Què és un fons institucional?
Un fons institucional només està disponible per a grans inversors institucionals. Els fons institucionals poden invertir per a diversos propòsits, inclosos dotacions educatives, fundacions sense ànim de lucre i plans de jubilació. Empreses, organitzacions benèfiques i governs poden invertir en fons institucionals. Els gestors de fons ofereixen fons institucionals amb objectius diferents del mercat. Aquests fons s’utilitzen per crear carteres d’inversió integral per a clients institucionals.
Punts clau
- Un fons institucional és un fons d'inversió amb actius de propietat exclusiva d'inversors institucionals. Els fons institucionals existeixen perquè les institucions grans tenen necessitats diferents que els inversors més petits. Les ofertes de fons institucionals poden incloure accions institucionals d'un fons mutualista, fons institucionals combinats i comptes institucionals separats.
Comprensió dels fons institucionals
Els gestors d’inversions ofereixen fons institucionals als seus clients de diferents maneres. Normalment, els clients institucionals tenen un patronat responsable de gestionar la seva cartera. També poden escollir els gestors de fons per invertir en fons institucionals. Els clients institucionals se solen encarregar de gestionar actius en nom d’una institució o d’un grup d’inversors. Es dedueix que els clients institucionals solen invertir grans quantitats, normalment més de 100.000 dòlars.
S’han sorgit fons institucionals per satisfer les demandes i necessitats úniques de les institucions més grans, que tendeixen a diferir d’un altre tipus d’inversors. Al mercat, els gestors d’inversions ofereixen fons estructurats per a clients institucionals concrets. Aquests fons tenen requisits específics, essent el requisit principal la dimensió de la inversió.
Les institucions solen afrontar més límits que els inversors minoristes. Molts sense ànim de lucre no poden invertir en empreses que beneficien de malalts socials percebuts. Una caritat religiosa pot necessitar evitar invertir en alcohol, mentre que un grup ecologista pot voler quedar fora de la producció de petroli. Aquests requisits específics descarten invertir en un fons d'índex basat en el S&P 500.
D'altra banda, els inversors institucionals es beneficien d'un major accés al capital i horitzons de temps més llargs. Les grans quantitats de capital solen donar a les institucions accés a fons a taxes inferiors. Aquestes tarifes més baixes es poden considerar com una espècie de descompte per grups. Els horitzons de temps més llargs també proporcionen a les institucions més marge per invertir en actius líquids, que sovint tenen rendiments més elevats. Els fons dirigits a inversors institucionals de vegades se centren en aquest avantatge.
Tipus de Fons Institucionals
Els gestors d’inversions ofereixen alguns tipus d’estructures de fons específicament per a inversions de clients institucionals. Aquests fons solen formar part d’un fons conjunt gestionat de forma exhaustiva per a operacions eficients i costos transaccionals. L'oferta de fons institucionals pot incloure els següents:
Classes compartides de fons mutualistes institucionals
Els fons mutualistes ofereixen accions institucionals com una classe dels seus fons mutuals. Les accions institucionals tenen la seva estructura i les seves necessitats d'inversió. Les accions institucionals solen oferir els índexs de despesa més baixos de totes les classes d’accions d’un fons mutu. La inversió mínima és generalment d’uns 100.000 dòlars, tot i que pot ser molt superior.
Fons obligatoris institucionals
Fora de l'oferta de fons mutus, un gestor d'inversions també pot crear fons institucionals que es posin en comú. Els fons vinculats són un tipus de vehicle d'inversió que utilitza una estructura d'inversió en comú. Els fons instituïts institucionals tindran requisits d'inversió i fons similars que les classes de participació de fons mutualistes institucionals. També tenen la seva pròpia tarifa i poden oferir relacions de despesa baixes a causa de les economies d’escala a partir d’inversions més importants.
Comptes separats
Tots els tipus de gestors d’inversions també ofereixen administració de comptes separada per a inversors institucionals. Els comptes separats s’utilitzen més sovint quan un client institucional busca gestionar actius fora dels fons d’inversió establerts proporcionats per la firma. En alguns casos, els gestors d’inversions poden ser els responsables de gestionar tots els actius d’un client institucional en un compte separat diversificat. Els comptes separats tindran les seves pròpies estructures de quotes determinades pel gestor d’inversions. Les comissions de compte diferents poden ser superiors a les altres comissions de fons institucionals per la major personalització que suposa la gestió del fons.
