Què és un inversor pràctic
Un inversor lliure de disposició prefereix establir una cartera d’inversions i fer només canvis menors durant un llarg període de temps. Molts inversors transferits utilitzen fons d'índex o fons de data objectiu, que fan només canvis petits i lents a les seves participacions i, per tant, no requereixen molta vigilància.
Inversor de la mà del inversor
Una estratègia d'inversió pràctic s'adapta a molts inversors minoristes que potser no tenen el temps necessari per supervisar i investigar rutinàriament les seves inversions. Gestió activa i pràctica requereix que els inversors estiguin al dia de forma continuada en les posicions que ostenten. Això requereix sovint diverses hores de recerca a la setmana. Els gestors actius creuen que, fent aquest treball, poden obtenir rendiments superiors a la mitjana de les seves inversions.
Una estratègia de "hands-off" no necessàriament té un rendiment inferior. Molts inversors creuen en un enfocament d’indexació, que planteja que l’adherència amb una cartera ben diversificada a llarg termini és la clau de la riquesa. Com que els fons d’índex solen tenir uns índexs de despesa molt baixos, els inversors transferits sovint gaudeixen d’un avantatge integrat respecte als comerciants actius que paguen més en comissions de negociació, perden per la difusió de l’oferta i sol·liciten els tipus d’impostos més elevats sobre el capital a curt termini. guanys i dividends no qualificats.
Beneficis i inconvenients de ser un inversor pràctic
Un estudi en curs que compara els rendiments dels inversors amb els rendiments del mercat, l’anàlisi quantitativa del comportament dels inversors, de Dalbar, afirma els avantatges d’un enfocament lliure. Durant els darrers vint anys fins al 2017, l’inversor mitjà de capital ha guanyat un 5, 29% anual i l’Índex S&P 500 ha guanyat un 7, 20% anual. Amb una hipotètica inversió de 100.000 dòlars, l’inversor mitjà hauria obtingut uns 120.000 dòlars aproximadament que un inversor lliure que posseeix el S&P 500. La inversió mitjana de renda fixa ha empitjorat encara més, fins als 4, 54 punts percentuals de l’Index agregat de Bloomberg Barclays dels Estats Units, i guanyar aproximadament 155.000 dòlars menys en 20 anys.
Els motius de la baixa prestació dels inversors són un gran nombre, però es tracta de contribuir amb el temps i el biaix de la conducta com l'aversió a pèrdues són els principals contribuïdors. Dalbar assenyala correctament que un índex sempre es troba al mercat i sempre s’inverteix plenament mentre els inversors poden estar al marge esperant el moment adequat per tornar al mercat.
Els inversors cedits poden beneficiar-se del retorn de preus de la seva inversió, però també de la reinversió de dividends. Per als inversors de fons mutus, aquest enfocament permet als inversors comprar més accions de fons amb els ingressos de dividends.
Els inversors que no es troben en un fons de data objectiu que ajusta la seva assignació al llarg del temps podrien assumir un risc addicional a mesura que s'apropen a la jubilació. Sense un reequilibri periòdic, una cartera podria sobrepesar-se en inversions de capital més arriscades, cosa que podria destruir la riquesa en cas que el mercat dels baixos es produís en els últims cinc a deu anys abans de la jubilació. L'inversor no disposarà d'una cartera molt més conservadora en la jubilació que conservi capital amb actius com efectius i bons de gran qualitat i probablement haurà de dedicar-se a negocis importants per aconseguir-ho.
