La proporció Sharpe i la proporció d’informació són eines utilitzades per avaluar la taxa de rendibilitat ajustada al risc d’una cartera d’inversions. Difereixen en la línia de base respecte a la qual es mesura o es compara el rendiment de la inversió.
La proporció Sharpe
La proporció Sharpe és potser l’eina més àmpliament utilitzada per avaluar la taxa de rendibilitat ajustada al risc de les carteres d’inversió. Ho fa comparant la rendibilitat real o esperada d’una inversió amb la rendibilitat d’una inversió sense risc, com les factures del Tresor dels Estats Units. Compara les dues taxes de rendibilitat, tenint en compte la desviació estàndard de la cartera d’inversions, per proporcionar a un inversor una idea de la quantitat de guany addicional que rep (si n’hi ha) a canvi d’assumir el risc addicional associat a la inversió. en renda variable.
Ràtio d’informació
La ràtio d'informació també busca avaluar el rendiment ajustat al risc en relació amb una inversió de referència. En lloc d’utilitzar una inversió sense risc per a efectes de comparació, la ràtio d’informació mesura habitualment la taxa de rendibilitat d’una cartera d’inversions en relació amb un índex de renda variable. L’índex d’ús més freqüent és l’índex S&P 500. La ràtio d’informació compara les taxes de rendibilitat de gestió activa de cartera, en què un inversor o gestor de cartera pren les decisions d’inversió específiques sobre quines accions comprar, amb la taxa de rendibilitat que es realitzaria mitjançant la gestió passiva de cartera, el resultat que seria. Es va aconseguir si un inversor invertís tots els seus fons en un fons índex. La relació d'informació també pot proporcionar una indicació de la coherència del rendiment d'una cartera d'inversions; indica si la cartera gestionada activament supera constantment la gestió passiva de la cartera en un nombre reduït de mes a mes o si supera una cartera d’inversions passives en gran quantitat durant uns quants mesos de l’any.
