Què és la devolució composta?
La rendibilitat composta és la taxa de rendibilitat, generalment expressada en percentatge, que representa l'efecte acumulat que una sèrie de guanys o pèrdues tenen sobre una quantitat original de capital durant un període de temps. Les rendibilitats compostes s’expressen generalment en termes anuals, és a dir, que el nombre percentual que s’informa representa la taxa anualitzada a la qual el capital s’ha acumulat amb el pas del temps.
Quan s'expressa en termes anuals, a una rendibilitat composta es pot denominar una taxa de creixement anual composta (CAGR).
Si un fons d'inversió afirma haver produït una rendibilitat composta anual del 10% durant els últims cinc anys, això vol dir que al final del cinquè any, el capital del fons ha crescut fins a una mida igual a la que seria si els fons disponibles. al començament de cada any, havia guanyat exactament un 10% al final de cada any.
Comprensió del retorn compost
El rendiment compost es considera una mesura molt més precisa del rendiment del rendiment de la inversió en el temps que la rendibilitat mitjana. Això es deu al fet que el rendiment mitjà anual no entra en vigor el fet que es tradueix en una declaració errònia de les rendibilitats reals d'un inversor. Els rendiments mitjans estimen la sobreestimació o la subestimació del creixement o la disminució de la rendibilitat. En efecte, els rendiments compostos garanteixen que la volatilitat, que pot inflar o desinflar rendiments, es té en compte en càlculs.
Punts clau
- La rendibilitat composta és la taxa de rendibilitat del capital en una sèrie acumulada de temps. Els rendiments combinats són una mesura més precisa en comparació amb la rendibilitat mitjana per calcular el creixement o la disminució d'una inversió durant un període de temps.
Exemple de devolució composta
Per exemple, suposem que heu començat amb una inversió inicial de 1.000 dòlars. Si multipliqueu 1.000 per 1, 1 cinc vegades, és a dir, 1.000 x $ (1.1) 5, acabareu amb uns 1.611 dòlars. Si una inversió de 1.000 dòlars acabava valent 1.611 dòlars al cap de cinc anys, es podria dir que la inversió ha generat una rendibilitat composta anual del 10% durant aquest període de cinc anys.
Aquí teniu les matemàtiques:
- Any 1: 1.000 x 10% = 1.100 $ $ 2 anys: 1.100 x 10% = 1.210 dòlars 3 anys: 1.210 x 10% = 1.331 dòlars
Tot i això, això no significa que la inversió realment s'hagi apreciat un 10% durant cadascun dels cinc anys. Qualsevol patró de creixement que portés a un valor final de 1.611 dòlars després de cinc anys equivaldria a una rendibilitat anualitzada del 10%. Suposem que la inversió no va guanyar res durant els primers quatre anys i, després, va guanyar 611 dòlars el darrer any (una rendibilitat del 61, 1% de l'any). Això encara equivaldria a una rendibilitat composta anual del 10% durant el període de mesurament de cinc anys, ja que l’import final és igual al que hauria crescut els 1.000 dòlars si s’hagués apreciat un 10% constant cada any.
Si els rendiments de la inversió descrits a l'exemple anterior es calculessin amb rendiments mitjans, es produiria amb un percentatge incorrecte. Si la inversió anterior no va guanyar res durant els primers quatre anys, però va guanyar el 61, 1% en el cinquè any, la rendibilitat mitjana es calcularà com: (0% + 0% + 0% + 0% + 61, 1%) / 5 = 12, 22%
