Què és un ARM només d’interès
Una hipoteca de tipus ajustable només per interessos (ARM) és un tipus de préstec hipotecari en el qual el prestatari només ha de pagar els interessos que es deuen cada mes durant un període de temps determinat. Durant el període únic d’interessos, només s’ha de pagar cada interès acumulat cada període, i el prestatari no està obligat a pagar cap principal degut. La durada del període únic d’interès varia d’hipoteca a hipoteca, però pot durar des d’uns mesos fins a molts anys.
Un cop transcorregut el període únic d’interès, la hipoteca ha d’amortitzar-se de manera que es pagarà la hipoteca al final del seu termini inicial. Això significa que els pagaments mensuals han d’incrementar substancialment un cop transcorreguts el període inicial només d’interessos. Els ARM només d'interès també tenen tipus d'interès variable, cosa que significa que el pagament dels interessos deguts cada mes canvia les condicions del mercat.
DESENVOLUPAMENT ARM Només a interès
Productes financers de risc són les hipoteques de tipus regulable i els ARM només per interessos. Els prestataris no només assumeixen el risc de pujar els tipus d’interès, sinó que també s’enfrontaran a un pagament en globus un cop finalitzi el període només d’interès. A més, com que el saldo principal de la hipoteca no es redueix durant el període únic d’interès, el tipus en què el capital de l’habitatge augmenta o disminueix, depèn totalment de la valoració del preu de l’habitatge. La majoria dels prestataris tenen intenció de refinançar un ARM només d’interès abans que finalitzi el període només d’interès, però una reducció del patrimoni net de la llar pot dificultar-ho.
Els préstecs hipotecaris a tipus ajustable només per interessos, o els ARM, van ser molt criticats durant els anys posteriors a l'esclat de la bombolla immobiliària dels anys 2000. Com que aquestes hipoteques poden resultar tant barates de servei durant el període únic d’interès, es van comercialitzar com una manera perquè els propietaris possibles poguessin comprar cases que no es podien permetre. Com que els preus immobiliaris s’estaven apreciant tan ràpidament en els primers anys de la dècada dels 2000, els prestamistes hipotecaris van convèncer a molts propietaris que podrien comprar una casa cara amb un ARM únic d’interès, perquè l’apreciació continuada dels preus permetria als prestataris refinançar el seu préstec abans dels interessos. -acaba el període únic.
Per descomptat, quan les cases van deixar d’apreciar el seu valor, molts prestataris van quedar bloquejats amb els pagaments hipotecaris molt més enllà del que podrien permetre’s. El que és pitjor, atès que l'esclat de la bombolla immobiliària va atraure l'economia nord-americana a la recessió, també va fer que molts propietaris perdessin la feina, cosa que dificultava encara més la seva amortització.
Exemple d’ARM només d’interès
Diguem que traieu una hipoteca de tipus ajustable de només 100.000 dòlars i un interès regulable al 5%, amb un període de tipus d’interès únic de 10 anys, seguit de 20 anys més de pagaments tant d’interès com de principi. Si suposem que els tipus d’interès es mantenen al 5%, només hauríeu de pagar 417 dòlars mensuals per interessos durant els primers deu anys. Quan acaba el període d’interès, l’import que es devia cada mes es duplicaria, ja que haureu de començar a fer pagaments principals i també els pagaments d’interessos.
