Els productes bàsics criden molt l’atenció dels mitjans de comunicació. El preu del petroli, l'or, el blat de moro, la soja i els porcs apareixen a les notícies nacionals gairebé cada dia. Si bé invertir en els mercats de matèries primeres és un esforç bastant sofisticat, els fons mutualistes de mercaderies ofereixen una oportunitat per a gairebé qualsevol inversor d’aconseguir una actuació.
Una varietat de tipus de fons
L'etiqueta genèrica "fons de mercaderies" recull en realitat diversos tipus d'inversions diferents. Això inclou:
- Fons de mercaderies
Aquests fons són veritables fons de mercaderies , ja que tenen participacions directes en mercaderies. Per exemple, un fons d'or que posseeixi lingots d'or seria un veritable fons de mercaderies.
Fons de productes bàsics que mantenen futurs
Tenir instruments derivats vinculats a les mercaderies és una estratègia de fons mutuals molt més comuna per invertir en els mercats de mercaderies. La majoria dels inversors no volen fer lliurament de porcs, blat de moro, oli o qualsevol altra mercaderia, simplement volen treure profit dels canvis de preus. L’adquisició de contractes futurs és una forma d’aconseguir aquest objectiu. (Per obtenir més informació sobre futurs, vegeu Fonaments de futur .)
Fons de recursos naturals
Els fons que inverteixen en empreses que es dediquen a empreses que operen en camps relacionats amb les mercaderies, com ara l’energia, la mineria, la perforació de petroli i les empreses agrícoles, sovint s’anomenen fons de recursos naturals. Tot i que sovint no contenen mercaderies reals ni futurs de mercaderies, ofereixen exposició als mercats de productes bàsics per proxy.
Fons combinats
Alguns fons inverteixen en una combinació de productes bàsics reals i futurs de mercaderies. Els fons d'or, per exemple, poden tenir participacions subjacents que inclouen contractes de bors o futurs.
Una varietat d’estratègies d’inversió
A més d'una varietat de formats, els fons de productes bàsics també ofereixen una gran varietat d'estratègies d'inversió, incloses la gestió activa i la gestió passiva. Les carteres actives compren i venen per intentar superar un índex de referència. Les carteres passives pretenen reproduir un índex de referència i coincidir amb el rendiment. Es poden implementar estratègies passives mitjançant fons índex o fons borsats en borsa (ETF). (Per obtenir més informació sobre ETFs, consulteu ETFs que proporcionen un accés fàcil a les mercaderies energètiques .)
Pros i contres d’invertir en fons de mercaderies
Les mercaderies ofereixen diversificació de carteres. Invertir en contractes de futur o mercaderies reals proporciona un component de cartera que no és un estoc, una obligació o un fons mutu que inverteix en accions i / o bons. Històricament, les mercaderies han tingut una baixa correlació amb els mercats de renda variable tradicionals, cosa que no sempre fluctuen en paral·lel amb els moviments del mercat. Per a molts inversors, assolir aquesta baixa correlació és l’objectiu principal quan es vol afegir diversificació a una cartera. (Per obtenir més informació sobre la diversificació, vegeu La importància de la diversificació .)
Les matèries primeres també ofereixen un potencial invers. Les matèries primeres utilitzades en la construcció, l’agricultura i moltes altres indústries estan subjectes a les lleis de l’oferta i la demanda. Quan la demanda puja, els preus se succeeixen generalment i es tradueix en un benefici per als inversors.
Finalment, els productes bàsics ofereixen una cobertura contra la inflació. ( Productes bàsics: la cartera Hedge explica com aquestes diferents classes d’actius proporcionen tant protecció al revés com potencial invers).
Per altra banda
Els mercats de matèries primeres poden ser volàtils i subjectes a variacions de preus salvatges, a curt termini i perllongaments. Al llarg d'uns pocs dies, els preus poden anar des de màxims rècord fins a mínims. Per conèixer de forma més àmplia la variació de preus, busqueu el preu de l’or dels darrers 30 anys i el preu del coure el 2008.
Un altre punt de nota és la composició de diversos fons mutuals i els índexs de referència que fan el seguiment. En molts índexs de mercaderies, l'energia és sovint el pes pesat, que ocupa més de la meitat de l'índex. Quan un fons mutu pretén replicar directament l'índex, més de la meitat dels actius del fons estaran en energia. Alguns fons posen límits al percentatge de la cartera invertida en una sola mercaderia per evitar una sobre-concentració en una sola inversió. (Per obtenir més informació sobre com invertir en mercaderies, vegeu Com invertir en mercaderies .)
Mira abans de saltar
Si bé les mercaderies ofereixen accés a algunes inversions i estratègies interessants, els mercats de matèries primeres són complexes i no tan familiars per a la majoria dels inversors com el mercat borsari o el de bons. Abans d’invertir en fons de productes bàsics, llegiu el prospecte i l’informe anual del fons i assegureu-vos que enteneu què compreu i el paper que juga a la vostra cartera. Així mateix, presteu atenció a les participacions del fons. Assegureu-vos que esteu al corrent de quina quantitat d'actius del fons estan ponderats en un sector determinat del mercat i planifiqueu en conseqüència per a altres parts de la vostra cartera. Tingueu en compte la naturalesa volàtil dels mercats de matèries primeres i limiteu les participacions a un petit percentatge de la vostra cartera total.
