Què és Clearing?
La liquidació és el procediment pel qual s’estableixen les operacions financeres, és a dir, la transferència correcta i puntual de fons al venedor i valors al comprador. Sovint, amb una compensació, una organització especialitzada actua com a intermediari i assumeix el paper de comprador i venedor tàcit en una transacció, per conciliar les comandes entre les parts que transaccionen. La neteja és necessària per a la concordança de totes les comandes de compra i venda del mercat. Proporciona mercats més suaus i eficients, ja que les parts poden fer transferències a la corporació de compensació en lloc de a cada part amb qui transaccionen.
Els fonaments bàsics de la compensació
La neteja és el procés de conciliació de compres i vendes de diverses opcions, futurs o valors, així com la transferència directa de fons d'una institució financera a una altra. El procés valida la disponibilitat dels fons adequats, registra la transferència i, en el cas dels títols, garanteix el lliurament de la garantia al comprador. Les operacions no liquidades poden tenir com a resultat un risc de liquidació i, si les operacions no esborren, es produiran errors de comptabilitat quan es poden perdre diners reals. Un comerç exterior és un comerç que no es pot fer perquè ha estat rebut per un intercanvi d'informació conflictiva. La casa de compensació associada no pot liquidar el comerç perquè les dades enviades per parts a les dues parts de la transacció són inconsistents o contradictòries.
Les borses, com la Borsa de Nova York (NYSE) i la NASDAQ, tenen empreses de compensació. Asseguren que els operadors borsaris tenen diners suficients en el seu compte, ja sigui amb efectiu o marge proporcionat per corredors, per finançar les operacions que realitzen. La divisió de compensació d’aquests intercanvis actua com l’home mitjà, ajudant a facilitar la bona transferència de fons. Quan un inversor ven un estoc que posseeix, vol saber que els lliuraran els diners. Les empreses de compensació s’asseguren que això passi. De la mateixa manera, quan algú compra un estoc, ha de poder-se pagar. L’empresa de compensació s’assegura que es destina la quantitat adequada de fons per a la liquidació del comerç quan algú compra accions.
La cancel·lació pot tenir diferents significats segons l’instrument amb què s’associa. En el cas de la cancel·lació de xecs, és el procés que implica la transferència dels fons promesos al xec al compte del destinatari. Alguns bancs retenen els fons dipositats mitjançant xec ja que la transferència no és instantània i pot requerir temps per processar-se.
Punts clau
- La liquidació és el procediment pel qual s’estableixen les operacions financeres, és a dir, la transferència correcta i puntual de fons al venedor i valors al comprador. Sovint, amb una compensació, una organització especialitzada actua com a intermediari conegut com a centre de compensació i assumeix el paper de comprador i venedor tàcit en una transacció per conciliar les comandes entre les parts que transaccionen. La neteja és necessària per a la concordança de totes les comandes de compra i venda del mercat, proporcionant mercats més suaus i eficients, ja que les parts poden fer transferències a la corporació de compensació en lloc de a cada part amb qui transaccionen. resultant que les operacions poden causar pèrdues monetàries reals.
Netejar cases
Pel que fa a futurs i opcions, una casa de compensació funciona com a intermediari de la transacció, actuant com a contrapartida implícita tant del comprador com del venedor del futur o opció. Això s'estén al mercat de valors, on la borsa de valors valida el comerç de valors fins a la liquidació.
Les cases de neteja cobren una tarifa pels seus serveis, coneguda com a taxa de compensació. Quan un inversor paga una comissió al corredor, sovint ja s’inclou aquesta quota de compensació en l’import de la comissió. Aquesta taxa suporta la centralització i la conciliació de les transaccions i facilita el lliurament adequat de les inversions comprades.
Quan una casa de compensació troba un comerç exterior, ofereix a les contrapartides la possibilitat de conciliar la discrepància per si mateixes. Si les parts poden resoldre l'assumpte, aleshores remeten el comerç a la casa de compensació per a la seva solució adequada. Però, si no poden acordar els termes del comerç, l’assumpte s’envia al comitè d’intercanvi corresponent per arbitrar-los.
Casa de compensació automatitzada
Una casa de compensació automatitzada (ACH) és un sistema electrònic utilitzat per a la transferència de fons entre entitats, sovint conegut com a transferència electrònica de fons (EFT). L’ACH exerceix la funció d’intermediari, processant l’enviament / recepció de fons validats entre institucions.
Sovint s’utilitza per al dipòsit directe dels sous dels empleats i es pot utilitzar per transferir fons entre una persona i una empresa a canvi de béns i serveis. Tradicionalment, cal proporcionar informació del compte bancari enviant i rebent, inclosos els números de compte i d'encaminament, per facilitar la transacció. Aquest procés també es pot veure com una comprovació electrònica, ja que proporciona la mateixa informació que un xec escrit.
Exemple de compensació
Com a exemple hipotètic, suposem que un comerciant compra un contracte de futurs índex. El marge inicial necessari per mantenir aquest comerç durant la nit durant la nit és de 6.160 dòlars. Aquest import es manté com a garantia de "bona fe" que el comerciant pot permetre's el comerç. Aquests diners són propietat de l'empresa de compensació, al compte del comerciant, i no es poden utilitzar per a altres operacions. Això ajuda a compensar les pèrdues que pugui experimentar el comerciant durant un comerç.
Aquest procés ajuda a reduir el risc per als operadors individuals. Per exemple, si dues persones estan d’acord en el comerç i no hi ha ningú més que verifiqui i doni suport al comerç, és possible que una part pugui sortir de l’acord o entrar en problemes financers per no poder produir els fons per retenir. fins al final de la ganga. L’empresa de compensació elimina aquest risc del comerciant individual, ja que cada comerciant sap que l’empresa de compensació recopilarà prou fons de totes les parts comercials que no necessiten preocupar-se pel risc de crèdit o per defecte de la persona de l’altra banda. la transacció.
