Les mitjanes mòbils són una eina preferida dels comerciants actius. Tanmateix, quan els mercats es consoliden, aquest indicador comporta nombroses operacions de negociació, produint una sèrie frustrant de petites pèrdues i guanys. Els analistes porten dècades intentant millorar la simple mitjana mòbil., mirem aquests esforços i veiem que la seva cerca ha portat a eines de comerç útils. (Per a la lectura de fons sobre les mitjanes mòbils senzilles, consulteu els promocions avançades simples que distingeixen les tendències .)
Pros i contres dels mitjans mitjans
Robert Edwards i John Magee van resumir els avantatges i els inconvenients de les mitjanes mòbils en la primera edició de l'Anàlisi tècnica de les tendències de les accions , quan van dir "i, va ser el 1941 quan vam fer amb molt de gust el descobriment (encara que molts altres ho havien fet. abans) que mitjançant la mitjana de les dades durant un nombre de dies determinat… es podria derivar una mena de línia de tendència automatitzada que interpretaria definitivament els canvis de tendència… Semblava gairebé massa bo que fos veritat. bé per ser veritat."
Amb els inconvenients que superaven els avantatges, Edwards i Magee van abandonar ràpidament el seu somni de comerciar amb un bungalou de platja. Però, 60 anys després d’haver escrit aquestes paraules, d’altres continuen intentant trobar una eina senzilla que aporti sense esforç la riquesa dels mercats.
Mitjans en moviment senzills
Per calcular una mitjana mòbil simple, afegiu els preus per al període de temps desitjat i dividiu-los pel nombre de períodes seleccionats. Trobar una mitjana mòbil de cinc dies requeriria sumar els cinc preus de tancament més recents i dividir per cinc.
- Si el tancament més recent es troba per sobre de la mitjana mòbil, es consideraria que l'estoc es troba en un resultat ascendent. Les tendències de baixada es defineixen mitjançant preus que cotitzen per sota de la mitjana mòbil. (Per obtenir més informació, consulteu el nostre tutorial sobre mitjans mòbils .)
Aquesta propietat definidora de tendències permet que les mitjanes mòbils puguin generar senyals de negociació. En la seva aplicació més senzilla, els comerciants compren quan els preus passen per sobre de la mitjana mòbil i venen quan els preus passen per sota d'aquesta línia. Un enfocament com aquest està garantit per posar al comerciant al costat dret de tots els negocis importants. Malauradament, mentre suavitzem les dades, les mitjanes mòbils es quedaran per darrere de l’acció del mercat i el comerciant gairebé sempre retornarà gran part dels seus beneficis fins i tot en els comerços guanyadors més importants.
Mitjans mòbils exponencials
Els analistes sembla que els agrada la idea de la mitjana mòbil i porten anys intentant reduir els problemes associats a aquest retard. Una d’aquestes innovacions és la mitjana mòbil exponencial (EMA). Aquest enfocament assigna una ponderació relativament superior a les dades recents i, per tant, es manté més a prop de l’acció del preu que d’una simple mitjana mòbil. La fórmula per calcular una mitjana mòbil exponencial és:
EMA = (Pes × Tancar) + ((1 − Pes) × EMAy) on: Pes = la constant de suavització seleccionada per l'analista
Un valor comú de ponderació és 0, 181, que es troba prop de la mitjana mòbil simple de 20 dies. Un altre és 0, 10, que és aproximadament una mitjana mòbil de 10 dies.
Tot i que redueix el retard, la mitjana mòbil exponencial no aconsegueix abordar un altre problema amb les mitjanes mòbils, que és que el seu ús per a senyals de negociació comportarà una gran quantitat de pèrdues de comerç. En els conceptes nous de sistemes de comerç tècnic , Welles Wilder estima que els mercats només tendeixen una quarta part del temps. Fins al 75% de l’acció comercial es limita a intervals estrets, quan els senyals de compra i venda de mitjana promocional es generaran de forma repetida a mesura que els preus es mouen ràpidament per sobre i per sota de la mitjana mòbil. Per solucionar aquest problema, diversos analistes han suggerit variar el factor de ponderació del càlcul de l’EMA. (Per obtenir més informació, vegeu Com s’utilitzen les mitjanes mòbils en la negociació? )
Adaptació de les mitjanes mòbils a l'acció de mercat
Un mètode per fer front als desavantatges de les mitjanes mòbils és multiplicar el factor de ponderació per una relació de volatilitat. Si ho fem, suposaria que la mitjana mòbil estaria més lluny del preu actual dels mercats volàtils. Això permetria córrer guanyadors. A mesura que la tendència s’acaba i els preus es consoliden, la mitjana mòbil s’aproparia més a l’acció actual del mercat i, en teoria, permetria que el comerciant mantingui la major part dels guanys capturats durant la tendència. A la pràctica, la relació de volatilitat pot ser un indicador com l'amplada de Bollinger Band®, que mesura la distància entre les conegudes Bollinger Bands®. (Per obtenir més informació sobre aquest indicador, vegeu Els fonaments bàsics de Bollinger Bands® .)
