DEFINICIÓ de Lehman Fórmula
La fórmula de Lehman és una fórmula de compensació desenvolupada per Lehman Brothers per determinar la comissió sobre banca d’inversions o altres serveis de intermediació empresarial.
Lehman Brothers va desenvolupar la Formula Lehman, també coneguda com la fórmula d'escala de Lehman, als anys seixanta mentre va recaptar capital per a clients corporatius.
DESCOMPANYAR Fórmula Lehman
L'estructura original de la fórmula Lehman és una escala 5-4-3-2-1, de la següent manera:
- 5% del primer milió de dòlars implicats en la transacció4% del segon milió3% del tercer milió2% del quart milió1% de tot el que després (per sobre dels 4 milions de dòlars)
Avui, a causa de la inflació, els banquers d'inversió solen cercar alguns de la fórmula original de Lehman, com la fórmula doble Lehman:
- 10% del primer milió de dòlars implicats en la transacció8% del segon milió6% del tercer milió4% del quart milions2% del total posterior (superior als 4 milions de dòlars)
Breu història dels Lehman Brothers
Anteriorment, Lehman Brothers era considerat un dels principals actors en les indústries bancàries i de serveis financers mundials; tanmateix, el 15 de setembre de 2008 la firma va declarar en fallida, en gran mesura a causa de la seva exposició a hipoteques subprime. Lehman Brothers també tenia fama de vendre a curt mercat.
Una hipoteca subprime és un tipus d’hipoteca que normalment emet una institució prestadora a prestataris amb qualificacions de crèdit relativament pobres. Aquests prestataris generalment no rebran hipoteques convencionals, atès el risc d’impagament superior a la mitjana. Degut a aquest risc, els prestamistes cobraran sovint un major interès de les hipoteques subprime.
Els prestadors van començar a emetre préstecs NINJA, un pas més enllà de les hipoteques subprime, a persones sense ingressos, sense feina i sense actius. Molts emissors tampoc van requerir cap pagament inicial d’aquestes hipoteques. Quan el mercat de l'habitatge va començar a disminuir, molts van trobar que els seus valors d'habitatges eren inferiors a la hipoteca que devien, ja que les taxes d'interès associades a aquests préstecs (anomenades "taxes de teaser") eren variables, el que significa que van començar a baixar i van augmentar el temps, cosa que va resultar molt difícil pagar el principi de la hipoteca. Aquestes estructures de préstecs van suposar un efecte dominat dels impagaments.
La fallida de Lehman Brothers va ser un dels registres de fallides més grans de la història dels Estats Units. Tot i que el mercat borsari estava en un declivi modest abans d’aquests esdeveniments, la fallida de Lehman, unida al col·lapse anterior de Bear Stearns va deprimir significativament els principals índexs nord-americans a finals de setembre i principis d’octubre de 2008. Després de la caiguda de Lehman Brothers, el públic es va fer més coneixedors sobre la propera crisi creditícia i la recessió de finals dels anys 2000.
