El capital ha fluït als bancs comercials i al sector financer des de principis de setembre, i ha elevat el component Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) en tres punts del màxim històric del 2018 per sobre dels 119 dòlars. Si aquest punt negatiu pot tancar la distància, marcarà la tercera prova a aquest nivell de resistència obstinada fins al 2019. Una ruptura seria significativa, establint un objectiu de mesura mesura prop de 150 dòlars que ressuscita la reputació del banc comercial com a líder del mercat..
Tot i això, hi ha motius per ser escèptics quan ens dirigim cap al quart trimestre. Per començar, les lectures de distribució d’acumulació s’han reduït a mínims de dos anys el 2019 i dues setmanes de pressió de compra han fet poc per arreglar les mesures del volum baixista. Per descomptat, les existències poden obtenir terreny amb un patrocini insuficient, però el punt de mira suposarà una important divergència baixista, augmentant les probabilitats d'un fracàs fallit que atrapi els toros entusiastes.
A més, els rendiments de la caiguda són dolents per als beneficis, ja que comprimeixen els salaris durant la nit que els bancs necessiten guanyar diners. Tot i que els rendiments tornen a augmentar de nou, és poc probable que guanyin molt terreny amb el president Trump que demana ara tipus d'interès negatius. I el més important, els bancs comercials necessiten inversions corporatives per obtenir beneficis, però les empreses nord-americanes han optat per tornar a adquirir accions amb excedent de capital en els darrers anys en lloc d'invertir en els seus negocis.
Gràfic a llarg termini de JPM (1990 - 2019)
TradingView.com
El baixament de quatre anys va acabar amb un 3, 21 dòlars ajustat en divisió el 1990, donant pas a un avanç de tendència potent que es va desplegar a través d'un ral·li de cinc onades Elliott establert al màxim del març del 2000 amb 67, 20 dòlars. Això va marcar el màxim més alt durant els propers 15 anys, per davant d’un descens del mercat dels baixos que va trobar suport a mitjans dels adolescents l’octubre de 2002. L’acció va registrar guanys respectables durant el mercat de bous de mitjan dècada, aconseguint terreny en dues onades de ral·li que es van detenir. a prop del nivell de retrocés de vendes de Fibonacci.786 el 2007.
Els venedors agressius van prendre el control quan els productes derivats i les bombolles immobiliàries van irrompre el 2008, generant una forta davallada que va acabar 30 cèntims per sota del mínim del 2002 al març del 2009. Aquesta impressió va suposar el final de la baixada de nou anys, generant una forta onada de recuperació que es va aturar. a mitjan anys 40 dels dòlars del 2010. Una ruptura del 2013 va esborrar aquest nivell de resistència i va completar un viatge d’anada i tornada a la màxima del 2000 l’estiu del 2015, quan la manifestació es va tornar a aturar.
Les existències van esclatar després de les eleccions presidencials de 2016, i van entrar en un període fructífer que va registrar un bon punt de mira en el màxim històric de febrer de 2018, en 119, 33 dòlars. El rang de negociació posterior va trencar el suport al quart trimestre, amb un punt final de 15 mesos al final de l'exercici, mentre que el rebot de setembre de 2019 s'ha convertit en un mur de resistència prop de 117 dòlars. Es torna a negociar prop d’aquest nivell, marcant el tercer intent d’assolir la resistència al màxim del 2018. L’oscil·lador d’estocàstica mensual va entrar en un cicle de compres el juliol del 2018 i s’aconsegueix ara el nivell de sobrecàrrega, i preveu la seva continuïtat.
Gràfic a curt termini JPM (2015 - 2019)
TradingView.com
L’indicador de distribució d’acumulació de volum de balanç (OBV) va registrar un màxim de set anys al màxim del preu del 2018 i es va convertir en una fase de distribució agressiva que va suposar la sortida del capital institucional. OBV va registrar un mínim de dos anys al desembre i va augmentar, però la pressió de compra al setembre del 2019 ha estat excepcionalment dèbil i ara arriba al retrocés de.382 Fibonacci mentre que l’acció de preus gairebé ha finalitzat un retrocés del 100%.
Aquest conflicte assenyala una divergència fortament baixista, advertint que les accions no tenen el patrocini necessari per a una ruptura sostinguda. També indica que els fons i les institucions continuen estant a les mans, amb la posició actual impulsada pels interessos de compra al detall. Aquest grup no pot suportar una ruptura sense institucions, però pot proporcionar la força de foc necessària perquè els venedors agressius tornin a carregar posicions tan aviat com el valor existent.
La línia de fons
Les accions de JPMorgan Chase cotitzen a tres punts dels màxims històrics del 2018, però els tècnics adversos a la superfície rebaixen les probabilitats que es produeixin i augmentin el quart trimestre.
