Per a estudiants d’economia i finances ambiciosos i de gran rendiment, la banca d’inversions i la gestió d’actius ofereixen trajectòries professionals lucratives. Entrar a qualsevol d’aquests camps sovint significa guanyar molts diners fora de l’escola, i també aporta una gran quantitat de problemes. El terme "mestre de l'univers" es va encunyar durant els anys vuitanta per descriure professionals financers joves i adinerats i, mentre que el resultat de la Gran Recessió ha modificat una mica la percepció pública de Wall Street, es manté el fet que la banca d’inversions, la gestió d’actius i relacionades. Els camps financers mantenen molt prestigi, especialment en grans ciutats com Nova York.
Tot i que els banquers d’inversió i els administradors d’actius són en última instància engranatges a la mateixa màquina, els deures laborals i la vida quotidiana varien molt i les dues carreres atenen diferents tipus de personalitat. La diferència més destacada és que, en la seva majoria, els banquers d’inversió operen en el vessant de venda, mentre que els administradors d’actius són de compra.
Els banquers d’inversió venen productes financers i els gestors d’actius els compren per gestionar per als seus clients. Sovint, els dos professionals es troben en extrems oposats de la mateixa transacció: un gestor d’actius, en nom del seu client, compra un producte d’inversió a un banquer d’inversions. Típicament, la banca d’inversions requereix majors habilitats de vendes, mentre que la gestió d’actius requereix majors capacitats quantitatives i analítiques. Dit això, els professionals amb més èxit de qualsevol carrera tenen una bona barreja de tots dos trets.
Punts clau
- La banca d’inversions i la gestió d’actius són carreres financeres potencialment lucratives. Els bancs d’inversió treballen amb empreses per recaptar capital o adquirir empreses a través de M & A.Asset gestors creen i mantenen carteres d’inversions per a particulars i organitzacions.
Banca d’inversions
La banca d’inversions és una divisió específica de la banca relacionada amb la creació de capital per a altres empreses, governs i altres entitats. Els bancs d’inversió subscriuen nous títols de deute i capital propis per a tot tipus de corporacions; ajuda en la venda de valors; i ajudar a facilitar fusions i adquisicions, reorganitzacions i operacions de corredors tant per a institucions com per a inversors privats. Els bancs d'inversió també proporcionen orientació als emissors sobre l'emissió i la col·locació d'accions. Les posicions de banca d'inversió inclouen consultors, analistes bancaris, analistes del mercat de capital, investigadors associats, especialistes en comerç i molts altres. Cadascun requereix la seva pròpia formació i competències.
Els banquers d'inversió ajuden a les necessitats de finançament corporatiu, com ara recaptar fons o capital. Les empreses i els governs contracten banquers d'inversió per facilitar les transaccions financeres complicades, incloent:
- Emissió de deutes com ara una oferta de bons Nova subscripció de valors
La banca d’inversions pot implicar una investigació de capital i seguretat i fer recomanacions de compra, venda i retenció. Les empreses bancàries d’inversió també són fabricants del mercat, que proporcionen liquiditat o connecten compradors i venedors per "fer" el mercat.
Gairebé tots els bancs d’inversions s’inicien com a associat o analista i espera posar-se en prou anys per assolir un paper com a vicepresident o conseller delegat.
Gestió d'Actius
Els gestors d'actius ajuden els clients a assolir els seus objectius d'inversió gestionant els seus diners. Els clients dels gestors d'inversions poden incloure inversors individuals i també inversors institucionals com ara institucions educatives, companyies d'assegurances, fons de pensions, plans de jubilació i governs. Els gestors d’inversions poden treballar amb accions, bons i mercaderies, inclosos metalls preciosos com l’or i la plata. Juntament amb carteres individuals de gran valor net, els gestors d’actius gestionen els fons de cobertura i els plans de pensions i –per servir millor els inversors més petits– creen estructures conjuntes com fons mutuos, fons d’índex o fons borsats en borsa que poden gestionar en un cartera única centralitzada.
Els gestors d'actius poden tenir rols i responsabilitats variats, depenent de l'empresa, que poden incloure:
- Anàlisi dels estats financers Assignació de carteres com ara una combinació adequada de bons i accions. Recomanacions de compra i venda i recomanació de la planificació financera i assessorament
Educació obligatòria
A diferència de la medicina, la llei o la comptabilitat pública, ni la banca d’inversions ni la gestió d’actius imposen requisits educatius rígids i integrats. Un títol avançat és considerat com un actiu en qualsevol dels dos camps, però molts banquers d’inversió i gestors d’actius inicien la seva carrera només amb un títol de batxillerat. De vegades, podeu trobar algú que ni tan sols va acabar la universitat, tot i que aquestes persones són l’excepció, no la regla.
Tant si hi ha un títol avançat com un batxillerat, la gran majoria de les noves contractacions de banca d’inversions i de gestió d’actius provenen d’escoles de prestigi, com ara escoles de la Lliga Ivy, la Universitat de Chicago o la Duke University. Totes aquestes escoles serveixen com a terrenys de reclutament fèrtils per a bancs d’inversió i empreses de gestió d’actius. Per contra, les universitats de segon nivell i les escoles de festa solen atraure aquest tipus d’empreses a les seves feines.
