Què és una obligació de préstecs i préstecs col·lateralitzats - CBLO?
Una obligació de préstec i prestació col·lateralitzada (CBLO) és un instrument del mercat monetari que representa una obligació entre un prestatari i un prestador quant als termes i condicions d’un préstec. Les obligacions de préstecs i préstecs col·lateralitzats permeten als restringits d'utilitzar el mercat monetari de trucades interbancàries de l'Índia per participar en els mercats monetaris a curt termini.
Punts clau
- CBLO és un instrument del mercat monetari que representa una obligació entre un prestatari i un prestador. Aquests instruments són operats per la Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) i el Reserve Bank of India (RBI), sent membres de la CCIL institucions amb poc o sense accés al mercat monetari interbancari de l’Índia. Funcionen com un vincle on el prestador compra el CBLO i un prestatari ven amb interès l’instrument del mercat monetari.
Com funciona un CBLO
Les obligacions de préstecs i préstecs col·lateralitzats (CBLOs) són gestionades per Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) i el Bank Reserve of India (RBI). Les CBLO permeten que els préstecs a curt termini siguin garantits per les institucions financeres, ajudant a cobrir les seves transaccions. Per accedir a aquests fons, la institució ha de proporcionar títols elegibles com a garantia, com ara les factures del Tresor que tenen com a mínim sis mesos des del venciment.
El CBLO funciona com un vincle: el prestador compra el CBLO i un prestatari ven amb interès l'instrument del mercat monetari. El CBLO facilita el préstec i la prestació de diversos venciments, des de la nit fins a un màxim d’un any, en un entorn totalment garantit. Els detalls del CBLO inclouen l'obligació del prestatari de pagar el deute en una data futura especificada i una autoritat del prestador per rebre els diners en aquesta data futura. El prestador també té l’opció de transferir la seva autoritat a una altra persona pel valor rebut.
Atès que el CCIL garanteix l’amortització de préstecs, tots els préstecs estan totalment garantits. La garantia proporciona una protecció contra el risc d’impagament per l’absència del prestatari o del prestador a disposició dels fons per al prestatari. El valor exigit de la garantia s’ha de dipositar i mantenir-lo a la custòdia del CCIL. Després de la recepció del dipòsit, el CCIL facilita les operacions coincidint amb les comandes de préstecs i préstecs presentades pels seus membres.
Les institucions financeres que no tenen accés al mercat monetari de les Índies interbancaris són utilitzades pels CBLO.
Consideracions especials
Entre els tipus d’institucions financeres elegibles per a l’adhesió CBLO s’inclouen companyies d’assegurances, fons mutus, bancs nacionalitzats, bancs privats, fons de pensions i concessionaris privats. Per agafar en préstec, els membres han d’obrir un compte SGL Constituent (CSGL) amb el CCIL que s’utilitzarà per dipositar la garantia.
Requisits per a un CBLO
Els membres que vulguin prestar hauran de presentar les seves ofertes al mercat de subhastes CBLO, obert d’11: 15 am a 15: 15 pm Hora normal de l’Índia. L’oferta ha d’incloure l’import i la tarifa i es pot modificar o cancel·lar en qualsevol moment de la sessió oberta. Els prestataris, però, no poden editar les ofertes CBLO presentades. Després de tancar la sessió de subhasta a les 12:15 hores, s’ofereixen les ofertes del CBLO i s’ofereixen les ofertes del sistema i es notifica als prestataris i als prestadors que tenen èxit.
La mida mínima del lot per al mercat de subhastes CBLO és de 50 llacs i la mida múltiple del lot és de 5 llacs. Els membres que no aconsegueixen la fase de subhasta poden presentar les seves ofertes o ofertes al mercat normal de CBLO, obert els dies laborables de 9:00 a 15:00 i dissabtes de 9:00 a 13:30 hores. Les mides mínimes i múltiples de lots. per al mercat normal CBLO són 5 llacs Rs. Les ofertes igualades de la subhasta i els mercats normals es processen i es liquiden de manera T + 0. El CCIL assumeix el paper de la contrapartida central i garanteix la liquidació de les transaccions.
