Què és la garantia de pèrdua de la indústria
Una garantia de pèrdues del sector és un contracte d’assegurança o reassegurança en el qual es desencadena la cobertura quan les pèrdues experimentades per una indústria superen un llindar específic. Les garanties de pèrdues de la indústria (ILW) s’escriuen més sovint per companyies de reassegurança o fons de cobertura, ja que aquestes organitzacions poden absorbir més pèrdues que les companyies d’assegurances més petites.
DESCOMPTE Garantia de pèrdua de la indústria
La cobertura d'una garantia de pèrdues del sector normalment es produeix per un tercer que informa que s'ha produït un esdeveniment, en lloc de l'assegurat que indica que ha experimentat una pèrdua. Això es deu al fet que el desencadenant de cobertura no es basa en l’experiència de l’assegurat, sinó que es basa en pèrdues d’un gran nombre d’organitzacions. El desencadenant també es pot relacionar amb un índex diferent a les pèrdues de la indústria, com ara la magnitud d’un terratrèmol o la velocitat del vent d’una tempesta.
Les companyies asseguradores poden especialitzar-se en una línia de cobertura particular i poden subscriure polítiques en una àrea geogràfica limitada. Per exemple, una companyia d’assegurances pot redactar pòlisses d’assegurança de propietat a l’estat de Florida. En la majoria dels casos, la freqüència i la gravetat de les reclamacions es limiten a petites zones geogràfiques, com per exemple quan un llac inunda i fa malbé algunes cases. Tanmateix, amb catàstrofes, el nombre de propietats danyades i l'ampliació dels danys poden escalar-se ràpidament, la qual cosa pot provocar l'assegurança en insolvència. Per protegir-se de les catàstrofes, les asseguradores poden adquirir una garantia de pèrdues del sector.
Per exemple, considereu una asseguradora que subscriu les pòlisses d’assegurança de propietat en un estat que ocasionalment afecten els huracans. Com que els huracans poden danyar simultàniament les propietats d’una gran proporció dels seus asseguradors, l’asseguradora adquireix una garantia de pèrdues de la indústria amb un límit de cobertura de 125 milions de dòlars que es produeix quan es produeixen pèrdues de més de 10 mil milions de dòlars per danys eòlics. Si es produeixen pèrdues de més de 10 mil milions de dòlars per un huracà, l’asseguradora rebrà 125 milions de dòlars.
Història de la garantia de pèrdua de la indústria
Els primers contractes de garantia de pèrdues de la indústria es van comercialitzar als anys vuitanta. El mercat era força reduït (encara que influí en la fixació de preus de la reassegurança, ja que aquests contractes són més consistents que la majoria dels tractats de reassegurança) a través de l’huracà Katrina. No obstant això, una pressa de fons de cobertura que entren al mercat (per als quals els ILW són un vehicle comercial preferit) juntament amb el desglossament del mercat de reassegurança retrocessional (reassegurança per a reasseguradors) va provocar el creixement del mercat ILW.
El mercat ILW no té una font d’intercanvi ni de compensació reconeguda per rastrejar els volums. Les estimacions de talla oscil·len entre els 2.000 milions de dòlars i els 10.000 milions de dòlars. El mercat pre-Katrina pel que fa a contractes pendents era probable prop del final baix d'aquest interval i és probable que el mercat post-Katrina s'hagi mogut a l'alça dins d'aquest rang.
