El clima afecta la nostra vida diària i les grans empreses i presenta beneficis i riscos importants basats en la variabilitat de factors meteorològics com la temperatura, el vent, les precipitacions, les nevades, etc. Germanwatch cita que entre 1997 i 2016, una mitjana impressionant al voltant del 30% dels EUA El PIB es va veure afectat negativament pel clima. Per mitigar els riscos derivats de factors meteorològics perjudicials, els derivats meteorològics han guanyat una enorme popularitat.
En aquest article es parla de l'ús de derivats meteorològics, de com es diferencien dels derivats de productes bàsics associats, de com funcionen diversos derivats meteorològics i de quins són els principals protagonistes de l'àmbit derivat del temps.
Ús de Derivades meteorològiques
Els escenaris següents indiquen l’ús de derivats meteorològics:
- Les empreses energètiques poden entrar en derivats meteorològics per eliminar riscos de temperatures diferents que comportin una demanda i un subministrament insegurs per als seus negocis de potència, utilitat i energia. Per eliminar el risc de mala producció de cultius a causa del mal temps, les empreses agrícoles poden contractar derivats que inclouen casos de pluges abundants o pluges baixes, condicions de temperatura adverses o impactes de forts vents o nevades. organització d’empreses, empreses turístiques i de viatges o parcs temàtics a l’aire lliure - per mitigar els impactes negatius de la pluja en el seu negoci d’esdeveniments. Empreses d’assetjament, fons de cobertura i fins i tot governs comercialitzen derivats meteorològics, amb finalitats de cobertura espacials, arbitrals i fabricants de mercats. per a apostes especulatives o oportunitats d’arbitratge de les condicions meteorològiques
Les empreses de serveis, energia i energia són els principals actors del mercat de derivats meteorològics.
Exemples de derivats meteorològics i el seu funcionament
- Els derivats meteorològics es van introduir cap a mitjans de la dècada dels 90 com a productes OTC entre dues parts individuals, principalment com a clàusules condicionals (com si la temperatura superés els graus de "Z", una part oferiria una altra rebaixa de dòlars "Y" pel seu acord). Aviat es van fer prou populars per ser inclosos en intercanvis com a futurs, opcions, intercanvis i opcions de futur fàcilment comercialitzables. Actualment, la CME ofereix derivats meteorològics específics per a ubicacions (ciutats nord-americanes com Las Moines o Las Vegas i ciutats globals d'Europa i Àsia). productes específics de temperatura. Els derivats de cada vegada quantifiquen la quantitat que varia en funció de la mitjana mensual o estacional en una ciutat / regió designada. Les variacions s'escalpen a índexs ponderats en dòlar, permetent un valor quantificat en dòlars per a les variacions de temperatura. Les contractes estan relacionades amb l'índex de dies de grau de calefacció (HDD) i els dies de grau de refredament (CDD) basats en un llindar de temperatura establert en 65 ° F. EUA (18 ° C a Europa). Aquests valors indiquen una quantitat de recursos disponibles necessaris per escalfar o refrigerar. Si la temperatura baixa per sota d’aquest llindar, és a dir, 35 ° F que indica el requeriment de calefacció, el valor de la HDD és 30 (65-35) i el valor CDD és zero, ja que no cal refredar. Per a temperatures per sobre d’aquest llindar de 65 ° F, digueu a 85 ° F, l’HDD serà zero ja que no cal calentar, mentre que el valor de CDD serà de 20 (85-65). Cada contracte es valora per a cada dia (o mes) multiplicant. el valor de HDD o CDD per 20 dòlars. Per al primer cas (HDD = 30 i CDD = 0), el valor del contracte de HDD serà de 600 dòlars i el CDD serà zero. Per al segon cas (HDD = 0 i CDD = 20), el valor del contracte de HDD serà zero i el contracte CDD serà de 400 $. Amb el mecanisme esmentat anteriorment, es poden prendre posicions de negociació adequades per mitigar els riscos específics de temperatura, tal com perceben els seus respectius negocis.
Climatitzats i derivats de matèries primeres
Un dels punts importants que diferencia els serveis derivats d'utilitat / matèries primeres (energia elèctrica, agrícola) i els derivats meteorològics és que el primer conjunt permet cobrir el preu basat en un volum específic, mentre que el segon ofereix cobrir la utilització real o el rendiment, independentment del volum. Per exemple, es pot bloquejar el preu de X barrils de cru o X bushels de blat de moro comprant futurs de petroli o futurs de blat de moro, respectivament. Però entrar en derivats meteorològics permet cobrir el risc global de rendiment i utilització. La immersió de temperatura per sota dels 10 graus produirà danys complets en el cultiu de blat; La pluja els caps de setmana a Las Vegas afectarà els recorreguts per la ciutat. Per tant, la combinació de derivats meteorològics i de productes bàsics és la millor per mitigar el risc global.
La línia de fons
El mercat de derivats meteorològics ha crescut globalment, amb una gran inversió per part de diversos participants. Els instruments meteorològics són un mitjà útil per mitigar els riscos de condicions específiques meteorològiques. Segons les necessitats, es poden utilitzar derivats específics del temps o una combinació equilibrada de clima i derivats de productes bàsics tradicionals per a la cobertura
