Quines són les tarifes de possibilitat de fracàs (POF)?
Possibilitat de fracàs (POF) Les tarifes són mesures de la probabilitat que un jubilat es quedi sense diners de manera prematura a causa d’una estratègia particular de retirada de la cartera de retir. La possibilitat d’un índex de fracàs d’una cartera de jubilats depèn de l’esperança de vida, la taxa de retirada de jubilats, l’assignació d’actius de la cartera i la volatilitat de les inversions de la cartera. La possibilitat de taxa de fracàs també es coneix com a probabilitat de ruïna.
Comprensió de la possibilitat de fallar les tarifes
La possibilitat de les taxes de fracàs s’han tornat cada cop més crucials per als jubilats a mesura que l’esperança de vida mitjana ha augmentat, i els treballadors passen més anys de la seva vida jubilats. Un estudi de 1998 amb àmplia referència sobre les taxes de retirada d’estalvis d’estalvi de jubilació, escrit pels professors de finances de la Universitat de la Trinitat Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard i Daniel T. Walz, va trobar que retirar més d’un 6% anual d’una cartera de jubilacions va comportar taxes de fracàs importants. Les taxes de fracàs que van trobar els autors eren fins i tot amb una cartera òptima i no tenien impostos, despeses o taxes, condicions que no podrien existir en el món real. Per què? Com que els jubilats no poden controlar factors com la volatilitat del mercat i perquè una part de les seves carteres es perdran inevitablement en impostos i taxes, hauran d’utilitzar una taxa de retirada conservadora, molt inferior al 6%, per minimitzar la possibilitat de fracàs.
Punts clau
- La possibilitat de fracàs, també anomenada tarifa de "possibilitat de ruïna" només s'aplica als jubilats amb carteres de jubilació. Hi ha molts factors per mesurar la taxa de fracàs de la cartera financera d'un jubilat, incloent la forma en què es col·loquen els actius (per exemple, accions o bons), la vida. l’esperança del propietari de la cartera i la taxa de retirada. En funció de les inversions, algunes carteres de jubilació poden tenir una possibilitat més elevada de fallida que d’altres. El mercat borsari té un paper important en la possibilitat de taxes de fracàs.
Preus de retirada segurs i possibilitat de fracàs
Sovint es considera un percentatge de retirada segur del 4%, però fins i tot aquesta taxa té una possibilitat massa elevada de fracàs en determinades condicions econòmiques. Un jubilat que mantingui un gran percentatge de la seva cartera invertida en accions durant la jubilació i experimenti rendiments borsaris excel·lents durant aquell temps podria retirar-se amb seguretat el 4% o més sense haver-se quedat sense diners. Tot i així, si l’economia passa per una recessió prolongada, fins i tot una taxa de retirada del 3% normalment conservadora podria tenir una elevada probabilitat de fracàs.
Una norma general és disminuir la taxa de retirada quan la vostra cartera té un 25% de possibilitat de fallar.
La volatilitat de la inversió també augmenta la possibilitat de fracassar. Tot i que les inversions més arriscades obtenen rendiments majors, aquestes rendibilitats no estan garantides. És possible que no visqui el temps suficient per provocar una caiguda de la seva inversió més arriscada. Tot i així, teniu gairebé la certesa que el valor de la vostra cartera fluctuarà més en la inversió més arriscada, cosa que fa més difícil valorar el percentatge que podeu retirar cada any amb seguretat.
Els experts financers que estimulen l’actualització dinàmica, un mètode de gestió de la retirada de cartera, recomanen ajustar la seva taxa de retirada a mesura que canvien les condicions per minimitzar la possibilitat de fallar en lloc d’utilitzar la mateixa taxa de retracte “segura”, independentment del que passi.
