El gegant de Dow i la construcció Caterpillar Inc. (CAT) ha esclatat per sobre de la resistència de 21 mesos i ha disminuït l’ansietat per la desacceleració econòmica i l’augment de la guerra comercial, tot i que ha marcat l’etapa d’importants guanys durant els propers mesos. Millor encara, l’onada inicial de la reunió es va revertir la setmana passada, augmentant les probabilitats d’oportunitat de compra de risc baix o propera a un nou suport en els baixos fins a mitjans dels 130 dòlars.
Se suposa que aquest joc cíclic primerenc ha comportat el millor rendiment al principi d'una expansió econòmica, quan la despesa industrial i agrícola tendeix a augmentar a un ritme ràpid. Per descomptat, acabem d’entrar en la segona dècada del cicle de creixement actual, molt passat el temps que aquest estoc hauria d’afrontar-se en una forta rendibilitat. Tot i això, l’optimisme respecte a un acord comercial ha revifat les perspectives econòmiques del mercat de valors i han posat els inversors escèptics al marge.
Gràfic a llarg termini del CAT (1992 - 2019)
TradingView.com
El baixant de diversos anys va registrar un mínim de sis anys en un 4, 70 dòlars ajustat per divisió el 1992, per davant d’una forta pujada que es va quedar a la baixa dels 30 anys de dòlars el 1997. Un intent de ruptura de 1999 va fallar, reforçant la resistència de la gamma alhora que va donar lloc a un descens. El quart trimestre de 2002 va acabar amb un màxim de quatre anys en els adolescents superiors. Això va marcar el màxim més baix dels darrers 19 anys, però el consegüent fracàs va fallar un segon intent de ruptura el 2002, produint una altra ronda d’accions en rang..
Un esclat de 2003 es va incendiar, amb un fort avantatge durant el mercat de bous de mitjan dècada. La despesa industrial a la Xina es va anar acumulant a un ritme històric en aquell moment, i va requerir tota mena de compres d'equips. El resultat ascendent es va detenir prop dels 70 dòlars el 2006, produint un rang de negociació que va trencar el suport als anys 50 durant el col·lapse econòmic del 2008. La pressió de la venda va acabar finalment en un mínim de sis anys el 2009, donant pas a una onada de recuperació en forma de V que va completar un viatge d’anada i tornada a la màxima anterior el 2010.
La resistència en accions el 2011 va avançar poc, i la pressió de compra es va arribar a superar els 115 dòlars el 2011, alhora que les mercaderies van superar el món. La Xina va tornar a ser la culpable, va registrar un lleuger descens de la seva taxa de creixement del PIB tòrrid, cosa que va suposar una desacceleració que encara està en curs més de vuit anys després. L’acció de preus va mantenir uns límits relativament estrets el 2015 i es va descompondre, aconseguint un mínim de sis anys al primer trimestre del 2016.
El brot de setembre de 2017 va produir un avanç ràpid al màxim històric de gener de 2018, amb 173, 24 dòlars. A continuació, el president Trump va disparar el primer tret a la guerra comercial, provocant un fort revés, seguit de la baixa constant a la baixa de novembre, amb 112 dòlars. L'acció va provar aquest nivell amb èxit al setembre del 2019 i va augmentar bruscament, completant un doble revés inferior i un desglossament important per sobre de la tendència descendent de màxims de 21 mesos a finals d'octubre.
Perspectives al 2020
L’oscil·lador mensual d’estocàstics ha tallat un patró alcista progressivament des del juny del 2018, augmentant-se en un cicle de compra poc profund que s’acosta finalment al nivell de compravenda. Aquesta és una zona beneficiosa, preveient que els toros mantindran el control fins al quart trimestre del 2019. Com a resultat, els inconvenients a favor del desglossament de la tendència haurien d’oferir oportunitats de compra, per davant dels màxims més alts de la nova dècada.
L'onada inicial de la concentració es va revertir la setmana passada prop del nivell de retrocés de venda de.50 a 150 dòlars i podria baixar del nivell de retrocés.382 i assolir la línia de tendència en les properes setmanes. Aquesta zona de preus hauria de generar un fort suport i una nova onada de recuperació que es converteixi en un objectiu de recompensa més elevat al retrocés.618 prop de 160 dòlars. Aquella barrera harmònica va marcar una forta resistència a mitjan 2018, augmentant les probabilitats que la borsa posi un altre màxim intermedi prop d'aquesta zona de preus.
La línia de fons
L'estoc de Caterpillar s'ha esglaonat per sobre de la forta resistència en els $ 130s i pot suposar un important avenç en els propers mesos.
