Què és un endavant datat?
Un termini de bestreta amb llarga durada és un tipus de contracte a compte que s’utilitza habitualment en transaccions en moneda estrangera amb una data de liquidació superior a un any i fins a deu anys. Les empreses utilitzen aquests contractes per cobrir determinades exposicions en moneda.
Es pot contrastar amb una breu data de transmissió, que té dates de caducitat d’un any o menys.
Punts clau
- Una data de bestreta de llarga durada és un contracte derivat OTC que inclou el preu d’un actiu per a la seva entrega futura, amb venciments d’entre 1 i 10 anys. Els períodes de bestreta llargs sovint s’utilitzen per cobrir riscos a llarg termini, com ara el lliurament de cultius de l’any vinent o un Necessitat de petroli prevista per a uns quants anys a partir d'ara. Aquests contractes solen ser més arriscats que els de temps anterior.
Quant de temps funciona endavant
Un contracte a termini és un contracte personalitzat entre dues parts per comprar o vendre un actiu a un preu especificat en una data futura. Un contracte a distància es pot utilitzar per cobertura o especulació, tot i que la seva naturalesa no estandarditzada el fa especialment apte per a cobertura. A diferència dels contractes futurs estàndards, un contracte a distància es pot personalitzar en qualsevol producte, import i data de lliurament. A més, la liquidació es pot efectuar en efectiu o en l’entrega de l’actiu subjacent.
Com que els contractes a distància no cotitzen en un intercanvi centralitzat, es comercialitzen com a instruments de venda lliure (OTC). Tot i que tenen l’avantatge d’una personalització completa, la manca d’una casa de compensació centralitzada dóna lloc a un major grau de risc d’impagament. Com a resultat, els inversors minoristes no tindran tant accés com ho fan amb els contractes futurs.
Els contractes de bestreta amb llarga durada són instruments més arriscats que altres a fi, a causa del major risc que una part o l'altra incompleixi a les seves obligacions. A més, els contractes de divises amb llarga antiguitat en monedes solen tenir un desplegament de sol·licituds més gran que els contractes a curt termini, cosa que fa que el seu ús sigui car.
Exemple d'un reenviament llarg
La necessitat típica d'un contracte a venir en moneda estrangera és la de les empreses que necessiten la futura conversió de divises. Per exemple, una empresa comercial d’importació / exportació que necessita finançar el seu negoci. Ha de comprar mercaderies ara però no pot vendre-ho fins més tard.
Penseu en el següent exemple de contracte a llarg termini. Suposem que una empresa sap que ha d’aconseguir 1 milió d’euros en un any per finançar les seves operacions. Tot i això, es preocupa que el tipus de canvi amb el dòlar nord-americà sigui més car en aquell moment. Per tant, té un contracte a compte amb la seva entitat financera per comprar un milió d’euros a 1, 13 dòlars en un any amb una liquidació d’efectiu.
En un any, el preu spot d'euros té tres possibilitats:
- És exactament de 1, 13 dòlars : en aquest cas, el productor o l’entitat financera no es deu diners, i el contracte està tancat. És superior al preu del contracte, per exemple, 1, 20 dòlars : La institució financera deu a la companyia 70.000 dòlars, o bé, la diferència entre el preu actual i la taxa contractada d’1, 13 dòlars. És inferior al preu del contracte, per exemple, 1, 05 dòlars . La companyia pagarà a la institució financera 80 000 dòlars, o la diferència entre la taxa contractada d’1, 13 dòlars i el preu actual actual.
Per a un contracte liquidat en la moneda real, l’entitat financera lliurarà 1 milió d’euros per un preu de 1.130 milions de dòlars, que era el preu contractat.
