres de la London Bullion Market Association (LBMA), un mercat de venda lliure (OTC) que no ofereix transparència poc o gens en la seva relació. Els mercats OTC són xarxes de distribuïdors de productes financers, mercaderies i valors que no cotitzen en un intercanvi centralitzat.
Els membres de LBMA inclouen bancs com:
- TD Bank, Banc de Nova Escòcia (BNS) UBS o Union Bank of SwitzerlandCitibankJPMorgan Chase & Co.Morgan StanleyBanc Reial del Canadà (RBC) Merrill LynchGoldman SachsBank de Montreal (BMO) BNP ParibasHSBC o Hong Kong i Shanghai Banking Corporation Standard Chartered Bank
Com presten i venen els bancs Bullion
Quan un banc central presta or als bancs informatius durant un període determinat, diguem-ne tres mesos, rep l'equivalent en efectiu de l'or prestat al banc. El banc central presta aquests diners al mercat a una taxa d’arrendament coneguda com les tarifes d’oferta d’orientació d’or (GOFO), que publica diàriament la LBMA. Com més alta sigui la taxa d’arrendament, més incentiva un banc central per prestar or de les seves reserves. Els bancs informatius que presten l'or poden vendre l'or o prestar-lo a les empreses mineres.
Si el banc d'ingressos ven l'or al mercat spot, rebrà efectiu per a la transacció. El mercat spot és el qual es cotitza a borsos i altres productes bàsics al ritme de mercat vigent. Un augment de l’oferta d’or al mercat redueix el seu preu. El banc d’informació espera que, en el moment en què estigui programat la recompra d’or del mercat spot, el preu dels lingots serà inferior perquè el banc el pugui tornar a comprar a un preu inferior al que l’havia venut inicialment. Al final del període de préstec, el banc torna a recuperar l'or i el torna al banc central.
Els bancs que presten or a les empreses mineres solen fer-ho per finançar un projecte dirigit per l'empresa. Una empresa minera també prendria en préstec l’or si contractés un contracte de cobertura captaire en què l’or, que encara no s’ha extret ni extret de la terra, es ven als compradors. Si alguns o tots els seus compradors esperen un lliurament físic del lingó d’or, l’empresa minera optarà per prendre prestat l’or del banc, que posteriorment es lliurarà als compradors a l’altre extrem del contracte forward. L'or prestat a les empreses mineres es repassa generalment a partir de la producció minera futura de les empreses.
El mercat de bous
El bullion es comercialitza al mercat de lingots, que és principalment un mercat OTC obert les 24 hores del dia. El volum de comerç al mercat de lingots és elevat, ja que inclou la gran majoria dels preus de comerç de lingots al llarg d'un dia. La majoria de les transaccions es realitzen electrònicament o per telèfon. A tot el món hi ha diversos mercats de lingots, inclosos a Londres, Nova York, Tòquio i Zuric.
El preu dels lingots d'or està influït per la demanda de les empreses que utilitzen or per fabricar joies i altres productes. El preu també es veu afectat per les percepcions de l'economia general. Per exemple, l’or es fa més popular com a inversió en moments d’inestabilitat econòmica.
Tot i que l’or tendeix a tenir una demanda més gran, molts inversors consideren que els lingons d’or i plata són inversions de refugi segur. L’estat de refugi segur comporta generalment increments de preus durant esdeveniments geopolítics com la guerra, l’activitat terrorista i qualsevol inestabilitat que pugui provocar un conflicte. A més, les qüestions financeres mundials, com la por a un incompliment del deute del govern o el col.lapse financer d'un país condueixen a la demanda de diners.
L’augment de preus o la inflació en una economia tendeixen a deteriorar el rendiment de les inversions. Si un inversor, per exemple, va guanyar un 4% en una obligació i els preus van augmentar un 2%, el rendiment de la inversió obligatòria va ser de només el 2% en termes reals. Si augmenten els preus globals, les mercaderies solen augmentar també. Com a resultat, els lingots d'or i plata s'utilitzen per cobrir les carteres d'inversió contra la inflació.
Compres i inversions en Bullion
Hi ha diverses maneres d’invertir o posseir borses. Tingueu en compte que de la mateixa manera que qualsevol altra inversió, els preus de lingots poden variar, el que significa que hi ha risc de pèrdua. A continuació, es mostren algunes de les maneres més populars d’invertir els participants en el mercat.
Forma física
Un inversor que vulgui adquirir metalls preciosos pot adquirir-lo en forma de lingó físic o en paper. Les barres o monedes d’or o d’argent es poden comprar a un distribuïdor de bona reputació i guardar-les en una caixa de seguretat a casa, en un banc o amb un dipositari de tercers. A més, podeu adquirir diners en un compte assignat en un banc que posseeixi el preu per al client. El client té la propietat legal total de l'or. Si el banc es troba en fallida, els seus creditors no tenen cap reclamació al subministrament al compte assignat ja que pertany al client o propietari, i no al banc.
Fons negociats amb borsa (ETF)
Tot i que no equival a tenir or, invertir en or o plata a través de fons borsats (ETFs) permet als inversors accedir al mercat de lingotes. Els ETF són fons que contenen una col·lecció de valors mentre que el fons sol fer un seguiment d’un índex subjacent. Amb els ETF Gold o Silver, l’actiu subjacent pot ser certificats d’or o certificats de plata, i no el bullion físic en si. Els certificats d'or es poden bescanviar per l'or físic o per l'equivalent en efectiu en un banc d'ingressos. Els fons ETF es poden comprar i vendre de manera similar a les accions mitjançant un compte de corredoria estàndard o un compte de corretatge IRA. Els ETF normalment tenen tarifes baixes i són més fàcils per a la majoria dels inversors per accedir al mercat de borses en lloc de tenir una plata física o d'or de forma directa.
Contractes futurs
Els inversors també poden comprar un contracte de borses futures, que és un acord per comprar o vendre un actiu o una mercaderia a un preu predeterminat i el contracte s’instal·larà en una data determinada en el futur. Amb contractes futurs d’or i plata, el venedor es compromet a lliurar l’or al comprador a la data de caducitat del contracte. Fins que no passi el lliurament, el comprador no serà propietari de l’or i només serà propietari d’un contracte d’or en paper. Tanmateix, si el comprador no vol posseir barres o monedes d’or, el contracte es pot vendre abans de la data de caducitat o el contracte es pot tirar endavant en un de nou.
És important tenir en compte que el comerç de futurs en contractes, no en accions, és a dir, poden costar fàcilment 100.000 dòlars per un contracte. Com a resultat, els corredors permeten que els inversors digne de crèdit prenguin un marge, que és essencialment un préstec del corredor. Els futurs poden ser força rendibles, atès que els seus grans quantitats nocionals, però també poden comportar pèrdues importants si el preu del lingó avança negativament. Normalment, els futurs s’adapten millor als inversors amb més experiència.
