Què és el S&P GSCI?
El S&P GSCI és un índex compost de mercaderies que mesura el rendiment del mercat de mercaderies. El S&P GSCI és l’equivalent a matèries primeres d’índexs d’accions, com el S&P 500 i el Dow Jones. El S&P GSCI es va anomenar simplement Índex Goldman Sachs Commodity (GSCI) abans de ser adquirit per Standard & Poor el 2007. Invertir en un fons GSCI proporciona una posició de durada única i diversificada en els mercats de mercaderies.
Punts clau
- El S&P GSCI és un índex compost de mercaderies que mesura el rendiment del mercat de mercaderies. El S&P GSCI està format per 24 contractes futurs borsats que cobreixen mercaderies físiques que abasten cinc sectors. El S&P GSCI està dissenyat per a ser investible. són productes ETF dissenyats per fer el seguiment del seu rendiment. El S&P GSCI realitza automàticament contractes futurs, que potser no són una estratègia òptima d’inversió.
Com funciona la metodologia S&P GSCI
La metodologia del S&P GSCI va quedar inalterada quan Standard & Poor's va assumir l'índex. El S&P GSCI està format per 24 contractes futurs borsats que cobreixen productes físics de cinc sectors. Els sectors el 2019 són l’energia, els metalls industrials, els metalls preciosos, l’agricultura i la ramaderia. Aquesta barreja sectorial ha estat constant al llarg dels anys, però la ponderació canvia d’any en any.
Components de la S&P GSCI
Els components de l'índex es classifiquen en l'índex basats en mesures de liquiditat i es ponderen en relació amb els seus nivells de producció globals. Això fa que el GSCI sigui valuós com a indicador econòmic i com a referent del mercat de mercaderies. A continuació, es mostra un quadre dels pesos percentuals de referència en dòlars (RPDW) del 2019 per al S&P GSCI.
|
La mercaderia |
RPDW 2019 |
|
Blat de Chicago |
2, 77% |
|
Blat de Kansas |
1, 15% |
|
Blat de moro |
4, 36% |
|
Soja |
3, 14% |
|
Cafè |
0, 72% |
|
Sucre |
1, 54% |
|
Cacau |
0, 32% |
|
Cotó |
1, 41% |
|
Vaques vives |
3, 48% |
|
Bestiar de bestiar |
1, 27% |
|
Porcs magres |
1, 91% |
|
WTI cru |
26, 42% |
|
Petroli cru Brent |
18, 61% |
|
Gasóleo |
5, 56% |
|
Oli de calefacció |
4, 45% |
|
RBOB Gasolina |
4, 48% |
|
Gas Natural |
3, 11% |
|
Alumini |
3, 89% |
|
Coure |
4, 45% |
|
Dirigir |
0, 78% |
|
Níquel |
0, 76% |
|
Zinc |
1, 28% |
|
Or |
3, 72% |
|
Plata |
0, 42% |
L’energia va ser el sector més gran al 62, 63% de l’índex. L’agricultura tenia un 15, 41% de quota, mentre que la ramaderia un 6, 66%. Els metalls industrials representaven l’11, 16% del GSCI, i els metalls preciosos el 4, 14%. Aquesta barreja es reavalua i es reequilibra anualment.
Invertint en S&P GSCI
El S&P GSCI està dissenyat per ser inversible i hi ha productes ETF dissenyats per fer-ne el seguiment del rendiment. El S&P GSCI capta la inflació global de les mercaderies bàsiques. Per tant, és útil per crear fons amb correlacions baixes amb les classes d’actius tradicionals.
Crítica a l’Índex S&P GSCI
El S&P GSCI realitza automàticament contractes futurs, la qual cosa pot no ser una estratègia òptima d'inversió. Els contractes futurs es veuen afectats pel contracte i el retard i poden provocar un rendiment diferent de les mercaderies a les mercaderies reals.
En teoria, els operadors professionals de matèries primeres també poden utilitzar contango i endarreriment per obtenir beneficis a costa d’estratègies automàtiques senzilles. Això pot suposar un defecte important en el S&P GSCI. També pot ser més teòric que real, com moltes crítiques primeres sobre fons de l'índex borsari.
Altres índexs de matèries primeres
Altres índexs de mercaderies molt vistos i negociats inclouen l’índex de referència de Credit Suisse Commodity Benchmark i l’índex de rendibilitat total de Bloomberg Commodity. És bàsic comprendre com es pesen i es reequilibren els índexs de mercaderies. Aquestes diferències afectaran el rendiment del seguiment de productes al llarg del temps.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorTermes relacionats
Commodity ETF Un ETF de mercaderies és un fons borsat que inverteix en mercaderies físiques, com ara contractes futurs. més MSCI EMU Index L’índex MSCI EMU és un índex ponderat de capitalització de mercat mantingut per Morgan Stanley Capital International. més Comprensió de les mercaderies cotitzades en borsa (ETC) Una mercaderia borsada (ETC) proporciona als comerciants i inversors exposició a les mercaderies (denominades mercaderies subjacents) en forma d’accions. més Gas Natural ETF Definició Un fons de borsa de comerç de gas natural (ETF) inverteix en futurs de gas natural per intentar fer un seguiment estret del preu del mercat del gas natural. més Índex de base ampla Un índex de base àmplia està dissenyat per reflectir el moviment de tot el mercat; un exemple d’índex de base àmplia és la Dow Jones Industrial Average. més Bullion Definition Bullion es refereix a or i plata que es reconeix oficialment com a mínim un 99, 5% pur i té forma de barres o lingots més que de monedes. més Enllaços de socisArticles relacionats
Fonaments ETF
Invertint en ETFs de mercaderies
Productes primaris
Productes bàsics: la cartera coberta
Oli
Els ETF proporcionen un accés fàcil a les mercaderies energètiques
Estratègia i educació sobre futurs / matèries primeres
Comerç de matèries primeres: una visió general
Principals ETFs
Els 10 ETF més importants comercialitzats
Principals ETFs
3 millors ETFs de gas natural per al 2020
