Enmig d’una delegació nord-americana enviada a Xangai aquesta setmana per reprendre les negociacions comercials aturades, el president Donald Trump va acomiadar un tuit acusant la Xina de no complir les promeses de comprar més productes agrícoles nord-americans. En una ràpida escalada que va sorprendre a molts vigilants del mercat per sorpresa, el president va anunciar dijous que els Estats Units començaran a imposar aranzels del 10% sobre béns addicionals xinesos per valor de 300 milions de dòlars, incloent-hi electrònica, roba, calçat i joguines.
Les notícies d'una nova ronda de deures anotada a la segona economia més gran del món arriben només dos dies després que les dades econòmiques difoses de l'Oficina Nacional d'Estadística de la Xina (BNS) demostressin que l'activitat de fabricació continuava lenta al juliol. Mentre que l’índex de gestors de compres de fabricació (PMI) del país va baixar fins al 49, 7 el mes passat del 49, 4 del mes de juny, es manté per sota del llindar dels 50 que separa l’expansió de la contracció, reflectint els reptes de les tensions comercials en curs.
"Malgrat la pujada del juliol, les condicions econòmiques no han millorat des del mes de juny", va dir a The Wall Street Journal Larry Hu, economista de Macquarie Group Limited. "L'economia xinesa encara es troba en plena fase de baixada. El pitjor encara no ha arribat", ha afegit Hu.
Aquells que vulguin afavorir una major volatilitat en les accions xineses a causa de la guerra comercial entre Washington i Beijing han de considerar la negociació d'aquests tres fons de borsa a la Xina (ETFs) que augmenten a mesura que disminueixen els mercats borsaris. A continuació, examinem les mètriques de cada fons i considerem que diverses actuacions de negociació poden aprofitar les accions de preus més baixistes.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Format el 2007 i amb una taxa de gestió del 0, 95%, el ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) pretén tornar dues vegades el rendiment diari invers de l'Índex FTSE China 50. El valor de referència d’ETF inclou 50 accions de gran capitalització cotitzades a la Borsa de Valors de Hong Kong. L’exposició important a les finances (45, 70%) i als serveis de comunicació (18, 90%) fa que el fons sigui adequat per a aquells que vulguin apostar contra sectors dominats per empreses d’estat. El conglomerat tecnològic Tencent Holdings Limited (TCEHY) comanda l’assignació màxima de l’índex subjacent al 9, 18%. La liquiditat diària del volum de dòlars de més de 5 milions de dòlars, combinada amb una estreta difusió mitjana del 0, 03% mantenen els costos de negociació gestionables. El 2 d’agost de 2019, FXP controla els actius sota gestió (AUM) de 33, 22 milions de dòlars, ofereix un rendiment del dividend del 0, 81% i ha caigut un 16, 94% anual fins a la data (YTD).
El preu de les accions d'ETF s'ha reduït entre gener i abril abans d'incrementar el 20% al maig. El preu va caure al mínim de YTD de 2019 al mes de juny, ja que les esperances d’avançar un acord comercial van assolir un impuls després que el president Trump es reunís amb el seu homòleg xinès Xi Jinping en una reunió paral·lela a la cimera del Grup 20 (G-20) al Japó. Les notícies de tarifes noves imposades a la Xina van veure que els toros tornaven al fons dijous, i van elevar el seu preu per sobre de la línia de baixada que s'estén fins a l'octubre de 2018. Els comerciants que juguin la ruptura haurien de tenir l'objectiu de reservar beneficis propers a la resistència clau a 78 dòlars i protegir la seva inversió sense parar. se situa per sota de la mitjana mòbil simple (SMA) de 50 dies.
Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shared (YANG)
Amb un actiu net de prop de 80 milions de dòlars, les accions Direxion Daily FTSE China Bear 3X (YANG) tenen com a objectiu proporcionar tres vegades la rendibilitat diària inversa de l’índex FTSE China 50. El palanquejament addicional del fons el converteix en un instrument adequat per als comerciants que vulguin una aposta agressiva a curt termini contra les accions xineses. Amb una facturació diària d’aproximadament 355.000 accions i un 0, 03% de difusió, YANG ofereix una àmplia liquiditat per omplir comandes i minimitzar els escorcolls. Els comerciants haurien de ser conscients que el FET es reequilibra diàriament, la qual cosa fa que els rendiments siguin més llargs d’un dia sotmesos als efectes de l’acceleració. La ràtio de despesa del fons del 1, 08% del fons té un preu competitiu per a un producte orientat. YANG publica una rendibilitat de dividend de l’1, 43% i baixa el gairebé 25% a l’exercici a partir del 2 d’agost de 2019.
Les accions de YANG es van retirar bruscament al juny, però van aconseguir mantenir-se al màxim del balanç d'abril. L’avanç més recent es va iniciar a principis de juliol abans d’un període de consolidació ajustada. El preu ha tingut un impuls de recuperació cap a finals del mes passat i ha continuat el seu impuls a l'alça fins a l'agost, situant-se per damunt de la línia de tendència de nou mesos i la de 200 dies per augment de volum a la sessió comercial de dijous. Els comerciants podran decidir ampliar-se a 70 i 77, 50 dòlars, ambdues àrees de resistència a l'aigua. Penseu en establir una ordre d’aturada a la baixa mínima d’ahir, a 50, 28 dòlars, per protegir-vos contra la inversió sobtada de preus.
Direxion Daily CSI 300 Xina A Comparteix 1X Accions (XAD)
Les accions Direxion Daily CSI 300 China A Share Bearx (XAD) intenta tornar el rendiment diari invers de l’índex CSI 300. Aquest ETF proporciona als inversors nord-americans una exposició a empreses de la Xina continental que comercialitzen a les dues borses xineses, la Borsa de Valors de Xangai (SSE) i la Borsa de Valors de Shenzhen (SZSE), denominades accions de la Xina A. Les accions principals de l’índex de rastreig inclouen Ping An Insurance (Group) Company de China, Ltd. (601318.SS), Kweichow Moutai Co., Ltd. (600519.SS) i China Merchants Bank Co., Ltd. (CIHHF). El CHAD cobra una quota de gestió del 0, 85%, té uns actius aproximadament de 180 milions de dòlars i comporta una rendibilitat en un YTD del -23, 97% el 2 d'agost de 2019.
A l'igual que els dos primers fons de xina discutits, les accions de CHAD van forjar un fons de YTD a l'abril. Tot i que el preu continua cotitzant per sota de la xifra superior al maig, una pujada del 3, 60% ahir per sobre de la SMA dels 50 dies i una línia de baixada molt atenta pot provocar una estampida de torneig en aquest ETF de baixada mentre els operadors que pateixen la velocitat. El fons també pot veure la pressió de compra dels operadors que s’afanyen a cobrir les seves posicions curtes. Els que decideixin entrar han de buscar un canvi al nivell de 35 dòlars, on el preu pot trobar resistència a la línia de tendència més baixa d'un interval de negociació anterior. Gestionar el risc mitjançant la reducció de pèrdues en un retrocés per sota de la línia de baixa i passant al punt d’aturada si el preu s’eleva per sobre dels SMA de 200 dies.
StockCharts.com
