En qualsevol classe d’actius, el principal motiu per a qualsevol comerciant, inversor o especulador és fer que la negociació sigui el més rendible possible. En matèries primeres, que inclouen tot, des del cafè fins al cru, analitzarem les tècniques d’anàlisi i anàlisi tècniques fonamentals que s’utilitzen per als comerciants en les seves decisions de compra, venda o presa de decisions.
Es creu que la tècnica d'anàlisi fonamental és ideal per a inversions amb un període de temps més llarg. Està més basat en la investigació; estudia situacions d’oferta de demanda, polítiques econòmiques i financers com a criteris de presa de decisions.
Els comerciants utilitzen habitualment anàlisis tècniques, ja que és adequat per a judicis a curt termini en els mercats i analitzen els patrons de preus, tendències i volum anteriors per construir gràfics per determinar el moviment futur.
Identificació del mercat de mercaderies
Els indicadors de moment són els més populars per a la negociació de matèries primeres, i contribueixen a l’adagi de confiança, “compren baix i venen alt”. Els indicadors de moment es divideixen encara més en oscil·ladors i se segueixen els indicadors de tendència. Els comerciants han d’identificar primer el mercat (és a dir, si el mercat està en tendència o varia abans d’aplicar algun d’aquests indicadors). Aquesta informació és important perquè els indicadors de tendència següents no funcionen bé en un mercat divers; de la mateixa manera, els oscil·ladors acostumen a enganyar-se en un mercat en tendència.
Punts clau
- El principal motiu per a qualsevol comerciant és obtenir el màxim de beneficis possible.Traders necessiten primer identificar el mercat. Els indicadors de moment són els més populars per al comerç de mercaderies.
Indicadors de comerç de matèries primeres
1. Mitjans en moviment
Un dels indicadors més senzills i més utilitzats en l'anàlisi tècnica és la mitjana mòbil (MA), que és el preu mitjà en un període especificat per a una mercaderia o un estoc. Per exemple, una AM de cinc períodes serà la mitjana dels preus de tancament dels últims cinc dies, inclòs el període actual. Quan s'utilitza aquest indicador durant un dia, el càlcul es basa en les dades de preus actuals en lloc de tancar el preu.
L’AE tendeix a suavitzar el moviment aleatori dels preus per donar a conèixer les tendències encobertes. És considerat com un indicador en retard i s'utilitza per observar els patrons de preus. Es genera un senyal de compra quan el preu passa per sobre de la MA per sota dels sentiments alcistes, mentre que la inversa és indicativa dels sentiments baixistes, per tant, un senyal de venda.
Hi ha moltes versions de MA més elaborades, com la mitjana mòbil exponencial (EMA), la mitjana mòbil ajustada al volum i la mitjana mòbil ponderada lineal. MA no és adequat per a un mercat divers, ja que tendeix a generar senyals falses a causa de les fluctuacions dels preus. A l'exemple següent, noteu que el pendent de la MA reflecteix la direcció de la tendència. Una MA més forta mostra el moment en què es retrocedeix la tendència, mentre que una aplicació MA és un senyal d'advertència, pot haver-hi una inversió de la tendència a causa de la caiguda de l'impuls.
Al gràfic anterior, la línia blava representa la MA de nou dies, mentre que la línia vermella és la mitjana mòbil de 20 dies i la línia verda de 40 dies. El MA de 40 dies és el més suau i el menys volàtil, mentre que el MA de 9 dies mostra el màxim moviment i el de MA de 20 dies queda entremig.
2. Divergència de convergència mitjana en moviment (MACD)
La divergència de convergència mitjana en moviment, també coneguda com MACD, és un indicador d’ús comú i eficaç desenvolupat pel gestor de diners Gerald Appel. Es tracta d’una tendència d’indicador d’impuls que utilitza mitjanes mòbils o mitjanes mòbils exponencials per als càlculs. Típicament, la MACD es calcula com EMA de 12 dies menys EMA de 26 dies. L’EMA de nou dies del MACD s’anomena línia de senyal, que distingeix els indicadors de toro i os.
Es genera un senyal alcista quan el MACD és un valor positiu, ja que el període EMA més curt és superior (més fort) que el període EMA més llarg. Això significa un augment del ritme invers, però a mesura que el valor comença a disminuir, mostra una pèrdua d’impuls. De la mateixa manera, un valor MACD negatiu és indicatiu d'una situació baixista i un augment suggereix encara un impuls al revés.
Si disminueix el valor MACD negatiu, indica que la tendència a la baixa perd el seu impuls. Hi ha més interpretacions al moviment d’aquestes línies, com ara els creuaments; un crossover alcista està senyalitzat quan el MACD creua per sobre de la línia de senyal en direcció ascendent.
