Els fons mutus exempts d’impostos es componen simplement d’inversions que generen interès lliure d’impostos. Ofereixen nombroses empreses d’inversió destacades, i algunes fins i tot s’especialitzen en aquest tipus de vehicles.
Què és un fons mutualista?
Un fons mut és un tipus de seguretat altament líquid molt popular entre els inversors minoristes. Tot i que un fons mutu és tècnicament un tipus d’empresa d’inversió, el terme s’utilitza més sovint per referir-se a la cartera del fons.
Els fons mutuals permeten a molts inversors reunir els seus diners, aprofitant així el seu poder inversor combinat. Els inversors compren accions del fons, que els dona dret a una part del seu producte. El fons inverteix les aportacions dels accionistes en una gamma de valors, més sovint accions, bons i deutes a curt termini, i distribueix els beneficis als inversors segons la mida de les participacions.
Punts clau
- Els fons mutuos invertits en bons governamentals o municipals sovint s’anomenen fons exempts d’impostos perquè l’interès generat per aquestes obligacions no està subjecte a l’impost sobre la renda. Si bé l’interès d’algunes obligacions està exempt de l’impost sobre la renda estatal o local, encara pot ser subjecte a l’impost federal sobre la renda, com és el cas dels bons del Tresor. Com que els fons mutuos exempts d’impostos es componen d’obligacions emeses pel govern, pràcticament lliures de risc, solen tenir taxes de rendibilitat molt inferiors que els fons que inclouen valors més volàtils. Mentre que l’interès sobre les obligacions governamentals sovint no està exempt d’impostos, les plusvàlues realitzades quan es ven l'obligació amb una prima no ho són.
Tipus de fons
Hi ha quatre tipus principals de fons mutus: accions, bons, equilibrats i mercat monetari. Tal i com indiquen els seus noms, tant els fons borsaris com els bons constitueixen inversions als mercats de renda variable i deute respectivament. Els fons obligatoris, com els propis bons, solen ser molt estables i produir ingressos lents però constants amb el pas del temps. Els fons d’accions es poden adaptar a diversos objectius d’inversió, des d’una estratègia d’alt risc i gran recompensa fins a una cartera diversificada enfocada a minimitzar el potencial de pèrdua.
Els fons equilibrats inclouen una combinació d’aquests dos valors; generalment, les participacions d’obligacions temperen les existències, per proporcionar una quantitat de risc mitjana. Generalment anomenats equivalents d’efectiu, els fons del mercat monetari es compren d’inversions en valors de deute a curt termini, com les factures del Tresor (factures T) i el paper comercial, que maduraran en un termini de tres mesos.
Fons exempció d'impostos
Els fons mutualistes invertits en bons governamentals o municipals, també anomenats munis, sovint es coneixen com a fons lliures d'impostos o exempts d'impostos, ja que els interessos generats per aquestes obligacions no estan subjectes a l'impost sobre la renda. En alguns casos, les obligacions emeses al vostre estat de residència poden estar lliures d’impostos triples, el que significa que els interessos estan exempts de tots els impostos estatals, locals i federals.
No obstant això, no tots els bons estan exemptes de tots els impostos. Si bé els interessos d’alguns bons estan exempts de l’impost sobre la renda estatal o local, encara pot estar subjecte a l’impost sobre la renda federal, com és el cas dels bons del Tresor (obligacions T).
Com que els fons mutuos exempts d’impostos es componen d’obligacions emeses pel govern, pràcticament sense risc, solen tenir taxes de rendibilitat molt inferiors que els fons que inclouen valors més volàtils. Per a alguns, els beneficis fiscals d’aquests actius superen la reducció del potencial de guanys. Si la compensació és beneficiosa depèn en gran mesura del vostre tipus d’impost sobre la renda i de la quantitat que podríeu guanyar la vostra inversió en un fons imposable. (Per a informació relacionada, vegeu "Els millors fons de rendes lliures d'impostos (FKTFX, VLTCX)")
Quan es planteja una inversió en fons mutuals, és important conèixer les implicacions fiscals específiques de cada fons per assegurar-se que la factura d’impostos sobre una inversió publicitàriament lliure d’impostos no es manté a cegues.
Guanys sobre el capital
Tot i que l’interès sobre les obligacions governamentals no està sovint exempt d’impostos, les plusvàlues realitzades quan es venen les obligacions a una prima no ho són. Com que els inversors de fons mutus no tenen control sobre la compra i venda de bons, hi ha un potencial d'impostos inesperats si el fons genera beneficis per guanys de capital en lloc d'interessos.
