Les despeses de capital (CAPEX) i el capital de treball net són essencials per a l'èxit d'una empresa a curt i llarg termini. Tot i això, hi ha diferents diferències entre les dues mètriques.
Què és CAPEX?
Les despeses de capital són compres importants d’actius físics o tangibles, que s’utilitzaran durant més d’un any. En altres paraules, CAPEX podria consistir en compres d’immobilitzat dissenyades per millorar els resultats a l’empresa a llarg termini. CAPEX també pot incloure millores a actius existents, com ara maquinària.
Altres exemples de CAPEX són immobles, instal·lacions i equipaments, edificis, ordinadors i vehicles de l'empresa. Com a tal, els articles CAPEX acostumen a ser uns costos considerables que es reparteixen en diversos anys. CAPEX també pot incloure actius intangibles o actius no físics, com ara patents i llicències. També hi ha casos en què la investigació i el desenvolupament es puguin considerar CAPEX.
Les diferents indústries requereixen diferents nivells d'inversió de capital. Per exemple, les empreses manufactureres acostumen a consumir gran quantitat de capital, és a dir, tenen una quantitat considerable d'equips pesats o actius fixos. Com a resultat, tant la compra inicial dels equips com les actualitzacions dels equips existents es classificarien com a despesa de capital.
Què és el capital de treball net?
El capital de treball net és una mètrica de liquiditat utilitzada per determinar si una empresa té suficients actius a curt termini, anomenats actius corrents, per cobrir els seus passius a curt termini, així com els passius corrents.
Els actius corrents inclouen efectiu, equivalents de caixa, comptes a cobrar i inventari. El passiu corrent és obligació financera que es deu en un any com a màxim; moltes se solen produir en 90 dies o menys. El passiu corrent inclou comptes a pagar, impostos sobre la renda, dividends, contractes d’arrendament a curt termini i deute que transcorre dins d’un any. Tant els actius corrents com els passius corrents figuren al balanç.
El capital de treball net es calcula restant passius corrents a l’actiu corrent. Els càlculs serveixen per mesurar la liquiditat a curt termini d’una empresa per part de creditors i inversors.
El capital de treball net és una ràtio de liquiditat o solvència, ja que mostra quants diners hauria de tenir una empresa en els propers 12 mesos. A les empreses amb un nombre net de capital net, es pot trobar difícil obtenir finançament de creditors, inversors i bancs.
La línia de fons
El capital de treball net és diferent del CAPEX, ja que mesura la liquiditat d'una empresa a curt termini. CAPEX, en canvi, és una inversió a llarg termini en el futur d’una empresa. El capital de treball net està relacionat amb CAPEX, tot i que indirectament. Per exemple, una empresa que generi fons de treball net positiu de forma coherent hauria de tenir la viabilitat financera per realitzar despeses de capital o obtenir finançament per a despeses de capital.
