Què és un índex compost?
Un índex compost és una col·lecció de gran quantitat de renda variable, altres valors o altres índexs que es promediaen junts per representar el rendiment global del mercat o del sector. Típicament, els elements d’un índex compost es combinen de manera normalitzada per presentar grans quantitats de dades fàcilment. Els índexs són eines estadístiques que poden proporcionar una mesura útil del rendiment relatiu dels títols al llarg del temps.
Comprensió del propòsit dels índexs compostos
Es creen índexs compostos per realitzar anàlisis d’inversions, mesurar tendències econòmiques i predir l’activitat del mercat. S’utilitzen com a eines per fer el seguiment dels canvis de preus dels títols en relació amb un mercat borsari o un sector sencer. Per tant, proporcionen un punt de referència útil sobre el qual poder mesurar la cartera d’un inversor. L’objectiu d’una cartera ben diversificada és normalment superar els principals índexs compostos. Tres dels índexs més seguits als Estats Units són el Nasdaq Composite, el Dow Jones Industrial Average (DJIA, el Dow) i el Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Punts clau
- Un índex compost és una col·lecció de molts valors que es promedia per representar el rendiment global del mercat o del sector. Els índexs compostos realitzen anàlisis d’inversions, mesuren les tendències econòmiques i preveuen l’activitat del mercat. L’objectiu d’una cartera ben diversificada sol ser superar el principal. índexs compostos: el Nasdaq Composite, el Dow i el S&P 500.
El Nasdaq Composite
El Nasdaq Composite es va crear el 1971 amb només 50 empreses. Avui, és un índex de més de 3.000 valors propis comuns cotitzats al mercat borsari Nasdaq. El Nasdaq Composite es calcula utilitzant una metodologia de capitalització borsària (cap) de mercat (ponderada en cap).
S&P 500
L’índex Standard & Poor’s 500 és àmpliament considerat com el millor baròmetre únic de les accions de gran capital nord-americana. Conté les 500 companyies més grans comercialitzades als Estats Units per valor de mercat. El S&P 500 també és un índex ponderat per límits.
Índex ponderat per càps de mercat
En un índex ponderat, com el Nasdaq i S&P 500, la capitalització borsària total de cada component s'utilitza proporcionalment per determinar el nivell de l'índex. En aquesta metodologia, els components amb una tapa de mercat més elevada tindran més pes en el compost i els components amb una tapa de mercat inferior tindran menys pes en el compost. Per tal que una acció arribi a la capitalització borsària total de l’índex ponderat, el preu per acció de cada empresa es multiplica pel nombre total d’accions pendents:
Exemple d’índex ponderat per cap
- Estoc A: El preu per acció és igual a 25 dòlars i el total d'accions pendents és igual a 1.000.000 Estoc B: El preu per acció és igual a 50 dòlars i el total d'accions pendents igual a 500.000 estoc C: El preu per acció és igual a 50 dòlars i el total d'accions pendents igual a 1.000.000
Els seus respectius límits de mercat serien
- Estoc A = $ 25 x 1.000.000 = 25.000.000 $ Estoc B = $ 50 x 500.000 = 25.000.000 $ Estoc C = $ 50 x 1.000.000 = 50.000.000 $
Així, la capitalització borsària total del compost seria de 100.000.000 de dòlars. El pes de l'acció A seria del 25%, el pes de l'acció B seria del 25% i el pes de l'estoc C del 50%. Típicament, un divisor d'índexs s'utilitzaria per fer l'índex gestionable amb finalitats d'informes. En aquest cas, el divisor seria de 100.000 dòlars, i el nivell compost inicial seria igual a 100.000.000 dòlars / 100.000 dòlars = 1.000.
Exemple real: La mitjana industrial de Dow Jones
Quan llegeixes a les notícies que el "mercat està a l'altura", generalment es refereixen a la mitjana de Dow Jones Industrial (DJIA).
L'índex de composició per ponderació de preus més popular
El Dow és l'índex de compost més pesat per preu. En un índex ponderat per preus, els components estan ponderats per preu, no per cap de mercat ni per accions pendents. Cada acció influeix en l'índex en proporció al seu preu per acció. Es donarà més pes a les accions amb un preu més elevat que les existències amb un preu més baix, i per tant tindrà una millor valoració en el rendiment de l'índex:
Exemple d’índex ponderat en preu
- Estoc A: el preu és igual a 3 € Estoc B: el preu és igual a $ 6 Estoc C: el preu equival a 30 dòlars Estoc D: el preu és igual a 10 dòlars Estoc E: el preu és igual a 1 $
Es trobarà el nivell de compost afegint-ne els components i dividint aquesta suma pel nombre de components. En aquest cas, el nivell compost seria de $ 10 ($ 50/5 = 10 $).