Al gràfic anterior, la MACD està representada per la línia taronja i la línia de senyal és de color porpra. L’histograma MACD (barres de color verd clar) és la diferència entre la línia MACD i la línia de senyal. L’histograma MACD es traça a la línia central i representa la diferència entre la línia MACD i la línia de senyal mostrada per barres. Quan l'histograma és positiu (per sobre de la línia central), dóna senyals alcista, tal com indica la línia MACD per sobre de la seva línia de senyal.
3. Índex de força relativa (RSI)
L’Index de força relativa (RSI) és un indicador d’impuls tècnic popular. Es tracta de determinar el nivell de sobrecompra i despesa en un mercat en una escala de 0 a 100, indicant així si el mercat s'ha acabat o s'ha acabat. Segons aquest indicador, els mercats es consideren sobrecompres per sobre dels 70 i per sobrevenda inferior a 30. L’analista tècnic nord-americà Welles Wilder va recomanar l’ús d’un RSI de 14 dies. Amb el pas del temps, els RSI de nou dies i els RSI de 25 dies han guanyat popularitat.
El RSI es pot utilitzar per cercar canvis de divergència i fallades, a més dels senyals de sobrecàrrega i de sobrevenda. La divergència es produeix en situacions en què l’actiu està fent un nou màxim mentre que RSI no supera el nivell anterior, cosa que suposa una inversió inminent. Si el RSI baixa per sota del seu nivell mínim anterior, el balanç de la fallada ve donat per la confirmació de la inversió imminent.
Per obtenir resultats més precisos, tingueu en compte un mercat en tendència o un mercat variable, ja que la divergència RSI no és un indicador prou bo en el cas d'un mercat trending. La RSI és molt útil, sobretot quan s'utilitza complementàriament a altres indicadors.
4. Estocàstica
El conegut comerciant de valors, George Lane, va basar l’indicador d’estocàstica en l’observació que, si els preus han estat testimonis d’una pujada durant el dia, el preu de tancament tendirà a establir-se prop del final superior de la recent gamma de preus. Alternativament, si els preus s'han reduït, el preu de tancament tendeix a apropar-se al final més baix del rang de preus. L’indicador mesura la relació entre el preu de tancament de l’actiu i el seu rang de preus en un període de temps determinat. L’oscil·lador estocàstic conté dues línies. La primera línia és% K, que compara el preu de tancament amb el rang de preus més recent. La segona línia és% D (línia de senyal), que és una forma suavitzada del valor% K i es considera la més important entre les dues.
El senyal principal que està format per aquest oscil·lador és quan la línia% K creua la línia% D. Es forma un senyal alcista quan el% K trenca el% D en sentit ascendent. Es forma un senyal baixista quan el% K cau a través del% D en sentit descendent. La divergència també ajuda a identificar les reversions. La forma d'un fons i una part superior estocàstics també funciona com un bon indicador. Diguem, per exemple, un fons profund i ampli indica que els óssos són forts i qualsevol manifestació en un punt així pot ser feble i de curta durada.
Un gràfic amb% K i% D es coneix com a Estocàstic lent. Un dels indicadors estocàstics és un dels bons indicadors que es poden combinar millor amb la RSI, entre d'altres.
5. Bollinger Bands®
Bollinger Band® va ser desenvolupat a la dècada de 1980 per l'analista financer John Bollinger. És un bon indicador per mesurar les condicions de sobrecompra i vendes al mercat. Bollinger Bands® és un conjunt de tres línies: la línia central (tendència), una línia superior (resistència) i una línia inferior (suport). Quan el preu de la mercaderia considerada és volàtil, les bandes tendeixen a expandir-se, mentre que en els casos en què els preus estan fixats en la gamma hi ha una contracció.
Bollinger Bands® és útil per a operadors que busquen detectar els punts d'inflexió en un mercat límit, comprant quan baixa el preu i arriba a la banda inferior i venent quan augmenta el preu per tocar la banda superior. No obstant això, a mesura que els mercats entren en tendència, l’indicador comença a donar falsos senyals, sobretot si el preu s’allunya de la gamma que cotitzava. Es considera que Bollinger Bands® és adequat per a les tendències de baixa freqüència a continuació.
La línia de fons
Hi ha molts indicadors tècnics a disposició dels comerciants, i escollir els adequats és crucial per prendre decisions informades. Assegurant-se de la seva adequació a les condicions del mercat, els indicadors que segueixen les tendències són adequats per als mercats en tendència, mentre que els oscil·ladors s’adapten bé a les diferents condicions del mercat. Tanmateix, vés amb compte: aplicar els indicadors tècnics de manera inadequada pot provocar senyals enganyoses i falses, provocant pèrdues. Per tant, es recomana començar amb Stochastic o Bollinger Bands® per a aquells que utilitzin anàlisis tècniques.
