El marge de benefici és una mesura percentual del benefici que expressa la quantitat que guanya una empresa per dòlar de vendes. Si una empresa guanya més diners per venda, té un marge de benefici més alt.
El marge de benefici brut i el marge de benefici net, d’altra banda, són dos ràtios de rendibilitat separats utilitzats per avaluar l’estabilitat financera i la salut general de l’empresa.
Marge de benefici brut
El marge de benefici brut és una mesura de la rendibilitat que mostra el percentatge d’ingressos que supera el cost de les mercaderies venudes. Il·lustra l’èxit que té l’equip directiu d’una empresa directiva en la generació d’ingressos dels costos que comporta la producció dels seus productes i serveis. En resum, com més gran és el nombre, més eficient serà la gestió de generar beneficis per cada dòlar de cost de mà d'obra implicat.
El marge de benefici brut es calcula agafant ingressos totals menys el cost de les mercaderies venudes (COGS) i dividint la diferència per ingressos totals. El resultat del marge brut es multiplica generalment per 100 per mostrar la xifra en percentatge. El COGS és l’import que costa a una empresa produir els béns o serveis que ven.
Marge de benefici brut = Ingressos (ingressos − COGS) × 100 a qualsevol lloc:
Explicar Vos bruts Marge de benefici net
Exemple de marge de benefici brut
Per a l'exercici que finalitza el 30 de setembre de 2017, Apple ha informat de vendes o ingressos totals de 229 mil milions de dòlars i 141 milions de dòlars de COGS, tal com es mostra a la declaració consolidada de la companyia 10K a continuació.
El marge de benefici brut d’Apple per al 2017 va ser del 38%. Utilitzant la fórmula anterior, es calcularà de la següent manera:
229B $ (229BB $ 141B) ∗ 100 = 38%
Això significa que per cada dòlar que Apple genera en vendes, la companyia va generar 38 cèntims de benefici brut abans que es paguessin altres despeses comercials. Se sol preferir una ràtio més elevada, ja que això indicaria que l'empresa ven la venda d'inventaris per obtenir un benefici més elevat. El marge de benefici brut proporciona una indicació general de la rendibilitat d’una empresa, però no es tracta d’una mesura precisa.
Marge brut vs benefici brut
És important tenir en compte la diferència entre el marge de benefici brut i el benefici brut. El marge de benefici brut es mostra en percentatge, mentre que el benefici brut és un import absolut en dòlars.
El benefici brut és la quantitat absoluta d’ingressos que genera una empresa més enllà dels seus costos de producció directes. Així, una representació alternativa de l’equació del marge brut es converteix en benefici brut dividit per ingressos totals. Com es mostra a la declaració anterior, la xifra de beneficis bruts d'Apple és de 88 mil milions de dòlars (o 229 mil milions de dòlars - 141 mil milions de dòlars).
En resum, el benefici brut és el nombre total del benefici brut després de restar ingressos de COGS, o 88 milions de dòlars en el cas d'Apple. Però el marge brut és el percentatge del benefici generat per Apple pel cost de producció dels seus productes o el 38%.
La xifra de benefici brut és de poc valor analític, ja que presenta un nombre aïllat en lloc de representar una xifra calculada tant en relació amb els costos com amb els ingressos. Per tant, el marge de benefici brut (o marge brut) és més significatiu per als analistes de mercat i els inversors.
Per il·lustrar la diferència, considereu una empresa que presenti un benefici brut d’1 milió de dòlars. A primer cop d’ull, la xifra de beneficis pot semblar impressionant, però si el marge brut de l’empresa és només de l’1%, l’increment dels costos de producció del 2% només és suficient perquè la companyia perdi diners.
El benefici brut i el marge brut són només dues mesures de la rendibilitat. El marge de benefici net, que inclou les despeses totals de l’empresa, és una mètrica de rendibilitat molt més definitiva i la més acurada per analistes i inversors.
Marge de benefici net
El marge de benefici net és la relació entre beneficis nets i ingressos d’una empresa o segment empresarial. Expressats en percentatge, els marges de benefici net mostren la quantitat de cada dòlar recaptat per una empresa a mesura que els ingressos es tradueixen en beneficis.
La rendibilitat neta és una distinció important ja que els augments dels ingressos no es tradueixen necessàriament en una rendibilitat més gran. El benefici net és el benefici brut (ingressos menys el cost de les mercaderies) menys les despeses de funcionament i totes les altres despeses, com els impostos i els interessos pagats pel deute. Tot i que pot semblar més complicat, el benefici net es calcula per a nosaltres i apareix a la declaració de resultats com a ingressos nets.
Marge de benefici net = Ingressos (NI) × 100 on: NI = Ingrés net R = IngressosOE = Despeses de funcionamentO = Altres despesesI = Interès
Exemple de marge de benefici net
Apple va informar d'un nombre net d'ingressos aproximadament de 48.000 milions de dòlars (ressaltats en blau) durant l'exercici que finalitza el 30 de setembre de 2017, tal com es mostra a la seva declaració consolidada 10K a continuació. Com vam veure anteriorment, les vendes o ingressos totals d’Apple van ser de 229 mil milions de dòlars en el mateix període.
El marge de benefici net d’Apple per al 2017 va ser del 21%. Utilitzant la fórmula anterior, podem calcular-la com:
229B $ 48B $ = 0, 21
Un marge de benefici net del 21% indica que per cada dòlar generat per Apple en vendes, la companyia va mantenir 0, 21 dòlars en benefici. Sempre és desitjable un marge de benefici més alt ja que significa que l’empresa genera més beneficis a partir de les seves vendes.
Tanmateix, els marges de benefici poden variar segons la indústria. Les empreses en creixement poden tenir un marge de benefici més alt que les empreses minoristes, però els minoristes compensen els seus marges de benefici més baixos amb un volum de vendes més elevat.
És important tenir en compte que és possible que una empresa tingui un marge de benefici net negatiu. Un marge de benefici net negatiu es produeix quan una empresa té pèrdues durant el trimestre o any. Aquesta pèrdua pot ser una incidència temporal de l'empresa. Les raons de les pèrdues podrien ser els augments del cost de la mà d’obra i les matèries primeres, els períodes de recessió i la introducció d’eines tecnològiques pertorbadores que puguin afectar la línia de fons de l’empresa.
La línia de fons
Els inversors i analistes solen utilitzar tant el marge de benefici brut com el marge de benefici net per avaluar l'eficiència en la gestió d'una empresa per obtenir guanys en relació amb els costos que suposa la producció dels seus béns i serveis. El millor és comparar els marges amb empreses de la mateixa indústria i en diversos períodes per entendre les tendències.
