Quin és el tipus de taxa neta anual composta - CNAR?
El tipus net anual compost (CNAR) és la rendibilitat d'una inversió després de comptabilitzar els impostos. Si bé és similar a la taxa de creixement anual composta (CAGR), CNAR és la neta d’impostos. La taxa anual neta composta serà menor que els impostos donats per la CAGR, però és una millor representació dels rendiments reals dels inversors, ja que la majoria de les inversions tenen implicacions fiscals.
La fórmula de la taxa anual neta composta - CNAR és
CNAR = RR × (1 − Taxa impositiva) on: RR = Taxa de rendibilitat anual
Com calcular la taxa anual net composta - CNAR
La taxa neta anual composta es calcula com la taxa de rendibilitat anual 1 menys el tipus impositiu.
Què et diu CNAR?
La taxa anual neta composta (CNAR) mesura el rendiment que un inversor guanya durant un any per una inversió després de deduir diners per impostos. Per descomptat, aquest càlcul només s'aplica a inversions imposables. Comparar la taxa de rendibilitat després d’impostos i abans d’impostos pot ajudar un inversor a valorar l’efecte de la responsabilitat fiscal sobre la seva inversió.
L’efecte calculat de la tributació sobre les declaracions es pot utilitzar amb finalitats de planificació i planificació financera a llarg termini. La majoria de les inversions tenen repercussions fiscals, però els rendiments que mostren els bancs i les institucions financeres només mostren declaracions abans d’impostos.
Punts clau
- La rendibilitat d'una inversió després de comptabilitzar els impostos (com ara les plusvàlues, dividends i interessos), similar al ritme de creixement anual compost, però generalment sempre serà menor, tenint en compte les implicacions fiscals. El CINAR i el CAGR seran els mateixos quan es consideri una inversió sense impostos, com els bons municipals.
Exemple de com utilitzar la taxa anual net composta - CNAR
Suposem que un inversor va mantenir accions de Microsoft (NASDAQ: MSFT) durant tot l’any durant el 2018 i va tenir un tipus d’impost del 20%. La rendibilitat anual de la posició en accions hauria estat del 18, 7% per al 2018. Tenint en compte els impostos, la taxa neta anual composta és del 15%, o 18, 7% vegades (1 - 20%).
La diferència entre la CNAR i la taxa de creixement anual composta - CAGR
La taxa anual neta composta dóna el CAGR un pas més enllà tenint en compte els impostos. Si es revisés un període de retenció plurianual per a una inversió, un inversor utilitzaria la taxa de creixement anual composta per determinar la taxa de rendibilitat anual i després l’ajustaria perquè els impostos arribessin al CNAR. CNAR i CAGR seran les mateixes si la inversió està exempta d’impostos, com per exemple amb les obligacions municipals.
Limitacions de l'ús de la taxa anual neta composta - CNAR
És possible que no sempre es conegui el tipus d'impost exacte o les implicacions, o les taxes poden variar en funció de l'any impositiu, com el cas quan es produeixi una reforma fiscal. Calcular el CNAR mitjançant el tipus impositiu equivocat pot tenir un impacte important en la declaració final. Hi ha una gran quantitat d’impostos a tenir en compte i que s’han de tenir en compte, com ara els guanys de capital, els dividends i els impostos sobre la renda d’interessos.
Més informació sobre la taxa anual net composta: CNAR
Per saber com calcular el ritme de creixement anual compost, sobre què heu de saber sobre el CAGR.
