Amb la franja d’edat de més de 75 anys creixent a un ritme anual entre el 4% i el 5% del 2020 al 2030, és fàcil entendre per què els trusts d’inversió immobiliària (REIT) de la salut atrauen una atenció considerable per als inversors. A maig de 2019, ja constitueixen aproximadament el 13% del sector de REIT dels EUA per capitalització de mercat. A més de demografies favorables, aquests REIT paguen alguns dels rendiments de dividends més atractius de l’índex S&P 500.
Tot i les perspectives de llarga durada, aquest subsector d’atenció sanitària no està al marge dels seus reptes. La construcció de béns immobles per a la salut, en particular l’habitatge de gent gran, ha augmentat des del 2015, ja que els desenvolupadors preveuen l’envelliment de la cohort de baby boomer. Un creixement previst de l’oferta del 4% anual de 2015 a 2022 podria donar lloc a problemes d’abastament.
A més, els REIT d’assistència sanitària continuen sent vulnerables al risc polític en l’avanç de les eleccions de 2020. Les esmenes o la derogació completa de la Llei de la cura assequible i els debats sobre les propostes "Medicare per a tothom" poden tenir el potencial de modificar les polítiques de reemborsament i reemborsament del govern.
Des d'un punt de vista tècnic, diversos REIT de serveis sanitaris grans han caigut per sota del suport de la tendència després de realitzar nous màxims de 52 setmanes a l'abril. A més, s’han format divergències baixistes entre el preu i l’índex de força relativa (RSI) que afegeixen la convicció a l’aturada.
Els comerciants que vulguin esvair la propietat immobiliària han de considerar la reducció d'un d'aquests tres noms líders en la indústria mitjançant la tàctica de negociació que es descriu a continuació.
Welltower Inc. (WELL)
Welltower Inc. (WELL), amb seu a Toledo, a Ohio, posseeix una cartera d’atenció mèdica diversificada de més de 1.500 propietats que inclou habitatges per a gent gran, oficines mèdiques i centres d’atenció infermeria qualificats / post-aguts. Les seves propietats se situen en mercats d’alt creixement als Estats Units, el Canadà i el Regne Unit. El REIT va subministrar capital recentment a canvi d’una propietat del 75% en el projecte d’ús mixt de mitja ciutat de Charlotte, North Carolina, Pappas Properties, que inclou dos edificis ancorats per Atrium Health. Els analistes tenen un objectiu de preu de 12 mesos en l'acció de Welltower a 77, 44 dòlars, un 1, 8% per sobre del preu de tancament de 76, 08 dòlars del dijous. A partir del 10 de maig de 2019, les accions de Welltower tenen un tapa de mercat de 30, 81 milions de dòlars, emeten un rendiment del dividend del 4, 67% i cotitzen fins a l'actualitat (YTD) un 10, 86%.
El preu de les accions de Welltower va trencar el suport amb una tendència a llarg termini a mitjans d'abril, cosa que indica que els venedors ara podrien tenir el control de l'acció de preus. Una divergència baixista entre el màxim nivell oscil·lant més recent i el darrer punt indicador de l indicador RSI per disminuir el ritme a la baixa. Un retrocés a la línia d'ascens que actua com a resistència proporciona un punt d'entrada de venda a curt termini adequat. Aquells que realitzin el comerç haurien de considerar la compra per cobrir si el preu baixa a la mitjana mòbil simple de 200 dies (SMA). Gestiona el risc mitjançant la col·locació d’una ordre d’aturada-pèrdua just per sobre de la pujada oscil·lant a mitjans de març a 78, 24 dòlars.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, Inc. (VTR), que té un valor de mercat de 22, 29 milions de dòlars, posseeix una cartera diversa d'aproximadament 1.200 actius als Estats Units, Canadà i Regne Unit. Els béns de la propietat immobiliària consisteixen en habitatges per a gent gran, consultoris mèdics, hospitals, ciències de la vida i instal·lacions d’atenció post-aguda. Els analistes mostren que els beneficis durant tot l'any 2019 creixen un 18, 4%, però amb una relació preu-benefici (relació P / E) de 47, 3 enfront de la mitjana de la indústria 23, 7, és possible que el preu de les accions ja hagi tingut un ritme a la baixa. Comercialitzant 61, 69 dòlars i pagant un rendiment de dividend superior al 5%, les accions de Ventas han registrat un benefici de YTD del 6, 64%, menyspreant la mitjana de la indústria d’instal·lacions assistencials de REIT un 2, 69% en el mateix període del 10 de maig de 2019.
Tot i que les accions de Ventas han augmentat a l’alça durant els últims dotze mesos, han tingut diversos inconvenients profunds a la SMA de 200 dies. Un triple superior que es va formar entre desembre i març es va confirmar a mitjans del mes passat quan el REIT es va desglossar per sota de l'escot del patró. Més recentment, el preu ha augmentat a l'alça per provar aquesta àrea de resistència crucial ara. Els comerciants que obrin una posició curta aquí haurien de reservar beneficis si el preu del REIT baixa fins al nivell de 58 dòlars, una zona on el preu pot obtenir una oferta des del mínim balanç d'abril. Reduïm les pèrdues si les existències es troben a 63 dòlars.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), el primer REIT en l'assistència mèdica seleccionat a l'índex S&P 500, inverteix en béns immobles al servei de la indústria assistencial dels Estats Units. La seva cartera inclou més de 600 propietats repartides en habitatges per a gent gran, consultoris mèdics, hospitals i instal·lacions infermeres especialitzades. Tot i que el REIT va superar els fons dels operacions (FFO) dels analistes del primer trimestre del 2019, va desaprofitar les previsions d'ingressos del període a causa d'una disminució del lloguer i dels ingressos relacionats. HCP té una tapa de mercat per import de 14.54 milions de dòlars i supera el 10% de l'exercici a partir del 10 de maig de 2019. Els inversors reben un rendiment del dividend del 4, 97%.
Les accions de HCP van establir un nou màxim de 52 setmanes a 31, 84 dòlars el 22 de març abans de retrocedir ràpidament per sota del suport d'una línia ascendent de set mesos. A mesura que el REIT va assolir el seu màxim, la RSI va fer un nivell més baix en comparació, cosa que va predir una possible trampa de bous. Els comerciants actualment tenen l’oportunitat d’esvair un retrocés a la línia de SMA i ascendència de 50 dies. Aquells que tinguin un servei HCP reduït haurien d’establir una comanda de benefici a 26 dòlars, on una línia horitzontal proporciona suport crucial. Penseu en situar una ordre d’aturada just per sobre de la línia d’ascens a 31 dòlars i traslladar-la al punt d’obertura si el preu baixa per sota de l’ SMA de 200 dies.
StockCharts.com
