Què és el flux de caixa de les activitats d’inversió?
El flux de caixa procedent d’activitats d’inversió és una de les seccions del compte de fluxos de caixa que informa la quantitat d’efectius que s’ha generat o gastat a partir de diverses activitats relacionades amb la inversió en un període determinat. Les activitats d'inversió inclouen la compra d'actius físics, la inversió en valors o la venda de valors o actius.
El flux de caixa negatiu és sovint indicatiu del mal rendiment de l’empresa. No obstant això, el flux de caixa negatiu de les activitats d’inversió podria ser degut a que s’inverteixin quantitats importants d’efectiu en la salut a llarg termini de l’empresa, com ara la investigació i el desenvolupament.
Comprensió del flux de caixa de les activitats d'inversió
Abans d’analitzar els diferents tipus de fluxos d’efectiu positius i negatius de les activitats d’inversió, és important revisar on l’activitat d’inversió d’una empresa es troba dins dels seus estats financers. Hi ha tres estats financers principals: el balanç, el compte de resultats i el compte de fluxos de caixa.
El balanç proporciona una visió general dels actius, passius i patrimoni de la companyia a partir d’una data específica. El compte de resultats proporciona una visió general dels ingressos i despeses de l'empresa durant un període. El compte de fluxos de caixa soluciona el buit entre el compte de resultats i el balanç mostrant la quantitat de diners que es generen o es gasten en activitats d’operació, inversió i finançament per a un període determinat.
Punts clau
- El flux de caixa procedent d’activitats d’inversió és una secció del compte de fluxos de caixa que mostra els diners generats o gastats relacionats amb activitats d’inversió. Les activitats d’inversió inclouen la compra d’actius físics, inversions en valors o la venda de valors o actius. Flux de caixa negatiu de la inversió. Pot ser que les activitats no siguin un mal signe si la direcció inverteix en la salut a llarg termini de l'empresa.
Tipus de flux de caixa
En conjunt, el compte de fluxos de caixa proporciona un compte dels efectius utilitzats en les operacions, inclòs el capital de treball, el finançament i la inversió. Al compte de fluxos de caixa hi ha tres seccions: activitats etiquetades.
Flux de caixa procedent del funcionament
Les activitats operatives inclouen despeses o fonts d’efectiu que participen en les activitats empresarials del dia a dia. A la secció figuren en aquesta secció tots els diners gastats o generats a partir dels productes o serveis de l'empresa, inclosos:
- Efectiu rebut per la venda de béns i serveis. Pagaments d’interèsSalaris i salaris pagats Pagaments a proveïdors per inventari o béns necessaris per a la producció
Flux de caixa procedent del finançament
L’efectiu generat o gastat en activitats de finançament mostra els fluxos de caixa nets implicats en el finançament de les operacions de l’empresa. Les activitats de finançament inclouen:
- Pagaments de dividendsCompres de les accionsOfertes de gran generació d'efectiu
Flux de caixa de la inversió
Els fluxos d’efectiu de les activitats d’inversió proporcionen un compte d’efectiu utilitzat per a la compra d’actius no corrents –o actius a llarg termini– que proporcionaran valor en el futur.
L’activitat d’inversió és un aspecte important del creixement i del capital. Es considera una activitat d’inversió un canvi d’immobles, equipaments i equips (EPI), una gran línia de partida del balanç. Quan els inversors i analistes vulguin saber quant gasta una empresa en EPI, poden buscar les fonts i els usos dels fons a la secció d’inversió del compte de fluxos de caixa.
Les despeses de capital (CapEx), que també es troben en aquesta secció, són una mesura popular de la inversió de capital utilitzada en la valoració de les accions. Un augment de les despeses de capital significa que l'empresa invertirà en operacions futures. Tanmateix, les despeses de capital són una reducció del flux de caixa. Típicament, les empreses amb una quantitat important de despeses de capital es troben en un estat de creixement.
A continuació, es mostren alguns exemples de fluxos de caixa procedents d’activitats d’inversió i si els ítems generen fluxos de caixa negatius o positius.
- Compra d’actius fixos –flux de caixa negatiu Compra d’inversions com accions o títols – flux de caixa negatiuLocalització de diners – flux de caixa negatiu Venda d’actius fixos – flux de caixa positiu Venda de títols d’inversió– flux de caixa positiuCol·lecció de préstecs i ingressos d’assegurança - flux de caixa positiu
Si una empresa té diferències en els valors dels seus actius no corrents de període a període (al balanç), pot significar que hi hagi inversions en el compte de fluxos de caixa.
Exemple de flux de caixa d’activitats d’inversió
A continuació, es mostra el compte de fluxos de caixa d’Apple Inc. (AAPL) segons l’informe 10-Q de la companyia publicat el 29 de juny de 2019.
Les tres seccions del compte de fluxos d’efectiu d’Apple es mostren amb activitats operatives a la part superior i activitats de finançament a la part inferior del compte (destacades en taronja). Al centre, es troben les activitats d'inversió (ressaltades en blau).
Les activitats d'inversió que van ser negatives en els fluxos d'efectiu es destaquen en vermell i inclouen:
- Compres de títols comercialitzables per import de 21.900 milions de dòlars. Pagaments que adquireixen immobles i equipaments per import de 7.700 milions de dòlars. Pagaments per a adquisicions empresarials i valors no comercialitzables
Les activitats d'inversió que van ser positives en fluxos d'efectiu es destaquen en verd i inclouen:
- Ingressos de venciments de valors negociables per import de 26.700 milions de dòlars
El flux de caixa net generat per les activitats d'inversió va ser de 46.600 milions de dòlars per al període que finalitza el 29 de juny de 2019. En general, Apple tenia un flux de caixa positiu de l'activitat d'inversió tot i gastar prop de 8.000 milions de dòlars en nous immobles, instal·lacions i equipaments.
Estat de fluxos d’efectiu Activitats d’inversió Exemple: Apple Inc. Investopedia
Com en qualsevol anàlisi de estats financers, el millor és analitzar el compte de fluxos de caixa en conjunt amb el balanç i el compte de resultats per obtenir una imatge completa de la salut financera d’una empresa.
