Endavant P / E vers P / E final: una visió general
Si es demana a un inversor que identifiqui la mètrica més popular del mercat de valors, a part del preu, la relació preu / beneficis (P / E) passaria molt probablement els seus llavis. No només és la relació P / E l’indicador més conegut del valor real d’un capital, sinó que també és molt fàcil de calcular.
Per determinar el valor P / E, només cal dividir el preu existent de les accions per benefici per acció (EPS). El preu actual de les accions (P) es pot determinar connectant el símbol de la borsa a qualsevol lloc web de notícies financeres. Tot i que aquest valor concret reflecteix el que han de pagar els inversors actualment per una acció, l’EPS és una xifra una mica més nebulosa.
L’EPS inclou dues varietats principals. El primer és una mètrica que es mostra a la secció de fonaments de la majoria de llocs de finançament; amb la notació "P / E (ttm)", on "ttm" és un acrònim de Wall Street durant "finalitzant 12 mesos". Aquest número assenyala el rendiment de l'empresa durant els darrers 12 mesos. El segon tipus de EPS es troba en la publicació de resultats d'una empresa, que sovint proporciona orientació sobre l'EPS. Aquesta és l’endevinació amb la millor formació de la companyia del que espera guanyar en el futur. Aquests dos tipus de mètrica EPS determinen els tipus de relacions P / E més comuns: P / E endavant i P / E.
Punts clau
- La relació P / E és una de les mètriques més importants per determinar el valor d’una empresa.També P / E endavant i P / E endavant són indicadors sòlids, però cadascun té els seus inconvenients. en última instància, us ajudaran a prendre millors decisions sobre inversions.
Endavant P / E
En endavant, P / E utilitza orientacions sobre els resultats futurs en lloc de xifres prèvies. De vegades anomenat "preu estimat per obtenir resultats", aquest indicador de futur és útil per comparar els resultats corrents amb els resultats futurs i ajuda a proporcionar una imatge més clara de com serà el resultat, sense canvis i altres ajustaments comptables. Tot i això, hi ha problemes inherents a la mètrica de P / E a futur, és a dir, les empreses podrien subestimar els guanys per superar els P / E estimats quan s’anuncien els resultats del proper trimestre. Altres empreses poden exagerar l’estimació i, posteriorment, ajustar-la en el seu proper anunci de resultats. A més, els analistes externs també poden proporcionar estimacions, que poden diferir de les estimacions de la companyia, provocant confusió.
Si utilitzeu P / E endavant com a base central de la vostra tesi d'inversió, investigueu a fons les empreses. Si la companyia actualitza les seves directrius, això afectarà el servei de E / S que es faci de manera que us pugui revisar la vostra opinió.
P / E de finalització
Trailing P / E es basa en el rendiment anterior dividint el preu de les accions actuals pel total d’ingressos dels EPS dels darrers 12 mesos. És la mètrica de P / E més popular perquè és la més objectiva, assumint que la companyia ha informat de resultats precisament. Alguns inversors prefereixen mirar els P / E posteriors per no confiar en les estimacions dels guanys d'un altre individu. Però la posada en contacte de P / E també té les seves mancances, és a dir, que el rendiment del passat de l'empresa no indica cap comportament futur. Per tant, els inversors haurien de comprometre diners en funció del poder de guanys futurs, no pas del passat. El fet que el nombre de EPS es mantingui constant, mentre que els preus de les accions oscil·len, també és un problema. Si un esdeveniment de la companyia principal condueix el preu de les accions significativament superior o inferior, la E / E final no reflectirà aquests canvis.
Les diferències claus
En lloc de seleccionar una relació P / E, per què no utilitzar-les totes dues? De vegades, els P / E posteriors i posteriors són similars. Altres vegades són divergents. Si són diferents, realitzeu més investigacions per determinar per què. Si una empresa creix ràpidament, el P / E endavant podria ser molt superior al P / E final. Si ven una part del seu negoci o es sotmet a una reestructuració a gran escala, els resultats a endavant podrien quedar temporalment envassats.