Perry Kaufman va suggerir substituir la variable "pes" en la fórmula EMA per una constant basada en la relació d'eficiència (ER) al seu llibre, New Trading Systems and Methods . Aquest indicador està dissenyat per mesurar la intensitat d’una tendència, definida dins d’un rang de -1.0 a +1.0. Es calcula amb una fórmula senzilla:
ER = suma de canvis absoluts de preu per a cada canvi de preu bartotal per al període en què:
Penseu en les existències que tinguin un abast de cinc punts cada dia i, al cap de cinc dies, hagi obtingut un total de 15 punts. Això es traduiria en una ER de 0, 67 (moviment de 15 punts cap amunt dividit per l'interval total de 25 punts). Si aquesta borsa disminuís 15 punts, la ER seria de -0, 67. (Per obtenir més consells sobre la negociació de Perry Kaufman, consulteu Permet guanyar , que descriu les estratègies per afrontar les pèrdues de negociació.)
El principi d'eficiència d'una tendència es basa en la quantitat de moviment o tendència direccional que s'obté per unitat de moviment de preus en un període de temps definit. Una ER de +1, 0 indica que l'acció està en un rendiment perfecte; -1.0 representa una baixada perfecta. En termes pràctics, rarament s’arriba als extrems.
Per aplicar aquest indicador per trobar la mitjana mòbil adaptativa (AMA), els comerciants hauran de calcular el pes amb la fórmula següent, més aviat complexa:
C = 2where: SCF = la constant exponencial per a la possible EMA més ràpida (generalment 2) SCS = la constant exponencial per a la més lenta admesa per EMA (sovint 30)
El valor de C s'utilitza llavors en la fórmula EMA en lloc de la variable de pes més simple. Tot i que és difícil de calcular a mà, la mitjana mòbil adaptativa s’inclou com a opció a gairebé tots els paquets de programari de negociació. (Per obtenir més informació sobre EMA, consulteu Exploració de la mitjana mòbil ponderada exponencialment .)
A la figura 1 es mostren exemples d’una mitjana mòbil simple (línia vermella), d’una mitjana mòbil exponencial (línia blava) i de la mitjana mòbil adaptativa (línia verda).
Figura 1: L’AMA està en color verd i mostra el major grau d’aplanament en l’acció de límit d’abast vist a la part dreta d’aquest gràfic. En la majoria dels casos, la mitjana mòbil exponencial, que es mostra com la línia blava, és la més propera a l’acció del preu. La mitjana mòbil simple es mostra com a línia vermella.
Les tres mitjanes mòbils que es mostren a la figura són propenses a les operacions de pesca en diversos moments. Aquest inconvenient de les mitjanes mòbils ha estat fins ara impossible de suprimir.
Conclusió
Robert Colby va provar centenars d’eines d’anàlisi tècnica a The Encyclopedia of Technical Market Indicators . Va concloure que, "tot i que la mitjana mòbil adaptativa és una idea interessantíssima amb un atractiu intel·lectual considerable, les nostres proves preliminars no mostren cap avantatge real real per a aquest mètode de suavització de tendències més complexa". Això no significa que els comerciants han d'ignorar la idea. L’AMA es podria combinar amb altres indicadors per desenvolupar un sistema de negociació rendible. (Per obtenir més informació sobre aquest tema, llegiu Descoberta de canals de Keltner i l'oscil·lador de Chaikin .)
L'ER es pot utilitzar com a indicador de tendència independent per detectar les oportunitats comercials més rendibles. A tall d’exemple, les relacions per sobre de 0, 30 indiquen tendències fortes i representen compres potencials. Alternativament, atès que la volatilitat es mou en cicles, es podria considerar que les existències amb la proporció de rendibilitat més baixa siguin oportunitats de descompte.
Per obtenir més informació, vegeu Fonaments bàsics de mitjanes mòbils ponderades .