Si bé l’escolarització és flexible, les llicències solen ser obligatòries en funció de les tasques laborals. L’Autoritat reguladora de la indústria financera (FINRA) requereix que qualsevol que es dediqui a la venda de valors mantingui llicències específiques per a cada títol. Aquestes llicències inclouen la Sèrie 7, la Sèrie 63 i la Sèrie 3. Més enllà d’això, les empreses individuals que facin la contractació per a cada carrera poden imposar els seus propis requisits educatius i de llicència.
Habilitats necessàries
Els banquers d'inversió han de tenir habilitats fortes en persones, una ètica laboral incansable i un amor pels mercats. Tot i que molts dels grans bancs han treballat per remodelar la seva cultura corporativa des de la Gran Recessió, fent-la menys retallada i més familiar, el fet que segueix sent la banca d’inversions és una carrera exigent més adequada per a professionals agressius d’alta energia.
Com que les setmanes de 80 i 90 hores són una norma de banca d’inversions, especialment durant els primers anys, les noves contractacions no poden tenir por del treball dur i de les llargues hores. Les converses telefòniques amb una barreja diversa de personalitats del client són constants durant aquestes llargues hores, per la qual cosa són imprescindibles les habilitats de la bona gent i la capacitat d’establir relacions i parlar de forma persuasiva. Els banquers d'inversió necessiten un fort coneixement quantitatiu i una comprensió intensa dels mercats i l'amor per ells.
Els gestors d’actius tenen una tasca menys freqüent de vendes i més sovint amb la tasca tècnica de gestió de carteres de clients. Si bé les habilitats de la gent continuen sent importants, ja que els clients volen estar còmodes amb la persona que gestiona els seus diners, el més important és una capacitat gairebé preternatural per fer un seguiment dels mercats i localitzar oportunitats d’inversió lucratives. Per als estudiants que excel·len en matemàtiques i estadístiques, però poden no tenir habilitats de vendes d’elit, la gestió d’actius sovint confereix un ajust ideal al món financer.
Salari d’inici
El salari mitjà inicial d’un banquer d’inversions a grans bancs com el Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley i Wells Fargo va ser de 85.000 dòlars el 2017, segons la comunitat financera en línia Wall Street Oasis. Les bonificacions, la majoria basades en el rendiment, solen portar els ingressos totals d’un banquer del primer any a uns 105.000 dòlars. Tingueu en compte que les hores necessàries per guanyar aquests diners sovint són més del doble del que funciona un empleat d’oficina típic, de manera que la paga d’un banquer d’inversions desglossada per l’hora no és tan elevada com la xifra anual la fa sonar.
Després de dos a tres anys com a analista de banca d’inversions, la persona passa a una posició associada, que té un sou mitjà anual de 138.000 dòlars, més una mitjana de bonificacions de 77.000 dòlars (menys per primers anys i més per a tercers anys), abans d’ingressar. línia per convertir-se en vicepresident i després en director o director general, guanyant eventualment diversos centenars de mil per any en sou i bonificacions.
Els salaris del gestor d'actius oscil·len entre 63.000 i 128.000 dòlars, segons Glassdoor, en funció del tipus i la mida dels actius gestionats (AUM). Molts gestors d’actius es basen en comissions; les bonificacions que guanyen per sobre dels salaris bàsics representen un percentatge pla dels diners que gestionen i no varien en funció del rendiment d’aquests diners. Un gestor d’actius de bona reputació amb molts diners gestionats fa diversos centenars de mil dòlars a l’any.
Equilibri treball-vida
S'espera que els banquers d'inversió prioritzin la feina. No es tracta d’un concert de dilluns a divendres, de 9 a 5. Els empleats que no estan a gust amb les setmanes de 80 hores rarament duren a la indústria. Gairebé tots els dissabtes es dedica almenys parcialment a la feina i, fins i tot, els diumenges no tenen garantits els dies lliures d’un banquer d’inversions. El saldo entre la vida laboral i la vida laboral és un error en la banca d’inversions, perquè el treball és la vida.
Els gestors d’actius mantenen hores més raonables. Si bé les hores de treball exactes d'una persona varien en funció del seu ocupador, de 40 a 50 hores setmanals són pràcticament estàndard a la indústria, amb treballs puntuals els dissabtes, però caps de setmana en la seva major part. Qualsevol que situï el balanç de la vida laboral a la part superior de la seva llista de prioritats per escollir carrera té una elecció fàcil entre aquestes dues carreres.
Quin triar
Les dues carreres són lucratives, prestigioses i selectives. Rebre una oferta en qualsevol dels dos camps significa que has realitzat alguna cosa bé. Quina carrera s’adapta millor entre els dos es basa en el vostre conjunt d’habilitats i les vostres prioritats. Els professionals que són més agressius, tenen grans habilitats persuasives i viuen per al seu lloc de treball acostumen a fer millor la banca d’inversions. Els que són venedors més cerebrals, quantitatius inclinats, afables però no naturals i que prioritzen un equilibri laboral-vida sana probablement millor com a gestors d’actius.
